マクロリスクが緩和され、暗号市場は反発

最近、地政学的な状況が和らぎ、利下げの期待が高まっており、暗号資産市場の感情が回復しています。主流暗号通貨の価格が強く反転し、アルトコインも下げ止まり安定しています。市場全体が蓄勢待発の態勢を示しています。

マクロ環境の改善

地政学的な対立が緩和され、連邦準備制度の利下げ期待が大幅に高まり、ナスダック指数が再び最高値を更新しました。これらの要因が相まって、市場のリスク選好の回復を後押ししています。

! マーケットウォッチウィークリーレポート[6.21-6.28]:マクロ緩和は通貨市場のリバウンドを後押しし、主流のコインは強くて不安定であり、模倣者は行く準備ができています

資本流入の加速

暗号化通貨ETFは今週、17億ドルの純流入があり、ステーブルコインの増発速度が加速しています。市場の流動性は著しく改善されており、この傾向は続くと予想されています。

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主流コインのパフォーマンスは強力です

ビットコインは高値で振動し、イーサリアムは上昇に従うが動きはやや弱い。暗号資産関連の概念株は全般的に強い。

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山寨コイン市場に初めての反転が見られる

全体的に見て、山寨コインの時価総額の割合は依然として低位で変動していますが、流動性が徐々に改善しています。オンチェーンのアクティビティデータから見ると、市場はまだ完全に弱気から脱していないようです。

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現在、市場は整理の最終段階にあり、短期的には資金の突破とその合致状況を観察する必要があります。投資家は、アルトコインの構造的な機会が出現するのを忍耐強く待ち、同時にメインストリームコインの資金回流の兆候に注目するべきです。

マクロ経済と市場環境の分析

アメリカ経済の展望

2025年下半期に、アメリカの経済成長率は穏やかな成長から鈍化に転じると予想されています。小売売上高と雇用データが低調であり、消費と投資の勢いが弱まっていることを示しています。

インフレは関税と油価の影響でわずかに上昇したが、依然としてFRBの管理可能な範囲内にある。関税政策の不確実性が低下し、政府は対象を絞った追加課税と免除の共存を好んでいる。

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金融政策への期待

市場は2025年9月に米連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行い、年間で合計3回利下げを行って3.75%に達するとの予測を立てています。中立金利は3.25%まで低下する可能性があります。7月に利下げが前倒しになるかどうかが市場の注目の焦点となっています。

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重要な経済データ

最近のアメリカの雇用データは全体的に堅調ですが、潜在的なリスクが高まっています。非農業雇用の増加ペースが鈍化し、失業保険の申請者数が増加しています。消費データは分化しており、サービス消費は活力を保っていますが、商品消費は疲れています。

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来週の注目ポイント

アメリカの第二四半期GDP、PCE物価指数などの重要な経済データの発表、及び連邦準備制度の政策動向に注目する必要があります。これらの要因は短期的な市場の動向に重要な影響を与えるでしょう。

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暗号通貨市場分析

資金の流れ

今週のステーブルコインの発行量は183.9億ドルに達し、前月比で119%の増加を記録しました。日平均発行額は2.63億ドルで、資金流入の速度が明らかに加速していることを示しています。

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ビットコインETFは今週、171.21億ドルの純流入があり、前週比で3.8億ドル増加しました。機関投資家のビットコインに対する長期的な期待は変わっていません。

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市場センチメント

ステーブルコインの場外プレミアム率は横ばいの振動状態を示していますが、典型的なブルマーケットの持続的なプレミアムはまだ現れていません。全体的な市場の感情は依然として保守的です。

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オンチェーンデータ

ビットコイン取引所の残高は継続的に減少しており、強気な市場を維持するのに役立っています。しかし、長期保有者の保有量は最近わずかに減少し、短期保有者の保有量は上昇し始めており、短期的な調整リスクには注意が必要です。

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チップ分布

10万-100万ドル保有アドレスの割合はわずかに減少し、100-1000ドルのアドレスの割合は引き続き上昇しています。主な支えの区間は93000-98000ドルと100500-105000ドルです。

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全体的に見ると、現在の市場は整理の末期にあり、短期的には資金の流れの変化に注意を払う必要があります。投資家は忍耐を持ち、アルトコインの構造的な機会が現れるのを待つべきであり、同時にメインストリームコインの資金の流入の兆候にも注目すべきです。

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