آفاق 2023: في أي سيناريوهات ستتألق تطبيقات داخل السلسلة لمليار مستخدم

في يوليو 2018، ذكر الدكتور شياو فنغ، نائب رئيس شركة وانشيانغ القابضة، أن "صناعة blockchain قد تشهد ظهور شركات بقيمة 5 تريليونات دولار". في ذلك الوقت، كانت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة فقط أكثر من 200 مليار دولار، وبعد عام انخفضت إلى 100 مليار دولار. من أعلى نقطة في يناير 2018، التي بلغت 830 مليار دولار، إلى أدنى نقطة في ديسمبر، التي بلغت 100 مليار دولار، انخفض سوق العملات المشفرة بنسبة 88%، مما يعني أن هناك فجوة تبلغ 50 مرة عن توقع الدكتور شياو فنغ بالقيمة السوقية البالغة 5 تريليونات.

في ذلك الوقت، كان معظم الناس يشعرون بالحيرة بشأن مستقبل صناعة التشفير، على الرغم من أن التطبيقات اللامركزية على الإيثيريوم كانت قد بدأت تتشكل، إلا أنه لم يتمكن أحد تقريبًا من التنبؤ بأنه في يوليو 2020، أشعلت ثورة التمويل اللامركزي صيف عالم التشفير، وانتقلت رواية الصناعة بالكامل من البنية التحتية الأساسية إلى التطبيقات التي تنتج قيمة حقيقية.

لقد شهدنا في هذه الدورة انفجارًا واسع النطاق في طبقة التطبيقات وطبقة البروتوكولات: حيث تخلق بروتوكولات DeFi القيمة، ودخلت مناقشات "البروتوكولات السميكة" و"التطبيقات السميكة" إلى الساحة؛ وضعت سلاسل الكتل العامة تطوير النظام البيئي في المقام الأول، وقامت بتحسين النظام البيئي للمطورين وتأسيس صناديق بيئية؛ ونجحت NFTs مثل CryptoPunk وBAYC في الخروج من الدائرة. في نوفمبر 2021، وصل سعر BTC إلى 69000 دولار، وبلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة 3 تريليونات دولار، وهي أقل من ضعف 5 تريليونات. وصل عدد مستخدمي العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم إلى 100 مليون.

على الرغم من الانخفاض الذي بدأ بعد نوفمبر 2021، إلا أننا نعتقد أن القاع في السوق الهابطة قد ظهر مع مزيد من تصفية الصناعة، وأن عام 2023 هو لحظة مهمة للانتقال إلى المرحلة التالية. بدلاً من توقيت السوق، يجب أن نفكر في: عندما يصل عدد مستخدمي التشفير في العالم إلى مليار، ويدخل 15% من البشرية إلى Web3، ما هي المسارات التي ستولد تطبيقات بقيمة تريليون؟ كيف يجب أن تتطور هذه التطبيقات في الدورة التالية؟ سنقوم بتحليل عدة مجالات مثل DeFi والألعاب، ونستكشف كيفية التخطيط لعام 2023.

تطبيق أم بنية تحتية؟

نعتقد أن الدورة التالية من المرجح أن تشهد انفجاراً في مستوى التطبيقات، وهذا مشابه لمسار تطور الإنترنت. عندما يكون من الصعب تعميم الأجهزة المادية والعتاد، يكرس المطورون جهودهم لبناء البنية التحتية. عندما تتوفر الشروط لعدد كبير من المستخدمين للدخول إلى الإنترنت، تتحول عمالقة الصناعة إلى مطوري تطبيقات احتكارية. مسار Web3 مشابه، بعد عدة دورات من الاستكشاف، تزداد قوة "الكلمة" في التطبيقات تدريجياً. بعد أن تلتقط التطبيقات المستخدمين، أصبح بناء سلسلة عامة تناسب مستخدميها مساراً قابلاً للتطبيق، ومثال جيد على ذلك هو بناء Binance لـ BSC وPolygon من خلال الاستحواذ على البنية التحتية لتحقيق الريادة.

أدرك المطورون أن البنية التحتية تخدم التطبيقات، ومن يتحكم في المستخدمين ومنافذ الحركة يتحكم في خطاب Web3. لذلك، في الدورة التالية، على الرغم من أن البنية التحتية لم تتمكن بعد من دعم مليار مستخدم، إلا أن هذه لحظة فجر للاستيلاء على "النقطة العالية" لمطوري التطبيقات.

DeFi

قد تركز استكشاف مستقبل DeFi على جانبين: الأول هو جذب عملاء المؤسسات المالية المركزية داخل الدائرة، والثاني هو جذب المستخدمين الخارجيين الذين لا يملكون حسابات مصرفية، أي المستخدمين من الدول النامية. أدى انهيار لونا في عام 2022 إلى سلسلة من الانهيارات مثل انهيار Three Arrows وFTX وDCG، مما جعل العديد من المستخدمين يشككون في العملات المشفرة. لكننا رأينا أن حجم تداول DEX تضاعف بسرعة بعد أيام قليلة من انهيار FTX، حيث تحولت حالة الذعر تجاه المؤسسات المركزية إلى ثقة في بروتوكولات التمويل اللامركزية.

هذا أحد السرديات التالية في DeFi، وهو استبدال المؤسسات المالية المركزية الحالية. في عام 2020، بسبب تحفيزات مثل تعدين التداول، وتعدين السيولة، وصل حجم تداول DEX في مرحلة ما إلى 15٪ من CEX. بعد جولتين من الانخفاض، لم يعد هناك تحفيزات تعدين وفيرة، ولكن حجم تداول DEX عاد للارتفاع إلى حوالي 15٪، وهو ما يتماشى مع منحنى تطور التكنولوجيا الناشئة. بعد زوال الفقاعة، بدأ المزيد من الناس في استخدام DEX كمكان للتداول اليومي، ليحل محل وظيفة CEX.

بالطبع، لا تزال CEX تحتل الجزء الأكبر من السوق، ولا يزال لدى DEX مجال كبير للنمو. هذه فقط نسبة حجم التداول الفوري، وإذا نظرنا إلى المشتقات، فإن النسبة تقل عن 2%. حجم تداول المشتقات ورسوم المعاملات هي جزء كبير من أرباح العديد من البورصات المركزية، حيث ينمو DeFi هنا بمساحة أكبر. لتحقيق تجربة تداول المشتقات المشابهة لـ CEX، فإن بورصات المشتقات اللامركزية الحالية لا تكفي. على الرغم من ظهور منتجات ممتازة مثل GMX، إلا أن سرعة استجابتها، وقدرتها على معالجة الطلبات العالية، والعمق، والسهولة، كلها لا تقارن بالبورصات المركزية. هذا يعني أن معظم المستخدمين في المرحلة الحالية لن يختاروا تداول المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات عبر DEX. هذه هي المشكلة التي يحتاج DeFi إلى حلها في الدورة التالية، ومن الممكن أن يحدث نمو كبير للاستحواذ على مستخدمي CEX الحاليين. وهذا يتطلب استكشاف مجالات متعددة مثل حلول التوسع L2، وحلول الأصول عبر السلاسل، وحماية خصوصية الحسابات، وحلول السيولة الجديدة.

الاتجاه الآخر لتطوير DeFi هو كيفية التطور في دول العالم الثالث ذات التمويل المنخفض، والحصول على المستخدمين بحدود منخفضة. تمامًا كما تخطت الصين بطاقات الائتمان وتطورت مباشرة إلى الدفع عبر الهاتف المحمول، قد يساعد DeFi دول العالم الثالث في تخطي إنشاء حسابات مصرفية، واستخدام بطاقات الائتمان، واستخدام المدفوعات من طرف ثالث، واستخدام العملات الرقمية لإجراء المدفوعات اليومية مباشرة. بدأت بعض المتاجر في دول أفريقيا وأمريكا الجنوبية الآن بقبول مدفوعات BTC، لأن حتى مع تقلبات BTC الكبيرة، فإن تقلب العملة المحلية في بلدانهم أكبر، ولأنه لا يوجد بنوك موثوقة، فإنهم ليس لديهم عادة فتح حسابات مصرفية. يمكن لـ DeFi مساعدتهم في إنشاء نظام مالي جديد في أماكن لا توجد فيها ثقة مركزية. لتحقيق هذه الرؤية، يجب الاعتماد على تطور التكنولوجيا لتقليل الحواجز، مثل تطوير محافظ AA ومحافظ العقود الذكية، وإنشاء آلية ائتمان داخل السلسلة، كما يجب أخذ التوطين في الاعتبار، والترويج المحلي، وتعليم المستخدمين، وإنشاء مجتمعات محلية.

تطور DeFi إلى الدورة التالية، لتحقيق النمو المتفجر في السيناريوهين المذكورين أعلاه، قد يكون من الصعب الاعتماد على بروتوكول واحد وحل سيولة واحد، بل يتطلب إلى حد أكبر الاعتماد على تطوير البنية التحتية الأساسية المتعددة داخل الصناعة. وهذا يتطلب من المستثمرين والمطورين أثناء تركيزهم على حلول البروتوكول نفسه أن يوليوا اهتمامًا أكبر أيضًا لبناء البنية التحتية الأساسية.

X لكسب

في عام 2021، أدخلت Axie Infinity مفهوم "العب لتكسب" إلى الوعي العام. كانت لعبة قتال الحيوانات الأليفة الموفرة بتقنية ERC721، مع تصميم اقتصادي يعتمد على رموز بونزي، لها تأثير كبير، حيث أصبحت في بعض دول جنوب شرق آسيا لعبة وطنية. في بداية عام 2022، أدت شهرة StepN إلى توسيع حدود الربح إلى "X"، بفضل تصميم القيم الدقيقة ونظام قوي لمكافحة الغش. بعد ذلك، تدفقت مشاريع "X to Earn"، لكن معظمها كان متشابهًا، حيث لم يكن سوى تبديل "الأحذية" بأنواع مختلفة من NFTs، أو تحويل الركض إلى أفعال حياتية مثل الأكل والنوم، دون الخروج جوهريًا عن الإطار الذي أنشأته StepN. بعد انهيار StepN، ظهرت مناقشات عديدة حول تصميم الاقتصاد الرمزي: ما هي مزايا وعيوب تصميم الرموز البونزية؟ كيف يغير خزان NFTs النموذج الاقتصادي القائم؟ كيف يمكن موازنة تضارب مصالح اللاعبين الجدد والقدامى في رموز متعددة السلاسل؟ هل يمكن تطبيق تصميم مشابه على أي سيناريو يحتاج إلى تحفيز المستخدم؟

لقد رافق نموذج بونزي عالم العملات الرقمية لسنوات عديدة، ويمكن تعريفه بشكل واسع أو ضيق. عند النظر إلى تطور عالم العملات الرقمية على مر السنوات، يمكننا استحضار بعض الأمثلة المعروفة. جوهر العديد من العملات الرقمية هو نموذج بونزي، لكن إذا تم تعريفها بهذه الطريقة قبل الانهيار، فقد تتعرض لهجمات كلامية من المجتمع؛ وبالمثل، بعد الانهيار، ما يجب علينا القيام به ليس نفيها بالكامل، بل إعادة النظر والتفكير في الاستكشافات التي حققتها في تاريخ تطور الاقتصاد الرقمي. فشل Fcoin أصبح جزءًا من التاريخ، ولكن ما قدمه من "التداول هو التعدين" وضع الأساس لظهور "تعدين السيولة" بعد عامين في صيف DeFi.

لذلك عند مناقشة X to Earn، نحن لا نحاول تعريف بونزي، ولكن مناقشة كيف يجب أن ترتبط اقتصاديات الرموز وسلوك المستخدم في تطبيقات Web3 المستقبلية. بالنسبة للتطبيقات أو البروتوكولات اللامركزية، هناك ثلاثة أنواع شائعة من خطط الرموز في السوق:

1. رموز الحوكمة: تركز على حقوق التصويت، إما من خلال التصويت المباشر حسب الكمية المملوكة، أو من خلال التصويت الموزون زمنياً بعد الرهن. لا يمكن لحاملي الرموز الحصول على أرباح المشروع مباشرة، بل يجب عليهم تحقيق العائد من الموارد البيئية التي تأتي من حقوق الحوكمة، أو الاعتماد على توقعات الأرباح المستقبلية.

2. رموز الأرباح: تُعرف أيضًا بالرموز السندات، تستخدم عائدات المشروع لتوزيع الأرباح أو إعادة الشراء، مما يوفر عوائد مباشرة لحاملي الرموز.

3. رموز الرهن: يمكن أن يؤدي حيازة الرموز إلى زيادة الإنتاج المستقبلي، أو الحصول على الإنتاج بناءً على نسبة حصة الرهن، أو الحصول على إنتاج تلك الرموز بناءً على كمية الرموز الأخرى داخل النظام البيئي ( أو NFT ). نعتقد أن نموذج X لكسب، الذي يعتمد على حيازة NFT ويحتاج إلى سلوك داخل التطبيق للحصول على إنتاج الرموز، ينتمي إلى هذه الفئة من المتغيرات.

على عكس الدورة السابقة، في هذه الدورة، بدأت معظم المشاريع، باستثناء بعض المشاريع القوية المتوافقة، في دمج أنواع متعددة من الرموز، بدلاً من استخدام نوع واحد فقط من رموز الوظائف، أو استخدام نظام رمزين، وهو رمز الحوكمة + رمز توزيعات الأرباح/الرهانات. مقارنةً بالنوعين السابقين، يركز رمز الرهانات بشكل أكبر على الإنتاج المستقبلي، مما يتطلب تصميمًا أكثر دقة لقيم العرض والطلب. يؤثر عرض وطلب الرموز بشكل مباشر على أسعار الرموز، وبما أن رموز الرهانات تتطلب كميات إنتاج أكبر، فإنها تحتاج حتمًا إلى كميات طلب أكبر. إذا لم تتمكن حقوق الحوكمة وحقوق توزيع الأرباح من تحفيز طلب رموز كبير في المدى القصير، وكان الطلب الأصلي داخل التطبيق أيضًا صعبًا لتحقيق الحجم المتوقع، فإن استخدام الرموز الأصلية كحوافز بتصميم أكثر بونزي يصبح الخيار النهائي. هذه هي الأسباب التي تجعل العديد من نماذج "X to earn" مضطرة لاختيار نموذج بونزي، وهي أيضًا المشكلة التي تحتاج إلى حل في الدورة القادمة. مفتاح بونزي هو، هل يمكن تحفيز الطلب الحقيقي من خلال الطلب الزائف، وهل يمكن الهبوط برفق في ظل طول فترة استرداد رأس المال وتناقص الأرباح باستمرار.

نعتقد أن X to Earn يركز على X، وليس على Earn. يمكن أن يساعد Earn المشروع في بدء التشغيل البارد، وتوسيع قاعدة المستخدمين في المراحل المبكرة، وحل خطوة "جذب العملاء" في نموذج النمو. لكن لا ينبغي للمشاريع أن تعتبر Earn هو الوحيد، بل يجب أن تجعل نموذج بونزي ينزلق برفق بعد الانتهاء من بدء التشغيل البارد، وتقليل فوائد المستخدمين الأوائل. لأن "X" هو المفتاح لاستمرار تشغيل المشروع، ينبغي أن يجلب التطبيق نفسه المزيد من الطلب من المستخدمين، ويجب أن تعتمد "احتفاظ" المستخدمين على سلوك المستخدمين داخل التطبيق، وليس على الحصول على المزيد من الرموز. "الآثار الخارجية الإيجابية" هي مصطلح ذكره العديد من المطورين مؤخرًا، والذي يركز على كيفية جذب المشروع للزيادة الخارجية لضمان الحصول على العائدات الداخلية، مما يجعل الطلب الخارجي أكبر من العرض الداخلي للرموز (. خفض عتبة الدخول للمستخدمين، وجذب تدفق خارج الدائرة، هو إجماع الدورة القادمة، وهو أيضًا الطريق الحتمي للتحول من Web2 إلى Web3.

الدورة القادمة، ستظل مشاريع بونزي قائمة، وبالتأكيد سيكون هناك بعضها يلمع بشكل كبير، وسيؤثر بشكل كبير على السوق عند الانهيار ) تمامًا كما أثر انهيار لونا بشكل كبير على الاقتصاد الكوري (. عليك أن تتذكر أن:

1. لا يوجد شيء "كبير جدًا على السقوط"
2. ما يمكن أن يحقق لك النجاح، غالبًا ما يمكن أن يجلب لك الهلاك بسهولة.

![توقعات عام 2023: في أي سيناريوهات ستتفجر التطبيقات داخل السلسلة لمليار مستخدم؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-966f7ce5ef40c9d2e56c84afef56b797.webp(

الألعاب والميتافيرس

قادت Axie Infinity ثورة Play to Earn، لكن هذه ليست كل اللعبة. وفقًا لبيانات التمويل لعام 2022 التي كشف عنها Planet Daily، "كان GameFi حاضرًا طوال عام 2022، حيث بلغ إجمالي التمويل 5.189 مليار دولار"، مما يجعله النوع الأكثر تمويلًا من جميع الأنواع، ولا تشمل هذه الأرقام فئة "الميتافيرس". وبالمثل، في قاعدة بيانات مشاريع السوق الأولية الخاصة بنا، تشغل مشاريع فئة الألعاب 796 مشروعًا، أي حوالي 20% من إجمالي المشاريع، مما يجعلها ثاني أكبر فئة بعد DeFi.

يُعزى ذلك من جهة إلى الحماس الاستثماري الذي نتج عن تغيير اسم فيسبوك إلى ميتا مما أثار "عالم الميتافيرس"، ومن جهة أخرى إلى الدمج العضوي بين Axie Infinity وNFT والألعاب، مما جعل المستثمرين يتوقون للاستثمار في الألعاب، مما يستوجب الاستثمار في الانفجار التالي.