Análise das Estratégias de Criptoativos das Empresas Listadas: Nova Tendência ou Especulação?

Recentemente, as ações de conceito de encriptação geraram uma onda de entusiasmo. Com algumas empresas listadas a anunciar a compra de criptomoedas, o interesse do mercado por este tipo de ações aumentou significativamente. Este fenômeno provocou algumas brincadeiras entre os profissionais do setor: "A temporada de cópias chegou, apenas não aconteceu nas criptomoedas, mas sim nas ações de moedas."

Cada vez mais empresas cotadas globalmente estão incorporando ativos encriptação como Bitcoin e Ethereum em suas estratégias financeiras. Esta tendência abrange não apenas gigantes da tecnologia com uma capitalização de mercado de centenas de bilhões, mas também algumas pequenas empresas cotadas que estavam anteriormente à margem. Este artigo irá analisar as empresas cotadas que atualmente mantêm ativos encriptação com base na capitalização de mercado, na quantidade de ativos encriptação que possuem e nas mudanças recentes.

É importante notar que, embora algumas empresas cujo principal negócio seja a encriptação possuam grandes reservas de ativos encriptados, o seu preço das ações ainda está altamente correlacionado com a volatilidade do mercado de encriptação. Por outro lado, algumas empresas de média e pequena capitalização conseguiram uma recepção calorosa no mercado de capitais ao anunciar repentinamente "compra de moedas", tendo o preço das suas ações multiplicado várias vezes em curto prazo. Muitas empresas que anteriormente enfrentavam dificuldades de crescimento estão agora a realizar uma "viragem financeira" através da divulgação de estratégias de reservas de ativos digitais, resultando numa significativa reversão na tendência dos preços das ações.

Posição de ativos encriptados de grandes empresas listadas

Strategy | Capitalização de mercado:1033 bilhões de dólares | Posição:580,955 BTC

Como pioneira da estratégia "tesouraria de Bitcoin", a Strategy continua a ser a empresa que detém mais Bitcoins entre as empresas listadas globalmente. Até recentemente, a empresa adquiriu um total de 580.955 BTC, com um custo total de 40,67 bilhões de dólares, com um preço médio de compra de 70.023 dólares. Desde o início deste ano, a empresa tem continuado a aumentar suas participações de forma moderada, atualmente com um lucro flutuante de 49%.

Apesar de já ter entrado na faixa de compra em alta, a empresa mantém uma firme confiança no BTC. O seu CEO afirmou em uma recente entrevista que o plano de aumento de participação em Bitcoin da empresa não tem limite. Ele acredita que, à medida que o preço do Bitcoin continua a subir, a dificuldade de comprar Bitcoin no futuro aumentará de forma exponencial, mas a Strategy comprará Bitcoin com maior eficiência. Até recentemente, o preço das ações da Strategy subiu 23,02% no ano, refletindo uma parte do reconhecimento do mercado de capitais sobre sua estratégia de Bitcoin.

MercadoLibre | Valor de mercado:1300 bilhões de dólares | Posição:570.4 BTC

Esta empresa de e-commerce e tecnologia financeira da América Latina incluiu o Bitcoin como um ativo financeiro desde 2021. No final do primeiro trimestre deste ano, a posição da empresa aumentou de 412,7 para 570,4 unidades, refletindo o seu contínuo foco na alocação de encriptação.

O MercadoLibre permite que os usuários em algumas regiões utilizem Bitcoin, Ethereum e stablecoins para pagamentos através de sua plataforma de pagamentos, mas essas encriptações são principalmente usadas para transações na plataforma, e não entram diretamente no balanço patrimonial da empresa. O desempenho do relatório financeiro da empresa no primeiro trimestre foi forte, com 67 milhões de compradores ativos e um aumento de 31% no número de usuários ativos mensais de fintech. Com fundamentos fortes, suas ações subiram 45,23% no ano. O custo médio de posse do Bitcoin é de 38.569 dólares, com um lucro não realizado de 169,06%.

Uma plataforma de negociação | Capitalização de mercado: 628 bilhões de dólares | Posição: 9.267 BTC

Como a maior plataforma de encriptação dos EUA, a empresa não só funciona como um portal de negociação, mas também expressa sua confiança no Bitcoin através de ações concretas. No dia 31 de março deste ano, a empresa aumentou sua posse em 2.382 BTC, elevando seu total para 9.267, com um custo médio de 55.937 dólares.

No entanto, devido à queda no desempenho do Q1 e à fraca atividade do mercado, o preço das ações da empresa caiu 4,12% desde o início do ano. No dia 18 de abril, caiu temporariamente para um mínimo de 151,47 dólares, e depois começou a recuperar-se gradualmente. Apesar disso, as suas reservas de bitcoin ainda apresentam um lucro não realizado superior a 85%.

Block | Capitalização de mercado: 38 bilhões de dólares | Posição: 8,584 BTC

A Block, liderada por Jack Dorsey, está integrando a estratégia de encriptação em seus produtos e ecossistema. Até o final de março deste ano, a empresa detinha 8.584 BTC, com um custo médio de apenas 30.405 dólares, resultando em um lucro não realizado de 243,15%. O ecossistema da Block inclui vários produtos populares, como o Cash App, o sistema de ponto de venda Square e a recente carteira de encriptação auto-hospedada.

No entanto, apesar de a empresa ter fundamentos sólidos, o preço das ações caiu 28,82% desde o início do ano, refletindo as preocupações duplas dos investidores sobre o ambiente macroeconômico e a rentabilidade do negócio de pagamentos.

Tentativas de encriptação por instituições financeiras tradicionais

Intesa Sanpaolo | Valor de mercado: 991 bilhões de dólares | Posição: 11 BTC

O maior banco da Itália, Intesa Sanpaolo, adquiriu pela primeira vez 11 bitcoins em 14 de janeiro deste ano, com um valor de mercado de aproximadamente 1 milhão de euros, marcando o início das explorações de criptomoedas pelos bancos tradicionais na forma de "operações de teste". Embora a ação seja de pequena escala, ela libera um sinal importante - a manutenção de criptomoedas de forma regulamentada está se tornando uma tendência.

Como o maior banco em termos de ativos na Itália, o Intesa Sanpaolo é um importante pilar do sistema financeiro do país. Com uma forte presença nos setores de varejo, corporativo e de bancos de investimento, atende milhões de clientes nos mercados italiano e internacional.

Até recentemente, o preço das suas ações aumentou 27,1% no ano.

Virtu Financial | Capitalização de mercado: 62 bilhões de dólares | Posição: 235 BTC

A Virtu Financial, uma empresa de criação de mercado e serviços de execução, foi fundada em 2008 e tem sede na cidade de Nova Iorque, EUA. A empresa está explorando a negociação e reserva de ativos digitais. Até agora, sua participação em Bitcoin é de 235 unidades, com um preço médio de aquisição de 82,621 dólares. Apesar do custo elevado, o lucro flutuante ainda atinge 26,47%. A Virtu também utiliza o Bitcoin como parte de sua estratégia de hedge de risco.

Desde o início do ano, o preço das ações da Virtu subiu 11,42%.

Empresas líderes em mineração e novas empresas detentoras de criptomoedas

MARA Holdings | Capitalização de mercado: 51 bilhões de dólares | Posição: 49,228 BTC

Uma das maiores empresas de mineração de Bitcoin dos EUA, a MARA, tem continuado a expandir significativamente seus ativos este ano. Desde o início do ano, a empresa adquiriu Bitcoin várias vezes, incluindo a compra de 1003 BTC apenas no dia 30 de maio, totalizando 49.228 BTC, tornando-se a segunda maior empresa listada em termos de quantidade de Bitcoin em carteira no mundo.

A MARA Holdings tem sede nos Estados Unidos e é conhecida pela sua operação de mineração de Bitcoin em grande escala e de nível institucional, maximizando a eficiência e a produção de mineração com base em tecnologia avançada e parcerias estratégicas. O modelo de negócios da MARA tem como núcleo a garantia e a validação das transações de Bitcoin, lucrando através de recompensas de bloco e taxas de transação, enquanto mantém uma parte considerável do Bitcoin minerado como ativos de tesouraria a longo prazo.

GameStop | Valor de mercado: 13,3 bilhões de dólares | Posição: 4.710 BTC

Esta empresa de retalho de jogos, conhecida como "mito do pequeno investidor", está a fazer a transição para ativos digitais. No dia 25 de março, a GameStop anunciou oficialmente que o conselho de administração aprovou por unanimidade a atualização da política de investimentos, incluindo o Bitcoin como um dos ativos de reserva da empresa. No dia 28 de maio, a GameStop anunciou que iria incluir o Bitcoin nas suas reservas, adquirindo rapidamente 4.710 unidades, tornando-se uma das empresas tradicionais que mais rapidamente aumentou a sua posição este ano. Embora o preço das ações tenha caído 2,80% ao longo do ano, a sua atenção no mercado aumentou significativamente.

Novas forças com pequena capitalização de mercado, mas grande ação

Além das grandes empresas mencionadas, algumas empresas com capitalização de mercado relativamente menor também estão ativamente a posicionar-se no setor de encriptação, demonstrando um forte interesse por esta área.

Uma empresa | Capitalização de mercado: 5358 milhões de dólares | Estratégia de tesouraria ETH

No dia 27 de maio, uma pequena empresa de ações norte-americanas, que era pouco conhecida, anunciou que completou uma ronda de financiamento privado de cerca de 425 milhões de dólares e planeja comprar ETH em grande escala como seu principal ativo de reserva, sendo chamada por alguns de "Strategy versão Ethereum".

Apostar ETH como ativo de reserva do tesouro, obtendo 425 milhões em financiamento com um valor de mercado de 2 milhões. O elenco de investidores nesta rodada de financiamento é considerado luxuoso, liderado por desenvolvedores de infraestrutura do Ethereum. No dia em que a notícia do financiamento foi divulgada, as ações da empresa dispararam para um máximo de 50 dólares, atingindo a máxima de quase dois anos.

Trump Media & Technology Group | Valor de mercado: 4,7 bilhões de dólares | Plano de tesouraria de encriptação

O grupo de tecnologia de mídia fundado por Trump anunciou no final de maio que irá iniciar um plano de financiamento de 2,5 bilhões de dólares para estabelecer um tesouro de bitcoin e criar um "ecossistema Truth Social" centrado na encriptação financeira. Sua direção política também gerou discussões contínuas na indústria sobre a interseção entre política e encriptação.

Entidades de Ativos + Esforço | Capitalização de mercado: a atualizar após a fusão | Objetivo do tesouro BTC

No dia 7 de maio, a provedora de serviços de marketing digital e entrega de conteúdo, Asset Entities, anunciou que firmou um acordo de fusão definitivo com a Strive Asset Management. Após a fusão, a empresa mudará seu nome para Strive, continuará listada na Nasdaq e se transformará em uma empresa financeira de Bitcoin listada. Em 27 de maio, foi noticiado que a Strive Asset Management completou uma rodada de financiamento de capital privado de 750 milhões de dólares, com um preço de subscrição que representa um prêmio de 121% em relação ao preço de fechamento anterior, tendo a oportunidade de expandir para 1,5 bilhões de dólares por meio de opções de compra de ações. Os fundos serão utilizados para adquirir empresas de biotecnologia subvalorizadas, aproveitar a baixa das dívidas de Bitcoin e produtos de crédito estruturados em BTC com desconto, construindo seu tesouro de Bitcoin.

Upexi | Capitalização de mercado: 400 milhões de dólares | Estratégia Solana

No dia 21 de abril, uma conhecida empresa de negociação e investimento em encriptação anunciou que realizou um investimento privado em ações de até 100 milhões de dólares na empresa de bens de consumo listada na Nasdaq, Upexi, apostando na sua iminente transformação na estratégia financeira Solana. Como resultado da notícia, as ações da Upexi dispararam mais de seis vezes durante o dia.

VivoPower | Valor de mercado: 46.92 milhões de dólares | Estratégia de tesouraria XRP

No dia 29 de maio, a empresa de energia listada na Nasdaq, VivoPower International, anunciou a conclusão de uma arrecadação privada de 121 milhões de dólares, que irá se transformar em uma estratégia de reserva de ativos encriptação com XRP como núcleo. Um príncipe saudita liderou um investimento de 100 milhões de dólares.

Conclusão

À medida que o Bitcoin passa gradualmente de um ativo "marginal" para o mainstream, desde a Strategy até a MercadoLibre, passando pelos gigantes bancários Intesa até pequenas empresas cotadas, cada vez mais empresas cotadas estão a abraçar os ativos encriptação de diferentes maneiras. Algumas veem o Bitcoin como uma reserva de valor, outras tentam construir novos sistemas financeiros em torno do Ethereum ou Solana, e algumas até impulsionam a transformação das empresas com a "estratégia de tesouraria".

Isto não é apenas uma manifestação da diversificação financeira, mas também reflete que os ativos encriptação estão a tornar-se parte de uma nova tendência nos mercados de capitais globais. E no futuro, à medida que a regulamentação se tornar mais clara e a infraestrutura continuar a melhorar, mais empresas com valor de mercado de centenas de bilhões ou até trilhões poderão entrar no "clube dos detentores de moeda".