Finanças Descentralizadas可能即将迎来复苏，Aave或成为领头羊

Recentemente, surgiram alguns sinais positivos no campo das Finanças Descentralizadas, sugerindo uma possível recuperação iminente. Vários analistas apontaram para alguns fatores-chave que impulsionam uma potencial recuperação das Finanças Descentralizadas:

• Finanças Descentralizadas tecnologia teve avanços significativos, melhorando a escalabilidade e segurança, e trazendo aplicações inovadoras como a tokenização de ativos do mundo real.
• Valor total de ativos bloqueados ( TVL ) cresceu quase três vezes desde outubro de 2023, com o volume de negociação em exchanges descentralizadas a aumentar continuamente.
• Instituições financeiras tradicionais estão entrando no mercado através de fundos tokenizados e stablecoins, mostrando um aumento na aceitação.
• A recente redução das taxas de juro aumentou a liquidez, tornando as Finanças Descentralizadas mais atraentes em comparação com investimentos tradicionais.
• O ecossistema DeFi está a tornar-se cada vez mais maduro e seguro, preparando-se para a próxima onda de crescimento

Em um ambiente econômico mais macro, uma redução de 50 pontos base pode marcar um ponto de inflexão. A oferta de moeda aumentou novamente, e o movimento de preços do Bitcoin é semelhante ao de ciclos passados, sugerindo que pode estar prestes a iniciar um novo mercado em alta.

Embora ainda existam alguns fatores de risco, como cortes agressivos nas taxas de juros que podem sinalizar uma recessão econômica, tensões geopolíticas, etc., o ambiente de mercado atualmente é globalmente otimista. Este rali parece ser diferente dos anteriores e pode trazer uma valorização inesperada.

Considerando que passamos por um longo mercado em baixa, a atual avaliação das Finanças Descentralizadas pode estar suprimida, havendo a possibilidade de estar subvalorizada. A seguir, vamos analisar o papel potencial da Aave na possível forte recuperação das Finanças Descentralizadas.

Aave: À espera de se lançar?

O TVL das Finanças Descentralizadas (DeFi) já subiu mais de duas vezes a partir do ponto mais baixo de 2022, atingindo 77 mil milhões de dólares. No entanto, este número ainda é 50% inferior ao pico de 154 mil milhões de dólares em 2021. Isso indica que, apesar do aumento do interesse, a avaliação do DeFi ainda está muito abaixo do pico da última bull market.

1. Posição de Mercado e Atividade

Aave é um dos líderes no campo das Finanças Descentralizadas, oferecendo serviços de empréstimo de criptomoedas sem intermediários. Desde o seu lançamento em 2017, Aave tem ocupado mais de 50% do mercado de empréstimos DeFi nos últimos três anos. Seu sucesso se deve a atualizações contínuas e ao lançamento de novos produtos, como a stablecoin GHO, além de medidas de segurança como o módulo de segurança de 400 milhões de dólares. O plano de "comprar e distribuir" apoia o crescimento a longo prazo do token ao criar uma pressão de compra estável.

Em 2024, o TVL da Aave atinge 13 bilhões de dólares, demonstrando uma forte taxa de adoção por parte dos usuários e confiança na plataforma. O lançamento da stablecoin GHO aumentou as fontes de receita, enquanto a expansão para cadeias não EVM, como a Aptos, ampliou o alcance do mercado.

O volume de empréstimos ativos da Aave também teve um crescimento significativo recentemente, com os últimos dados a mostrar que atingiu 7,4 bilhões de dólares, consolidando a sua posição dominante no mercado de empréstimos DeFi. Este crescimento deve-se ao ajuste da sua economia de token, que reduziu a pressão inflacionária e direcionou a receita para os detentores de stablecoins, aumentando a atratividade para os credores.

2. Subestimação e Potencial de Acumulação

Apesar da posição significativa da Aave, parece que ainda está subestimada em relação a outros projetos de Finanças Descentralizadas. Análises de alguns meses atrás mostraram que a relação preço/custos da Aave é de 2,8 vezes, com uma receita anual de 240 milhões de dólares. Considerando que 93% dos tokens já estão em circulação, a Aave pode enfrentar menos pressão de venda, e após 2,5 anos de consolidação, pode estar à beira de uma recuperação. Avanços técnicos recentes sugerem que a Aave pode estar no início de uma nova tendência de alta, tornando-se um ativo atraente para acumulação a longo prazo.

3. Interesse das instituições

O interesse das instituições pelo Aave provém principalmente do seu produto Aave Arc, que é um serviço DeFi licenciado projetado para instituições financeiras regulamentadas. Atualmente, mais de 30 empresas na lista branca podem aceder, incluindo algumas instituições renomadas. O Aave Arc tem como objetivo conectar as finanças tradicionais com as Finanças Descentralizadas, oferecendo oportunidades de altos rendimentos enquanto atende aos requisitos de regulamentação.

Além disso, uma conhecida instituição de investimento incluiu Aave em seu portfólio de ativos digitais. Com a possível redução das taxas de juros se aproximando, os altos rendimentos do DeFi podem ser mais atraentes em comparação com os fundos de mercado monetário tradicionais em dólares.

Este ano, o lançamento do ETF de ETH também pode trazer um grande influxo de capital para as Finanças Descentralizadas, e a Aave, como um dos principais participantes do mercado de empréstimos em Ethereum, tem grandes chances de beneficiar-se disso.

4. Vantagem Competitiva

Em comparação com os concorrentes, Aave destaca-se pela sua capacidade multi-chain e pelo suporte a uma gama mais ampla de ativos. A Aave opera em várias redes, oferecendo uma cobertura mais ampla, taxas mais baixas, transações mais rápidas e é mais atrativa para os usuários.

Além disso, Aave suporta uma variedade mais diversificada de tipos de colaterais, desde criptomoedas tradicionais até ativos tokenizados e derivados de staking. Essa diversidade, juntamente com funcionalidades exclusivas como empréstimos relâmpago e a stablecoin GHO, ajuda a Aave a conquistar uma fatia maior do mercado de Finanças Descentralizadas.

5. Catalisadores para o Desenvolvimento Futuro

O plano estratégico Aave 2030 visa expandir o protocolo para além do Ethereum e introduzir novas funcionalidades nos próximos anos. Os principais objetivos incluem:

1. Expansão Multichain: suporte a cadeias não EVM, construção de uma plataforma DeFi cross-chain independente da rede.
2. Aave V4 atualização: introdução da integração de ativos do mundo real, aumento da eficiência de capital e melhoria das ferramentas de governança.
3. Modelo de fundos ativos: estabelecer uma alocação de orçamento e objetivos claros para o plano 2030.

O objetivo geral da Aave é estabelecer um ecossistema de Finanças Descentralizadas sustentável, interoperável e em conformidade até 2030, adaptando-se às mudanças do mercado e servindo como infraestrutura central para usuários de retalho e institucionais.

Fatores de alta

• Aave controla 67% do mercado de empréstimos em Finanças Descentralizadas, gerindo 7,4 bilhões de dólares em empréstimos ativos.
• Ativo em várias blockchains, planeja expandir ainda mais.
• A stablecoin GHO ganhou atratividade, aumentando a receita da plataforma
• Aave Arc atrai investidores institucionais a participar em Finanças Descentralizadas
• A potencial introdução do ETF de ETH e a diminuição das taxas de juro podem trazer mais fluxos de capital

Fatores de baixa

• A concentração de participação no mercado pode amplificar o impacto de problemas técnicos ou riscos regulatórios.
• O GHO pode ser afetado por uma desaceleração ou pelo aumento da concorrência, o que pode impactar a receita.
• A recessão econômica global pode reduzir as atividades de Finanças Descentralizadas
• O aumento dos riscos geopolíticos aumenta a incerteza
• Mudanças no ambiente regulatório podem afetar a operação das plataformas de Finanças Descentralizadas, especialmente em mercados chave