Sinais para Reconhecer a Altseason 2025 e Aviso de Pico de Mercado

A temporada de altcoin (Altseason) geralmente ocorre após picos do Bitcoin e o preço do Bitcoin vai para os lados, levando a um forte fluxo de capital do Bitcoin para potenciais altcoins. Em 2025, muitos especialistas preveem uma "altseason" explosiva graças a fatores como inflação, cortes na taxa de juros ou tendências de criptomoedas, mas então o mercado pode se ajustar acentuadamente (có prever um colapso de ~75%). Para não ser "apanhado com a faca a cair", os investidores precisam acompanhar os indicadores e sinais de alerta de pico a seguir, ao mesmo tempo que sabem como agir de forma adequada: FOMO de varejo: FOMO sentimento dos investidores de varejo (Google Tendências, volume de negociação biến) repentinamente. Carteiras Ativas de Longo Prazo: Carteiras que mantêm mais de 155 dias de atividade e vendem (tăng Fornecimento de Curto Prazo – STH)SOPR (Spent Output Profit Ratio): Um índice da taxa de retorno dos gastos com moedas. O SOPR > 1 é rentável, o SOPR <1 tem prejuízo; Os múltiplos picos de um SOPR alto geralmente sinalizam uma venda de lucrosNUPL (Net Lucro Não Realizado/Loss): A diferença de lucro ainda não foi realizada. NUPL = Market (Vốn – Presente thực) Capitalização / Capitalização de Mercado. O NUPL alto (>0,75) é equivalente ao estado de "excitação/pico" e geralmente aparece em picos históricos. Índice de Rentabilidade do Bitcoin: A relação entre o preço de mercado e o custo médio de (realized price). Um índice de mais de 100% mostra que os investidores estão rentáveis, acima de ~300%, já que o pico de 2017/2021 é muitas vezes alarmantemente ajustado. Dominância do Bitcoin: A participação da capitalização do BTC em todo o mercado. Quando a Dominância cai para ~38–40%, isso significa que o capital está investindo fortemente em Altseason( )đặc altcoin. Em altseasons anteriores, a dominância do BTC caiu profundamente: por exemplo, 2017-2018 de ~86% para ~39%, e 2020-2021 de ~70% para ~38%. Efeito mídia – opinião pública: Quando o preço atingiu o pico, o Bitcoin/cripto se tornou um tópico quente em todos os jornais e redes sociais. Como CoinCodex observou em 2017: "Boletins informativos, Reddit, mesas de jantar em família – todo mundo está falando sobre criptomoedas. Google Trends para a palavra-chave 'Bitcoin' atingiu 100/100 pontos, o preço subiu de acordo. Isso é puro FOMO." Quando a mídia é barulhenta e as pessoas estão vibrando com cripto (hay até memes espalhados truyền), geralmente é um sinal de que a multidão interveio. A Psicologia FOMO do Investidor de Retalho Retail FOMO (Fear of Missing out) é um fenómeno em que os investidores individuais correm massivamente para a tendência de alta para não "perder a oportunidade". Indicadores indiretos populares são o Google Trends e indicadores de mídia social. Por exemplo, em 2017, quando o Bitcoin atingiu o pico de ~$20.000, o Google Trends deu ao "Bitcoin" um salto de 100/100 ao mesmo tempo em que o preço disparou – o CoinCodex comentou que era "FOMO puro" devido a memes, mídia e corridas de touros. Pelo contrário, no período de maio de 2025, mesmo que o Bitcoin ultrapasse US$ 100 mil, o Google Trends para "Bitcoin" ainda está em uma baixa (37), mostrando que o FOMO não explodiu. Quando os sinais FOMO aparecem fortemente (Google as tendências sobem, o volume de pesquisa dispara, os grupos sociais falam sobre Bitcoin, o volume de negociação aumenta biến), este é um sinal de alerta de que o mercado está prestes a atingir o pico e muitos investidores de varejo participam da "zona alta". Se você ainda não viu o FOMO, talvez o rali ainda não tenha terminado. Atividade da Carteira a Longo Prazo (Long-Term Holders) Carteiras de longo prazo são endereços que mantêm moedas por mais de 155 dias. Durante um ciclo de alta, esse grupo é frequentemente visto como "dinheiro inteligente" (smart money): eles acumulam gradualmente durante a fase de baixa e, quando chega a fase de forte alta, começam a vender (distribuição). A Glassnode observa: "LTHs (long-term holders) costumam acumular na tendência de baixa e distribuir quando os preços estão altos... Eles começarão a gastar novamente (vender) quando o preço de mercado se aproximar dos picos históricos." Quando LTH começa a vender, a quantidade de moeda antiga é transferida para a carteira de curto prazo, fazendo com que a taxa de Oferta de curto prazo (STH) aumente, criando pressão de venda. De fato, a análise da BitcoinMagazine mostra que: quando a taxa de crescimento da oferta LTH diminui acentuadamente, significa que LTH está vendendo, os picos do ciclo costumam aparecer. Em outras palavras, se observarmos que a quantidade de moeda mantida pelas carteiras antigas não está mais aumentando ou diminuindo gradualmente ( juntamente com os dados Coin Days Destroyed mostrando que muitas moedas antigas estão sendo consumidas ), isso é um sinal de que os investidores de longo prazo estão realizando lucros e o mercado pode estar prestes a atingir o pico. Por exemplo, no pico de 2017 e 2021, os dados on-chain mostraram que o grupo de carteiras com vários anos começou a mover moedas para obter lucro antes da queda dos preços. Chỉ Số SOPR (Spent Output Profit Ratio) O SOPR mede a taxa de retorno quando uma moeda é gasta (bán ra). Especificamente: SOPR = (giá valor USD no momento da despesa tiêu) ÷ (giá valor USD no momento da criação UTXO). Como Glassnode explica: SOPR > 1 significa que a maioria das moedas em movimento que estão sendo vendidas têm lucro (giá vender acima do preço mua); SOPR < 1 significa que você está perdendo dinheiro. Quando SOPR > 1 por um longo tempo, isso significa que muitos investidores estão tendo lucros ao mesmo tempo. Glassnode observa: "picos consecutivos de SOPRs altos indicam uma tendência de distribuição contínua, que geralmente ocorre durante corridas de touros." Isto também aumenta a possibilidade de pico de mercado (muitas moedas líquidas sendo colocadas no mercado). Por outro lado, se o SOPR cair abaixo de 1, isso geralmente sinaliza uma venda em pânico ou que não há mais pessoas dispostas a vender lucros. De fato, nos picos anteriores (2017, 2021) o SOPR frequentemente tinha muitos períodos acima de 1 e formava picos, e depois caía quando a pressão de venda para realização de lucros era forte. Portanto, os investidores devem estar atentos quando o SOPR se mantém em níveis altos e atinge picos continuamente – isso é um sinal de que é hora de realizar lucros gradualmente. Índice NUPL (Lucro/Prejuízo Não Realizado ) NUPL calcula o lucro líquido não realizado do mercado pela fórmula: (Capitalização de mercado – Capitalização realizada) / Capitalização de mercado. NUPL > 0 significa que o mercado está lucrando, NUPL < 0 significa que o mercado está perdendo. De acordo com Bitbo (CryptoQuant), o NUPL nos mostra se o grupo de investidores está obtendo lucro ou prejuízo no papel. Altos valores NUPL representam muitos investidores com enormes lucros. Especificamente, Bitbo afirmou: "Um NUPL alto de (>0,75) geralmente indica um estado de excitação extrema, que geralmente aparece em picos de mercado." Por outro lado, NUPL negativo ou muito baixo reflete um mercado em fundo. Por exemplo, o NUPL atingiu a zona de ~0.9 no pico no final de 2021 e no pico de 2017. Portanto, quando o NUPL avança para a zona acima de 0.75–0.8, isso é um sinal de que muitos holders estão "a lucrar muito" e a possibilidade de realização de lucros é alta. No ciclo de 2025, se o NUPL se mantiver continuamente em níveis altos, os investidores devem ter cautela, pois o pico pode estar próximo. Índice de Rentabilidade do Bitcoin O Índice de Rentabilidade do Bitcoin (còn chamado de Rentabilidade Média Index) mede a relação entre o preço à vista (spot price) e o custo médio (giá a rentabilidade média dos detentores de giữ). Especificamente, esta é a porcentagem: o preço atual comparado com o custo médio de todo o mercado. Se o índice >100% então o Bitcoin está sendo negociado acima do custo médio ( em torno do mercado está lucrando ), abaixo de 100% então está em prejuízo. Atualmente, este índice está em cerca de 202%, ou seja, o Bitcoin está avaliado a o dobro do custo médio. Importante, a CryptoQuant indica que quando este índice ultrapassa ~300% ( em comparação com o pico de 2017, 2021), "os investidores tendem a começar a realizar lucros de forma agressiva". Em outras palavras, a probabilidade de realizar lucros aumenta consideravelmente quando os ganhos são muito grandes. O gráfico ilustrativo abaixo mostra que este índice ainda está abaixo do nível máximo dos ciclos de alta anteriores ( cerca de 300%): Índice de Rentabilidade = (Giá Bitcoin Atual / Custo Médio de quân) ×100. Ao ultrapassar o limiar de ~300% (năm 2017, 2021), os acionistas costumam obter lucros positivos, sinalizando o antigo pico. Atualmente, o índice está apenas em torno de 202%, portanto, ainda não atingiu o nível "extremo" histórico, mas os investidores precisam monitorar de perto para obter lucros prontamente quando o índice continuar a subir. Dominância do Bitcoin Dominância do Bitcoin (BTC.D) é a proporção da capitalização de mercado do Bitcoin em relação à capitalização total do mercado cripto. Quando o BTC.D cai, significa que o capital está se deslocando para altcoins. A história mostra que cada temporada de altcoins recorde está ligada a uma queda acentuada do BTC.D. Por exemplo, temporada de altcoins 2017–2018: BTC.D de ~86,3% para ~38,7%; temporada de altcoins 2020–2021: BTC.D de ~70% para ~38%. Quando o índice cai para cerca de 38-40%, geralmente é um pico de altseason – o que significa que a maior parte do dinheiro foi para a altcoin, e o Bitcoin pode corrigir em um futuro próximo. Portanto, se em 2025 a Dominância BTC continuar a mergulhar em uma zona tão baixa, é um forte sinal de que a Altseason está atingindo seu pico e os investidores precisam considerar reduzir a proporção de altcoins. Efeito de Mídia e Rumores A aparição da mídia de massa e o burburinho da opinião pública sobre crypto é um sinal de alerta para o FOMO em larga escala. Quando o preço do Bitcoin/crypto se torna o assunto "quente" na imprensa, na televisão, no YouTube ou nas redes sociais, geralmente significa que o público já entrou na jogada. Como descrito pela CoinCodex: em 2017 "Bitcoin não é apenas um título — é o título". Google Trends e os meios de comunicação continuam a noticiar sobre Bitcoin. Este é um fenômeno raro, que geralmente ocorre no pico do ciclo. Por outro lado, quando as informações sobre crypto aparecem muito pouco ( a mídia fica em silêncio, não há muitas notícias grandes ), isso prova que o FOMO não está completo. Portanto, os investidores devem estar atentos se virem notícias e temas de crypto inundando todos os canais - este é o momento de considerar realizar lucros para proteger os ganhos. Conselhos de Investimento no Ciclo de 2025 Antes da Altseason: Faça um plano claro e pesquise altcoins potenciais cuidadosamente. Não compre FOMO quando o preço começa a subir acentuadamente; Em vez disso, procure comprar gradualmente de acordo com a estratégia definida e alocar capital razoavelmente. Defina os preços esperados de take profit e stop loss para se preparar para um cenário de reversão repentina. Em Altseason: Monitore de perto os indicadores declarados (Google Tendências, SOPR, NUPL, etc.) e reaja rapidamente a sinais ruins. É possível considerar cortar gradualmente a carteira de altcoin quando o indicador no topo aparece (ví por exemplo, o SOPR está continuamente alto, o NUPL entra na zona de >0,75, a dominância BTC vai para baixo... ). Ao mesmo tempo, manter uma parte do (stablecoin ou Bitcoin) capital de reserva para evitar o "congelamento de capital" se o mercado entrar subitamente em colapso. Quando perto do pico: Se ao mesmo tempo há muitos sinais do pico (FOMO se espalhando, LTH começa a vender, SOPR / NUPL aumenta ... ), os investidores devem obter lucros fortes. Mantenha-se disciplinado, evite a ganância segurando toda a carteira. Mantenha um (điểm de stop-loss lỗ) de corte para posições perdidas em caso de queda repentina do mercado. Após o pico (Bear Market): Quando o mercado corrigiu (có pode cair ~75%), esta é outra oportunidade de acumular novamente. Boas altcoins têm potencial para uma recuperação a longo prazo. Vamos aprender com a história: o meio e o fim do urso (2018-2019, 2022) muitas vezes uma oportunidade para comprar barato. Mas continue usando indicadores macro e on-chain para identificar os fundos do mercado. Em suma, para serem proativos no ciclo de 2025, os novos investidores intermediários precisam entender a definição e o mecanismo de cada indicador, atualizar constantemente os dados on-chain e o sentimento do mercado. Quando muitos indicadores sinalizam simultaneamente o pico, recomenda-se reequilibrar a carteira e obter lucros. Pelo contrário, se os sinais não forem claros, mantenha a observação e tenha um cenário de "plano B" (chuyển parte do capital em Bitcoin ou stablecoin) para minimizar o risco. Mantenha sempre uma mentalidade firme, não deixe que a mídia domine com muita força, pois o "jogo" cripto tem um ciclo distinto – sabendo que jogadores inteligentes vão aproveitar cada etapa.