Análise das tendências de desenvolvimento do ecossistema BTCFi e estratégias de sedimentação de ativos

Resumo

• No mercado de ativos lastreados em BTC, a centralização do BTC ainda detém mais de 75% de participação dominante. No entanto, o mercado de LST de BTC cresceu rapidamente recentemente, tornando-se uma nova força emergente, atualmente com um tamanho de 25,6K BTC. O staking líquido de BTC e o mercado de derivativos de pontos estão se tornando novos pontos de crescimento no campo do BTCFi.

• Core, como uma rede L1 impulsionada por BTC, oferece aos usuários rendimentos robustos através de staking não custodiado e mecanismos de staking duplo. Seu TVL cresceu 4757,9% em seis meses, atingindo $591,5M. A estratégia de crescimento da Core inclui: focar no mercado incremental de BTC LST, construir protocolos nativos e integrar rapidamente projetos BTCFi, e utilizar o token $CORE para incentivar a participação.

• Corn é uma nova rede ETH L2 emergente, com um TVL ativo de $425.9M. Corn atraiu um TVL de $290.3M com o pool lançado em parceria com a Pendle, focando nas propriedades de rendimento e nas mecânicas de derivativos de BTC LST, representando 11.4% do total do mercado de BTC LST.

• BOB é uma rede L2 híbrida de BTC e ETH, que atrai ativos através da integração abrangente de projetos BTCFi e serviços de staking líquido com um clique. Atualmente, o TVL atinge $65.7M, principalmente proveniente de $WBTC. A vantagem do BOB reside na arquitetura de ponte com minimização de confiança e na entrada de staking completa e cenários de aplicação.

Fundo

caminho de fluxo de ativos BTC na blockchain

A liquidez do BTC e seus ativos ancorados na cadeia pode ser dividida em três camadas:

1. BTC
2. Encapsular BTC, BTC L2 e ativos de mapeamento de sidechain, staking líquido de BTC
3. Ativos derivados de BTC em vários cenários DeFi

Estado atual do mercado de ativos BTC

A emissão de BTC encapsulado sob custódia centralizada ainda domina, mas o BTC LST cresceu rapidamente recentemente. $WBTC e $BTCB representam mais de 75% do volume de ativos ancorados em BTC. O tamanho do mercado de BTC LST é de aproximadamente 25,1K BTC, com Lombard e Solv Protocol detendo mais de 70% da participação de mercado.

Os ativos ancorados em BTC são principalmente aplicados em protocolos de empréstimo. Além do empréstimo, o mercado de negociação de pontos tornou-se outro cenário importante de aplicação do BTC LST.

Estratégia de sedimentação de ativos do ecossistema BTCFi

Core: Foco na dupla condução de ativos incrementais e incentivos de tokens

Core é uma solução de escalabilidade L1 impulsionada por BTC, que oferece rendimentos robustos através de staking não custodiado e mecanismos de staking duplo. O TVL atingiu $591.5M, com um crescimento de 4757.9% em seis meses.

Estratégia de crescimento:

1. Focar no mercado de aumento de BTC LST, absorver ativos derivados Solv
2. Construir um protocolo nativo e integrar rapidamente o projeto BTCFi
3. Utilizar o token $CORE para incentivar a participação

Colaboração profunda com a Solv, SolvBTC representa 65% do TVL do Core. Colend e Pell Network fornecem cenários de aplicação essenciais para o ecossistema. Os incentivos e as expectativas de airdrop do token $CORE sustentam o desenvolvimento do ecossistema.

Milho: mecanismo de pontos de derivação atrativo e eficiente para a liquidez do BTC LST

Corn é uma nova rede ETH L2 emergente, que utiliza a tokenização híbrida do BTC como ferramenta de incentivo. Através de atividades de depósito, atraiu $425.8M em fundos, concentrando-se principalmente na piscina Pendle em colaboração com o BTC LST.

Estratégia de crescimento:

1. Colaborar com a Pendle para liderar jogos de derivativos de pontos LST BTC
2. Campanha de Bootstrap de TVL para Atrair Liquidez Inicial

BOB: A ponte de segurança e um ecossistema robusto ajudam na concentração de ativos

BOB é uma rede Layer2 híbrida, combinando as vantagens do BTC e do ETH. O TVL atinge $65.7M, principalmente proveniente de $WBTC.

Estratégia de crescimento:

1. Fornecer um serviço de staking líquido com um único clique, integrado profundamente com protocolos DeFi
2. O programa de incentivo BOB Fusion atrai a participação dos usuários

Resumo

Diferentes redes adotam estratégias de imobilização de ativos diferenciadas: a Core integra profundamente os ativos derivados da Solv, a Corn lança jogos de pontos derivados, e a BOB integra amplamente o projeto BTCFi. A chave para a imobilização eficaz de fundos ecológicos reside em conectar ativos âncora de grande volume, construindo aplicações DeFi diversificadas e mecanismos de incentivo. Atualmente, os ativos âncora BTC no TVL de L2 e cadeias laterais representam apenas 0,14% do valor total de mercado do BTC, com um enorme potencial de crescimento no futuro.