A Reserva Federal (FED) mantém a taxa de juros inalterada, o ponto de inflexão da liquidez chegou, o Bitcoin pode estar prestes a tocar fundo e recuperar.

I. Interpretação da reunião de política monetária da A Reserva Federal (FED): estabilidade da política, ajuste das expectativas do mercado

A Reserva Federal (FED) decidiu na sua mais recente reunião de política monetária manter a meta da taxa de fundos federais entre 4,25% e 4,50%, de acordo com as expectativas do mercado. No entanto, a sua redação política, previsões econômicas e orientações sobre o caminho futuro das taxas tiveram um profundo impacto no mercado. Esta reunião não apenas revelou o mais recente julgamento da Reserva Federal (FED) sobre o atual ambiente econômico, mas também afetou as expectativas do mercado quanto à futura liquidez, impactando diretamente o mercado global de ativos, incluindo criptomoedas.

1.1 Conteúdo principal da decisão da A Reserva Federal (FED): manter a política estável, mas emitir sinais de afrouxamento.

A Reserva Federal (FED) decidiu manter a taxa de juros de referência inalterada na reunião de hoje e enfatizou na declaração pós-reunião que "a posição política continua a ser restritiva, a fim de garantir que a inflação retorne à meta de 2%". Esta declaração indica que a Reserva Federal (FED) ainda acredita que o nível atual de inflação não é suficiente para justificar uma redução imediata da taxa, mas em comparação com as últimas reuniões, a redação desta decisão tornou-se mais suave.

A Reserva Federal (FED) na mais recente previsão econômica revisou ligeiramente em baixa a expectativa de crescimento do PIB e elevou a expectativa de inflação para os próximos anos, o que demonstra que os formuladores de políticas estão pesando a contradição entre a desaceleração econômica e a rigidez da inflação. A Reserva Federal (FED) prevê que a taxa de crescimento do PIB dos EUA em 2025 será reduzida de 2,1% para 1,8%, enquanto o PCE núcleo de 2025 foi elevado de 2,2% para 2,4%.

Na reunião, a Reserva Federal (FED) anunciou que o ritmo de redução do balanço patrimonial passará de 60 bilhões de dólares para 50 bilhões de dólares. Embora essa alteração não seja significativa, ela sinaliza que o ciclo de aperto da liquidez está prestes a desacelerar. O gráfico de pontos mostra que a expectativa mediana da taxa de juros dos membros do FOMC para 2025 é de 3,75%, o que implica pelo menos duas reduções de taxa.

1.2 A política da Reserva Federal (FED) e o impacto direto no mercado: o ponto de inflexão da liquidez está próximo, os ativos de risco estão a ter uma reviravolta.

O impacto dos ajustes de política da A Reserva Federal (FED) no mercado pode ser analisado a partir de várias dimensões, especialmente o índice do dólar, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o mercado de ações e o mercado de criptomoedas.

Após a Reserva Federal (FED) insinuar que pode desacelerar o aperto monetário no futuro, o índice do dólar caiu rapidamente, registrando a maior queda em um único dia desde 2023. A fraqueza do dólar geralmente significa que o capital global está mais disposto a fluir para ativos de alto rendimento, o que oferece suporte para ações americanas, ouro e ativos de risco como o Bitcoin.

As taxas de rendimento da dívida pública dos EUA estão em queda, e um ponto de inflexão nas expectativas de taxa de juros está se tornando evidente. A taxa de rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos caiu de 4,3% para 4,1%, indicando que o mercado está antecipando a possibilidade de cortes nas taxas de juros no futuro.

No que diz respeito ao mercado de ações dos EUA, especialmente as ações de tecnologia e crescimento, houve uma forte recuperação. O índice Nasdaq subiu mais de 2% após a reunião de política monetária, e os preços das ações de empresas de crescimento como a Tesla e a Apple também mostraram recuperação.

A reação do mercado de criptomoedas foi igualmente rápida. O preço do Bitcoin subiu mais de 5% em um curto espaço de tempo após a divulgação da decisão da Reserva Federal (FED), superando a importante resistência de 85,000 dólares. Moedas principais como o Ethereum também subiram simultaneamente, refletindo que as expectativas do mercado sobre a liquidez ampla estão se fortalecendo.

II. Contexto macroeconómico do mercado: o ponto de inflexão da liquidez chegou, o capital pode voltar a ativos de risco

2.1 Análise do ambiente de liquidez recente: um ponto de inflexão no capital de mercado já é visível, com uma grande quantidade de capital fora do mercado à espera de entrar.

A redução da liquidez global está a abrandar. A Reserva Federal (FED) deixou claro que o ritmo da redução do balanço irá abrandar, e o gráfico de pontos indica que poderá haver 2-3 cortes nas taxas de juros nos próximos 12 meses. Isso significa que a intensidade da política monetária restritiva dos últimos dois anos está a diminuir, e a liquidez do mercado pode melhorar.

A ligação entre o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas aumentou, com o mercado de criptomoedas tornando-se mais sensível às mudanças na liquidez macroeconômica. A correlação móvel de 90 dias entre o Bitcoin e o mercado de ações dos EUA atingiu um pico de 0,75 em 2024, mostrando que a ligação entre os dois se tornou claramente mais forte.

O saldo total do mercado de stablecoins aumentou para 229 bilhões de dólares, indicando que os fundos fora do mercado estão se acumulando, aguardando a entrada. O saldo total de USDT e USDC tem crescido continuamente desde o final de 2023, mostrando que uma grande quantidade de fundos está observando fora do mercado, e uma vez que a tendência do mercado esteja definida, esses fundos podem rapidamente retornar ao Bitcoin e a outros ativos criptográficos.

2.2 A relação entre a liquidez em dólares e o mercado de criptomoedas: dados históricos revelam padrões de movimento do BTC

De acordo com dados históricos, o nível de liquidez do dólar está altamente correlacionado com o desempenho do mercado de Bitcoin. Especificamente, em um ambiente de baixa taxa de juros e liquidez abundante, o Bitcoin tende a ter um aumento acentuado, enquanto em altas taxas de juros e políticas de aperto, o Bitcoin enfrenta uma enorme pressão.

Primeira fase: 2017-2021 ------ O ciclo de afrouxamento impulsionou o mercado em alta do BTC Segunda fase: 2022-2023 ------ A política de aperto levou a uma grande queda do BTC Terceira fase: 2024-2025 ------ desaceleração da redução de balanço, BTC迎来Recuperação

Atualmente, a Reserva Federal (FED) está em uma fase crítica de mudança de política. Embora ainda não tenha entrado em um ciclo de redução de juros, sinais como a desaceleração da redução de balanço, a queda do índice do dólar e o aumento do saldo das stablecoins indicam que o ponto de inflexão da liquidez já se manifestou. Se nos próximos meses a Reserva Federal (FED) continuar a liberar sinais de afrouxamento, o mercado de criptomoedas deverá atrair mais fluxo de capital, e o Bitcoin, como barômetro de liquidez entre os ativos de risco, será o primeiro a se beneficiar, iniciando uma nova onda de alta.

Três, Perspectivas do Mercado de Bitcoin: Possibilidade de Recuperação e Fatores de Risco

3.1 Análise do movimento de preços a curto prazo do Bitcoin: Sinais de formação de fundo aumentam, análise técnica mostra potencial de recuperação

Do ponto de vista da análise técnica, a recente tendência do mercado de Bitcoin mostra sinais de fortalecimento do suporte na base, e vários indicadores técnicos sugerem que o mercado pode estar se aproximando de um ponto de inflexão.

Níveis de suporte chave $76,000 - $80,000 formam o fundo do mercado. Nas últimas semanas, o preço do Bitcoin testou várias vezes a faixa de $76,000 - $80,000, mas não conseguiu romper efetivamente para baixo, indicando que há um forte suporte de compra nessa área.

O RSI (Índice de Força Relativa) recuperou, e a dinâmica do mercado está se corrigindo. Recentemente, o indicador RSI do Bitcoin passou de cerca de 30 para a faixa de 45-50, indicando que a dinâmica do mercado está se recuperando e a força dos touros está gradualmente aumentando.

O volume de transações está a aumentar gradualmente, e a liquidez do mercado está a recuperar. Recentemente, o volume de transações do Bitcoin na área de suporte chave aumentou, o que indica que a compra no mercado está a entrar, e não se trata apenas de uma ação de venda.

3.2 Direções do mercado dos investidores institucionais: a entrada de fundos reforça o suporte ao mercado

O fundo Grayscale mantém a sua posição em BTC estável, sem grandes vendas. No primeiro trimestre de 2024, a posição em BTC da Grayscale manteve-se estável, sem grandes saídas de capital, indicando que os investidores institucionais não entraram em pânico para vender devido às flutuações de mercado de curto prazo.

O fluxo de fundos do ETF de spot de Bitcoin mostra que as instituições estão aumentando suas participações em BTC. O ETF de spot de Bitcoin é um dos canais de entrada de capital mais importantes do mercado em 2024. Os investidores institucionais ainda estão comprando em baixa.

A MicroStrategy continua a aumentar a sua posição em BTC, com instituições a manter confiança no valor a longo prazo. A MicroStrategy, como um dos maiores detentores de BTC a nível empresarial no mundo, recentemente aumentou novamente a sua posição em BTC, tendo agora um total de mais de 214,000 BTC.

3.3 Possíveis riscos de mercado: fatores de incerteza ainda existem, é necessário estar atento a choques repentinos

A incerteza das políticas da Reserva Federal (FED). Se os dados de inflação apresentarem uma recuperação, a Reserva Federal (FED) poderá adiar a redução das taxas de juros ou até mesmo apertar ainda mais a liquidez.

Os riscos geopolíticos globais podem afetar a aversão ao risco dos investidores. O conflito Rússia-Ucrânia, a tensão no Oriente Médio e os fatores de instabilidade na região da Ásia-Pacífico podem influenciar a aversão ao risco dos investidores globais.

Risco de liquidez dentro do mercado de criptomoedas. Se algumas exchanges apresentarem problemas de liquidez ou risco de liquidação, isso pode causar volatilidade acentuada no mercado a curto prazo.

Quatro, Estratégias de Investimento e Conclusão

4.1 Como os investidores devem reagir ao mercado atual?

Estratégia dos traders de curto prazo:

• Acompanhe o nível de suporte crítico de $80,000
• Aumentar a posição após esperar que o preço do Bitcoin ultrapasse a faixa de $88,000 e receba confirmação.
• Definir rigorosamente o ponto de stop loss, evitando exposição excessiva
• Acompanhe de perto a divulgação de eventos macroeconômicos

Estratégia dos investidores de médio e longo prazo:

• Comprar em partes durante a correção de preços, acumulando ativos gradualmente
• Acompanhar a tendência de longo prazo do Bitcoin e as mudanças no sentimento do mercado
• Evitar ser afetado por flutuações bruscas do sentimento do mercado a curto prazo

Estratégia dos investidores institucionais:

• Acompanhar de perto as mudanças na política da Reserva Federal (FED)
• Considere manter Bitcoin e Ethereum a longo prazo para se proteger contra o risco de desvalorização do dólar.
• Evitar os potenciais riscos dos ativos financeiros tradicionais através da posse de ativos criptográficos

4.2 Perspectivas do mercado futuro

• A perspectiva de melhoria da liquidez do mercado é clara
• Bitcoin tem potencial para entrar em um novo ciclo de recuperação
• O risco de mercado ainda existe, os investidores devem manter-se alertas.

De uma forma geral, no contexto da estabilidade da política da Reserva Federal (FED) e da melhoria gradual do ambiente de liquidez, o mercado de Bitcoin apresenta uma perspectiva relativamente otimista, mas a volatilidade do mercado ainda é bastante alta, e os investidores devem realizar uma alocação de ativos razoável com base na sua capacidade de suportar riscos e nas tendências do mercado.