Análise Profundidade do Setor de Pagamentos Web3

Os pagamentos Web3 são cenários chave no ecossistema de criptomoedas, com dezenas de milhares de pagamentos em criptomoedas a ocorrer todos os dias, tanto na cadeia como fora dela. Uma nova criptomoeda normalmente valoriza-se devido ao seu uso prático em pagamentos, e os pagamentos tornam-se uma ponte importante que conecta o mundo Web2 ao mundo Web3.

No negócio de pagamentos Web3, alguns ganham muito dinheiro ao fornecer canais de pagamento, enquanto outros se concentram em desenvolver tecnologias de carteira mais seguras. Então, como o dinheiro é transferido no mundo Web3? Este artigo irá analisar profundamente diversos cenários de negócios e projetos na indústria de pagamentos Web3.

Por que os gigantes dos pagamentos tradicionais estão entrando no pagamento Web3?

No passado mês de agosto, o Paypal anunciou o lançamento da stablecoin "Paypal USD", atrelada ao dólar, para transferências, pagamentos e outros serviços; em abril deste ano, a plataforma de infraestrutura financeira Stripe afirmou que os pagamentos com stablecoin serão integrados na sua suíte de pagamentos dentro de algumas semanas, e que começará a suportar pagamentos em USDC neste verão; em junho, a Mastercard anunciou o lançamento da funcionalidade de infraestrutura para transações ponto a ponto, Mastercard Crypto Credential, para permitir que usuários da América Latina e da Europa realizem pagamentos transfronteiriços entre diferentes moedas na blockchain. Nos últimos dois anos, gigantes do setor de pagamentos tradicionais têm entrado de forma destacada na indústria de pagamentos Web3, pelas seguintes razões:

1. O setor de pagamentos Web3 é lucrativo

O lucro líquido da Mastercard em 2023 foi de 11,2 bilhões de dólares (, cerca de 33.400 funcionários ), enquanto a Tether, que emite a stablecoin USDT no setor de criptomoedas, teve um lucro líquido de 6,2 bilhões de dólares em 2023, e a empresa tinha cerca de 100 funcionários até o ano passado. Em comparação, a riqueza gerada por funcionário é significativamente maior do que na indústria de pagamentos tradicionais, assim como o retorno.

2. O crescimento dos pagamentos em criptomoedas é rápido

De 2018 a 2023, a taxa de crescimento anual composta do nível de adoção de criptomoedas atingiu 99%, muito acima da taxa de crescimento de 8% dos métodos de pagamento tradicionais. No mesmo período, a taxa de crescimento do nível de adoção de criptomoedas superou a de várias gigantes dos pagamentos dos EUA.

3. A proporção da receita de negócios de criptomoedas aumentou.

Em 2022, o Paypal enfrentou uma intensa concorrência no setor e custos operacionais relativamente elevados. Em 2022, os custos operacionais representaram 70,8% da margem bruta, e também começou a investir na área de criptomoedas. A importância do negócio de criptomoedas na receita total do Paypal está a aumentar gradualmente.

Em um ano, as despesas operacionais relacionadas a criptomoedas aumentaram de 800 milhões de dólares para 1,2 bilhões de dólares, um aumento de 50%, enquanto o lucro líquido relacionado a criptomoedas cresceu de 700 milhões de dólares para 1,1 bilhões de dólares, com um aumento de 57%. O aumento nas despesas operacionais de novos negócios relacionados a criptomoedas reflete o investimento contínuo da PayPal neste setor e sua confiança, incluindo melhorias tecnológicas, medidas de segurança e expansão de mercado.

Perspectivas de desenvolvimento dos pagamentos Web3

( 1. A regulamentação está a tornar-se progressivamente clara.

A redução pela metade do BTC e a conformidade do ETF de BTC trouxeram mais reconhecimento e demanda de pagamento para a indústria cripto. O evento de halving do Bitcoin aumentou sua escassez e as expectativas de valorização ao reduzir a velocidade de geração de novos bitcoins, atraindo ampla atenção do mercado. O lançamento do fundo de índice negociado em bolsa de Bitcoin proporcionou aos investidores tradicionais um canal de investimento de baixo custo e conveniente, fortalecendo a confiança do mercado. A expectativa de implementação do fundo de índice negociado em bolsa de Ethereum despertou ainda mais interesse pelo ecossistema Ethereum e suas aplicações inovadoras. Esses fatores juntos impulsionaram mais pessoas a conhecer e participar dos pagamentos Web3.

) 2. Aumenta a necessidade de depósitos e levantamentos

O aumento da demanda por depósitos e levantamentos também impulsionou a necessidade de serviços de conversão entre moeda fiduciária e criptomoeda. As vias para fornecer esses serviços incluem bolsas centralizadas, instituições de pagamento independentes de depósitos e levantamentos, ATMs de criptomoeda e terminais POS que suportam pagamentos em criptomoeda. Através dessas vias, os usuários podem facilmente converter entre moeda fiduciária e criptomoeda, promovendo assim a ampla aplicação e popularização das criptomoedas.

3. Aceitação empresarial aumentou

A Microsoft começou a aceitar Bitcoin como método de pagamento na sua loja online Xbox em 2014; a Twitch, uma plataforma de streaming de jogos líder pertencente à Amazon, aceita Bitcoin e Bitcoin Cash como pagamento pelos seus serviços; a Shopify, como uma das principais plataformas de e-commerce no exterior, suporta pagamentos em Bitcoin através da integração com processadores de pagamento como a BitPay. O apoio ao pagamento em criptomoedas por empresas líderes de diferentes setores demonstra que os pagamentos Web3 estão a trazer mais possibilidades.

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Vantagens dos pagamentos Web3

( 1. Reduzir o risco cambial

O comércio eletrônico transfronteiriço envolve frequentemente transações entre várias moedas, com um certo risco de volatilidade das taxas de câmbio. Usar criptomoedas como unidade de compra pode reduzir esse risco, pois as criptomoedas não envolvem perdas de câmbio entre diferentes moedas.

) 2. Reduzir os custos de transação

Os pagamentos transfronteiriços tradicionais geralmente vêm acompanhados de altas taxas de transação e da intervenção de várias instituições. Em comparação, as taxas de transação de criptomoedas são geralmente mais baratas, pois eliminam a necessidade de intermediários como bancos ou outras instituições financeiras, e se for um pagamento em cadeia, basta pagar uma taxa de rede, que é geralmente baixa. Se a transação for realizada através do provedor de serviços de pagamento ### como Coinbase, BitPay ###, haverá uma taxa. Em comparação com a sobretaxa das instituições de pagamento tradicionais, isso significa que para o comércio eletrônico transfronteiriço com grandes volumes de transação, as taxas podem ser efetivamente reduzidas. Por exemplo, os pagamentos transfronteiriços feitos por métodos tradicionais podem gerar taxas de 3-5%, enquanto com pagamentos em criptomoedas, essa porcentagem pode cair para abaixo de 1%.

( 3. Aumentar a segurança dos pagamentos

A descentralização e as características do livro-razão distribuído da tecnologia blockchain fazem com que cada transação seja pública e transparente, e uma vez registrada, não pode ser alterada. Isso reduz a possibilidade de fraude e ataques de hackers. Devido à transparência do blockchain, a confiança dos comerciantes e consumidores nas transações aumenta. Os consumidores sabem que as suas informações de pagamento estão seguras, enquanto os comerciantes reduzem a possibilidade de fraude e chargebacks.

) 4. Abrir os mercados globais

Usar criptomoedas para pagamentos, sem as limitações do sistema bancário internacional, permite que as transações sejam concluídas rapidamente; ao mesmo tempo, as transações com criptomoedas ###7*24### não são afetadas por feriados e horários de trabalho. Para muitos consumidores em vários países e regiões que podem não conseguir usar métodos de pagamento tradicionais em plataformas de comércio eletrônico transfronteiriço, eles podem usar criptomoedas como alternativa.

Principais cenários de aplicação de pagamentos Web3

( 1. Serviço de Depósito e Levantamento

Refere-se ao processo de conversão de moedas fiduciárias ), como dólares, euros, etc., ### em criptomoedas. Este processo equivale à entrada na economia das criptomoedas. O pagador transfere a moeda fiduciária através de uma exchange centralizada ou de uma plataforma de depósito e levantamento descentralizada de terceiros; a exchange centralizada pode convertê-la diretamente em criptomoeda e transferi-la para uma carteira na blockchain; a plataforma de depósito e levantamento descentralizada de terceiros troca criptomoedas através de market makers, que, após receberem a moeda fiduciária, enviarão criptomoedas equivalentes para a carteira na blockchain do pagador.

( 2. Cartão de pagamento criptografado

Os comerciantes de cartões de pagamento tradicionais ou os comerciantes de cartões de pagamento nativos da Web3 suportam o consumo de criptomoedas na economia real, aqui estão 4 entidades: prestadores de serviços técnicos que ajudam os emissores, emissores ) comerciantes de cartões tradicionais, emissores nativos da Web3 ###, e organizações de cartões.

No atual ambiente de mercado, na verdade, a maioria das coisas populares são os cartões de débito pré-pagos em criptomoedas: não é necessário vincular uma conta bancária existente, apenas precisa converter criptomoedas em moeda fiduciária e carregar o cartão.

( 3. Plataforma de pagamento de terceiros

As plataformas de pagamento de terceiros relacionadas ao tradicional/Web3 expandem os negócios de entrada e saída de fundos e pagamentos em criptomoedas, permitindo o uso e consumo de criptomoedas na economia real. As duas plataformas a seguir têm suas próprias vantagens de uso: o aplicativo Revolut suporta a conversão de moeda fiduciária e pagamentos com cartão no pagamento tradicional e, portanto, pode ser uma plataforma de conversão entre criptomoedas e moeda fiduciária; por outro lado, o Binance Pay, apoiado pela maior bolsa de criptomoedas Binance, também naturalmente tem demanda de consumo, formando um ciclo fechado de depósitos em criptomoedas, negociação, retirada e consumo.

) 4. Pagamento em cadeia

Os pagamentos em blockchain também são baseados na necessidade de um determinado cenário de pagamento no mundo Web3, geralmente surgindo a partir das atividades dos participantes do projeto ou durante transações. As principais aplicações incluem:

• Pagamentos e transferências: As carteiras Web3 oferecem funcionalidades de pagamento e transferência ponto a ponto. Com o endereço da carteira da outra parte, é possível realizar transferências entre espaços.
• DeFi/NFT: Os utilizadores podem interagir com aplicações DeFi através de carteiras Web3, realizando operações como depósitos e retiradas de criptomoedas, empréstimos, mineração de liquidez, entre outros. Os utilizadores também podem comprar e negociar NFTs e outros ativos digitais.
• DEX: A carteira Web3 suporta usuários na realização de transações de criptomoedas em DEX, essas exchanges não dependem de um livro de ordens centralizado, mas sim utilizam contratos inteligentes para facilitar as transações.
• Interação entre cadeias: carteiras multi-cadeia suportam os usuários na transferência de ativos entre diferentes blockchains, realizando a interoperabilidade entre diferentes ecossistemas de blockchain.
• GameFi: No GameFi, as carteiras Web3 podem ser usadas para comprar bens virtuais, terrenos ou outros ativos virtuais dentro do jogo.
• Redes sociais e criação de conteúdo: A carteira Web3 suporta os usuários na criação e monetização de conteúdo em plataformas sociais descentralizadas, além de receber doações e pagamentos.

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Análise de Projetos Representativos

( 1. A stablecoin PYUSD do PayPal

Em agosto de 2023, o PayPal lançou sua primeira stablecoin PYUSD, emitida pela Paxos, que fornecerá regularmente provas de ativos em reserva. A stablecoin PYUSD é emitida na Ethereum ) e já está disponível na Solana ###. O PYUSD mantém um valor de 1:1 com o dólar americano e pode ser trocado através do ecossistema do PayPal. A stablecoin PYUSD é suportada por depósitos em dólares, títulos do governo dos EUA de curto prazo e equivalentes de caixa semelhantes, para garantir sua estabilidade, sem ser afetada pela volatilidade de outras criptomoedas.

Os principais cenários de uso incluem:

• Transferência: os utilizadores podem realizar transferências sem taxas utilizando PYUSD
• Pagamento: o pagamento pelos produtos é feito em PYUSD
• Conversão de criptomoedas: PYUSD pode ser convertido com outras criptomoedas suportadas pelo Paypal, as taxas variam de acordo com a quantidade convertida, de 1,45% a 4,9%, sendo as taxas relativamente altas; além disso, como atualmente só suporta a rede Ethereum, as taxas de rede para a saída de stablecoins serão muito caras.

Atualmente, a capitalização de mercado da stablecoin emitida pelo Paypal é de $270.37M, ocupando a 13ª posição no ranking de capitalização de mercado das stablecoins. A capitalização total das stablecoins é de $170.2B, e a stablecoin do Paypal representa 0.15% desse total, sendo a Tether a que possui a maior participação de mercado, com 65.9%. Isso mostra que, mesmo um gigante dos pagamentos entrando na indústria cripto, devido ao seu atraso na entrada, ao envolvimento limitado com blockchains públicas, a restrição geográfica e ao uso limitado em cenários, é difícil para eles se destacarem rapidamente no mercado cripto. No entanto, o Paypal também está se esforçando para expandir seu alcance, tendo já integrado o Solana, e o objetivo de desenvolvimento do PYUSD é ser listado nas principais exchanges, formando uma maior circulação, visando a compatibilidade do sistema entre os ecossistemas Web3 e Web2.

( 2. Certificado de criptomoeda da Mastercard

A Mastercard lançou o Mastercard Crypto Credential, que é a primeira transação ponto a ponto em colaboração com uma exchange. A sua característica é que utiliza um alias em vez de um longo endereço de blockchain durante a transferência. Este novo sistema tem como objetivo as exchanges.