Relatório de Desenvolvimento do Mercado de Moedas Estáveis: Moedas Estáveis em Dólares Dominam, USDC Pode Superar USDT Até 2030
2025 é um ano crucial na trajetória de desenvolvimento das moedas estáveis. Nesse ano, as moedas estáveis não apenas atingiram novos máximos em termos de tamanho de mercado e atividade de negociação, mas as políticas regulatórias e a atenção do capital também aceleraram simultaneamente. Essa classe de ativos, que inicialmente servia como um "porto seguro" dentro do mercado de criptomoedas, está gradualmente se expandindo para áreas de vanguarda como pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi e até mesmo crédito soberano.
Um relatório recentemente publicado intitulado "Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Moedas Estáveis Global 2025" aponta que as moedas estáveis se tornaram uma das infraestruturas mais críticas para conectar as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, e estão mudando o padrão de operação financeira global. O relatório analisa a indústria de moedas estáveis de forma abrangente a partir de seis dimensões: trajetória de desenvolvimento, estrutura de mercado, cenários de aplicação, regulamentação global, potencial de desenvolvimento e riscos potenciais.
As moedas estáveis em dólares dominam
O relatório mostra que, no mercado global de moedas estáveis, a moeda estável em dólar ocupa uma posição dominante, com uma emissão de 256,4 bilhões de dólares. Em comparação, as moedas estáveis de outras moedas fiduciárias ainda estão em fase inicial, com a moeda estável em euro, que ocupa o segundo lugar, tendo um tamanho de apenas 490 milhões de dólares. As moedas estáveis em iene, libra esterlina, won sul-coreano e lira, entre outras moedas fiduciárias, variam de centenas de milhares a dezenas de milhões de dólares. Isso indica que as moedas estáveis em moeda fiduciária não dólar ainda têm um grande espaço para desenvolvimento.
Até julho de 2025, o valor total de mercado das moedas estáveis no mundo ultrapassou os 250 bilhões de dólares, um crescimento significativo em relação ao início do ano. Dentre elas, o valor de mercado combinado de USDT e USDC representa 86,5% do mercado, formando um duopólio no campo das moedas estáveis. É importante notar que o total de transferências em cadeia no ano alcançou 36,3 trilhões de dólares, superando o total de transações anuais da Visa e Mastercard, tornando-se a nova base da rede de pagamentos global. Além disso, o crescimento do USDC em 2025 é notável, com uma taxa de crescimento de 40,9% ao longo do ano. Com base nessa taxa de crescimento, espera-se que o USDC ultrapasse o USDT por volta de 2030.
Esta tendência de crescimento não é um fenômeno passageiro, mas sim o resultado de múltiplos fatores que a impulsionam.
Principais economias têm avançado na legislação sobre moedas estáveis, com caminhos regulatórios cada vez mais claros;
As instituições financeiras tradicionais e as gigantes da tecnologia estão a entrar no mercado;
A empresa-mãe da USDC foi listada com sucesso, despertando a imaginação do mercado de capitais em relação às moedas estáveis;
Regiões com alta inflação em vários países consideram isso como uma ferramenta de proteção "dólar digital";
Cenários emergentes como DeFi, RWA e pagamentos e liquidações continuam a injetar demanda real nas moedas estáveis.
Do ponto de vista da atividade na cadeia, atualmente, o número de endereços ativos mensais de moeda estável no mundo já ultrapassou 30 milhões, enquanto o número total de endereços que detêm moedas na cadeia ultrapassou 168 milhões. A proporção de transações dominadas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, com a estrutura dos usuários a passar gradualmente de robôs de arbitragem para empresas e investidores individuais.
Moeda estável entra no "campo de batalha principal"
O papel das moedas estáveis está a passar de "âncora de proteção contra volatilidade nas transações" para "ativo principal das finanças digitais". Desde o início deste ano, várias grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras em todo o mundo têm intensificado o seu envolvimento com moedas estáveis:
A emissora de moeda estável teve sucesso em listar suas ações na bolsa de valores dos EUA, com um valor de mercado que chegou a quase 100 bilhões de renminbi, tornando-se a primeira "empresa financeira quasi-sistêmica" na indústria de moedas estáveis;
Um gigante dos pagamentos lançou a sua própria moeda estável e foi lançada na blockchain de alto desempenho;
Uma empresa de serviços financeiros introduziu USDC em liquidações B2B com um processador de pagamentos;
A moeda estável de um gigante do e-commerce entrou na fase de teste do sandbox regulatório de Hong Kong, com cenários de aplicação que incluem pagamentos transfronteiriços, transações de investimento e liquidação de consumo;
Os gigantes do varejo estão a promover o uso direto de moeda estável para pagamentos online através de colaborações com intercâmbios de criptomoedas;
Novas blockchains como Base e Solana atraem a implantação de muitos moedas estáveis devido às suas baixas taxas e alta escalabilidade, com o valor de mercado da moeda estável de Solana crescendo mais de 600% este ano.
O impulso conjunto das finanças tradicionais, das plataformas de internet e da força nativa das criptomoedas fez com que a moeda estável evoluísse de "ferramenta de liquidação dedicada a criptomoedas" para um intermediário digital de pagamentos amplamente disponível, ao mesmo tempo que impôs requisitos mais elevados de conformidade regulatória.
Desafios estruturais por trás da onda de escala
Apesar do desempenho caloroso do mercado, as moedas estáveis ainda enfrentam vários desafios estruturais e controvérsias:
Questão da "escala de uso real": embora o valor total das transferências de moedas estáveis atinja 36 trilhões de dólares, até setenta a oitenta por cento disso é composto por "fluxo virtual", como transferências internas de robôs e exchanges, a verdadeira escala de uso do lado do consumidor ou das empresas ainda precisa ser mais explorada e definida.
"Mecanismo de ancoragem e transparência" questão: embora o USDT esteja no topo da indústria, ainda não foi publicado um relatório de auditoria completo emitido por uma das "quatro grandes empresas de contabilidade", e a estrutura dos seus ativos de reserva e a exposição ao risco têm sido o foco de controvérsia no mercado a longo prazo; enquanto o USDC, apesar de ser mais transparente e em conformidade, ainda apresenta lacunas em termos de popularização da aplicação e integração ecológica em relação ao USDT.
Diferenças nas políticas de regulamentação: ainda existem diferenças e jogos entre as políticas de regulamentação de diferentes países, algumas regiões ainda não abriram o uso de moeda estável, enquanto alguns mercados assumem ativamente o papel de campo de testes para inovações institucionais.
É importante notar que a Lei GENIUS dos Estados Unidos já deixou claro que as moedas estáveis não são consideradas valores mobiliários, proíbe as moedas estáveis algorítmicas e exige que as reservas sejam 100% compostas por ativos de alta liquidez (como dinheiro e títulos do Tesouro de curto prazo). Se esta legislação entrar em vigor, ela afetará profundamente a lógica operacional das moedas estáveis predominantes e a estrutura de conformidade global.
Destaques do Relatório: Perspectiva panorâmica da evolução das moedas estáveis em seis dimensões
Este relatório adota uma abordagem de estatísticas em cadeia, rastreamento de categorias e validação cruzada de informações públicas para uma revisão abrangente do desenvolvimento das moedas estáveis, abrangendo as seguintes seis dimensões:
Desenvolvimento: de BitUSD a USDT, DAI, USDC, uma retrospectiva da evolução das moedas estáveis ao longo de dez anos;
Estrutura do mercado: análise detalhada da estrutura de duopólio "USDT+USDC", distribuição de participação na emissão de blockchains públicos, tendências de usuários ativos mensais e outros dados essenciais;
Cenários de aplicação: Foco no papel crucial das moedas estáveis em pagamentos transfronteiriços, DeFi, pagamentos no varejo e RWA.
Regulação global: sistematização das dinâmicas regulatórias e caminhos legislativos dos principais economias como os EUA, Europa, Hong Kong, Japão e Coreia.
Potencial futuro: analisar como as moedas estáveis podem se tornar uma rede de pagamentos global, o poder de compra de títulos do governo dos EUA e a relação de concorrência entre CBDCs;
Aviso de risco: abrange desafios potenciais como desanexação, transparência de auditoria, ataques sistemáticos, dificuldades na regulação de lavagem de dinheiro, entre outros.
O relatório também destacou que as moedas estáveis não dólar ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento: a capitalização de mercado das moedas estáveis em euros é inferior a 500 milhões de dólares, enquanto as moedas estáveis em ienes, libras esterlinas, won sul-coreanos e outras moedas estão frequentemente na faixa de dezenas de milhões de dólares, havendo um grande espaço para expansão futura.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
15 Curtidas
Recompensa
15
7
Compartilhar
Comentário
0/400
LayerZeroHero
· 6h atrás
Suspeita de que o Poder de computação ou a credibilidade não são suficientes
Ver originalResponder0
FastLeaver
· 12h atrás
Hehe, é só uma forma de ganhar dinheiro.
Ver originalResponder0
DefiVeteran
· 12h atrás
Cupões de Recorte artista
Ver originalResponder0
AirdropHarvester
· 12h atrás
Deixe as garras do gato brilharem no mundo das artes marciais.
moeda estável USD domina o mercado USDC pode superar USDT até 2030
Relatório de Desenvolvimento do Mercado de Moedas Estáveis: Moedas Estáveis em Dólares Dominam, USDC Pode Superar USDT Até 2030
2025 é um ano crucial na trajetória de desenvolvimento das moedas estáveis. Nesse ano, as moedas estáveis não apenas atingiram novos máximos em termos de tamanho de mercado e atividade de negociação, mas as políticas regulatórias e a atenção do capital também aceleraram simultaneamente. Essa classe de ativos, que inicialmente servia como um "porto seguro" dentro do mercado de criptomoedas, está gradualmente se expandindo para áreas de vanguarda como pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi e até mesmo crédito soberano.
Um relatório recentemente publicado intitulado "Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Moedas Estáveis Global 2025" aponta que as moedas estáveis se tornaram uma das infraestruturas mais críticas para conectar as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, e estão mudando o padrão de operação financeira global. O relatório analisa a indústria de moedas estáveis de forma abrangente a partir de seis dimensões: trajetória de desenvolvimento, estrutura de mercado, cenários de aplicação, regulamentação global, potencial de desenvolvimento e riscos potenciais.
As moedas estáveis em dólares dominam
O relatório mostra que, no mercado global de moedas estáveis, a moeda estável em dólar ocupa uma posição dominante, com uma emissão de 256,4 bilhões de dólares. Em comparação, as moedas estáveis de outras moedas fiduciárias ainda estão em fase inicial, com a moeda estável em euro, que ocupa o segundo lugar, tendo um tamanho de apenas 490 milhões de dólares. As moedas estáveis em iene, libra esterlina, won sul-coreano e lira, entre outras moedas fiduciárias, variam de centenas de milhares a dezenas de milhões de dólares. Isso indica que as moedas estáveis em moeda fiduciária não dólar ainda têm um grande espaço para desenvolvimento.
Até julho de 2025, o valor total de mercado das moedas estáveis no mundo ultrapassou os 250 bilhões de dólares, um crescimento significativo em relação ao início do ano. Dentre elas, o valor de mercado combinado de USDT e USDC representa 86,5% do mercado, formando um duopólio no campo das moedas estáveis. É importante notar que o total de transferências em cadeia no ano alcançou 36,3 trilhões de dólares, superando o total de transações anuais da Visa e Mastercard, tornando-se a nova base da rede de pagamentos global. Além disso, o crescimento do USDC em 2025 é notável, com uma taxa de crescimento de 40,9% ao longo do ano. Com base nessa taxa de crescimento, espera-se que o USDC ultrapasse o USDT por volta de 2030.
Esta tendência de crescimento não é um fenômeno passageiro, mas sim o resultado de múltiplos fatores que a impulsionam.
Do ponto de vista da atividade na cadeia, atualmente, o número de endereços ativos mensais de moeda estável no mundo já ultrapassou 30 milhões, enquanto o número total de endereços que detêm moedas na cadeia ultrapassou 168 milhões. A proporção de transações dominadas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, com a estrutura dos usuários a passar gradualmente de robôs de arbitragem para empresas e investidores individuais.
Moeda estável entra no "campo de batalha principal"
O papel das moedas estáveis está a passar de "âncora de proteção contra volatilidade nas transações" para "ativo principal das finanças digitais". Desde o início deste ano, várias grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras em todo o mundo têm intensificado o seu envolvimento com moedas estáveis:
O impulso conjunto das finanças tradicionais, das plataformas de internet e da força nativa das criptomoedas fez com que a moeda estável evoluísse de "ferramenta de liquidação dedicada a criptomoedas" para um intermediário digital de pagamentos amplamente disponível, ao mesmo tempo que impôs requisitos mais elevados de conformidade regulatória.
Desafios estruturais por trás da onda de escala
Apesar do desempenho caloroso do mercado, as moedas estáveis ainda enfrentam vários desafios estruturais e controvérsias:
Questão da "escala de uso real": embora o valor total das transferências de moedas estáveis atinja 36 trilhões de dólares, até setenta a oitenta por cento disso é composto por "fluxo virtual", como transferências internas de robôs e exchanges, a verdadeira escala de uso do lado do consumidor ou das empresas ainda precisa ser mais explorada e definida.
"Mecanismo de ancoragem e transparência" questão: embora o USDT esteja no topo da indústria, ainda não foi publicado um relatório de auditoria completo emitido por uma das "quatro grandes empresas de contabilidade", e a estrutura dos seus ativos de reserva e a exposição ao risco têm sido o foco de controvérsia no mercado a longo prazo; enquanto o USDC, apesar de ser mais transparente e em conformidade, ainda apresenta lacunas em termos de popularização da aplicação e integração ecológica em relação ao USDT.
Diferenças nas políticas de regulamentação: ainda existem diferenças e jogos entre as políticas de regulamentação de diferentes países, algumas regiões ainda não abriram o uso de moeda estável, enquanto alguns mercados assumem ativamente o papel de campo de testes para inovações institucionais.
É importante notar que a Lei GENIUS dos Estados Unidos já deixou claro que as moedas estáveis não são consideradas valores mobiliários, proíbe as moedas estáveis algorítmicas e exige que as reservas sejam 100% compostas por ativos de alta liquidez (como dinheiro e títulos do Tesouro de curto prazo). Se esta legislação entrar em vigor, ela afetará profundamente a lógica operacional das moedas estáveis predominantes e a estrutura de conformidade global.
Destaques do Relatório: Perspectiva panorâmica da evolução das moedas estáveis em seis dimensões
Este relatório adota uma abordagem de estatísticas em cadeia, rastreamento de categorias e validação cruzada de informações públicas para uma revisão abrangente do desenvolvimento das moedas estáveis, abrangendo as seguintes seis dimensões:
O relatório também destacou que as moedas estáveis não dólar ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento: a capitalização de mercado das moedas estáveis em euros é inferior a 500 milhões de dólares, enquanto as moedas estáveis em ienes, libras esterlinas, won sul-coreanos e outras moedas estão frequentemente na faixa de dezenas de milhões de dólares, havendo um grande espaço para expansão futura.