Рассмотрение текущего крипторынка с точки зрения движения капитала

Обзор исторических закономерностей

История показывает, что рынок обычно следует определенной логике спекуляций. Будь то A-акции или шифрование, бычий рынок проявляет похожие стадии развития: начиная с ключевых активов и голубых фишек, постепенно расширяясь до акций средней и малой капитализации, и в конце концов завершаясь спекуляциями на темы и концепции. Бычий рынок шифрования 2021 года также прошел через последовательные спекуляции от DeFi, основных монет до Мем-монет, цепочечных игр и метавселенной.

Особенности текущего рынка

По сравнению с предыдущим бычьим рынком, текущий рынок демонстрирует некоторые заметные изменения:

1. Недостаточная ликвидность средств. Несмотря на то, что Bitcoin ETF привлекает большие объемы средств, ликвидность в основном сосредоточена на основных монетах, что затрудняет ее передачу в другие сегменты.

2. Эффект зарабатывания денег ослаб. Разные сектора показывают разнообразные результаты, трудно добиться всеобъемлющего роста.

3. Высокая оценка и низкий оборот являются распространённым явлением. Оценка новых проектов завышена, но объём обращения низок, что сжимает пространство для роста.

4. Слабость вторичного рынка влияет на первичный рынок. Сложности с аирдропами и получением прибыли увеличиваются, порог участия для обычных инвесторов повышается.

5. Серьезная сегментация рынка. Основные монеты, альткоины и Мем-криптовалюты ведут свои собственные войны, недостает консенсуса.

Анализ основных вопросов

Изменение структуры движения средств

Основные средства ETF направляются в биткойн и эфириум, трудно передать их в другие сегменты. Рынок демонстрирует эффект "водоема", только избыток средств на верхнем уровне может привести к росту на нижнем уровне.

высокая оценка низкая ликвидность

Множество проектов с высокой оценкой выходят на рынок, но с низким объемом обращения, что ограничивает пространство для роста. Высокая FDV( полностью разбавленная оценка ) делает розничных инвесторов не желающими брать на себя риски, и они вместо этого гонятся за полностью обращающимися мем-коинами.

раскол между первичным и вторичным рынком

Недостаточная ликвидность на вторичном рынке приводит к усложнению аирдропов и получения прибыли на первичном рынке. Профессиональные команды монополизируют возможности, и обычным инвесторам трудно получить прибыль.

Перспективы на будущее

Текущие проблемы на рынке требуют срочного решения, включая недостаток ликвидности, завышенные оценки и низкую капитализацию. Только при смягчении этих проблем настоящий бычий рынок может прийти. Инвесторам необходимо скорректировать свои стратегии, чтобы адаптироваться к новой рыночной структуре.