ビットコイン半減期とマクロ経済の関係を深く解析する

ビットコイン"半減期"イベントは、価格上昇の重要な要因と考えられています。しかし、感情的な観点から半減期の影響を理解するだけでは不十分です。実際、半減期は、全ネットワークのハッシュレートが変わらない状況で、ビットコインの産出量が半分に減少することを意味します。これは直接的にビットコインの生産コストの上昇を引き起こします。

マイナーが価格の上昇を期待し、既に投資した固定費用があるため、ビットコインの全ネットワークのハッシュレートは半減期後にさらに増加する可能性が高いです。これにより、ビットコインの生産コストがさらに上昇し、価格の上昇を支えることになります。歴史的データによると、ビットコインのブルマーケットのピークは通常、半減期後の1年以上に発生します。

しかし、半減期にのみ注目することは、ビットコインの価格に対するより広範なマクロ経済要因の影響を見落とす可能性があります。過去の数回の強気市場を分析することで、ビットコインの価格とアメリカの金融政策との間に何らかの関連性が存在することがわかります。

具体的には：

1. 2013年11月ビットコインはピークに達し、ちょうど2012年1月にアメリカのM2成長率がピークに達してから約22ヶ月後です。

2. 2017年12月ビットコインはピークに達し、2016年10月にアメリカのM2成長率がピークに達した約14ヶ月後です。

3. 2021年11月ビットコインがピークに達したのは、2021年2月にアメリカのM2成長率がピークに達してから約9ヶ月後です。

! 2013年、2017年、2021年、強気相場は「半減」という1つの要因に過ぎませんでしたか?

さらに興味深いのは、ビットコインの価格のピークがアメリカ大統領選挙の周期と何らかの関連があるように見えることです。過去3回の牛市の高点は、アメリカの選挙後約12ヶ月で発生しました。

! 2013年、2017年、2021年、強気相場は「半減」という1つの要因に過ぎませんでしたか?

これらの現象は、ビットコインの設計がアメリカの政策や経済周期を考慮している可能性があることを示唆しています。アメリカの選挙期間中は通常、比較的緩和的な金融政策が採用され、市場の流動性が高まります。その結果、資金の一部は投機市場、特に暗号通貨に流入する可能性があります。

将来の市場動向の判断については、半減期の要素とマクロ経済環境を総合的に考慮する必要があります。連邦準備制度の金融政策の転換、特に利下げサイクルの開始は、次のブルマーケットの重要なトリガー要因となる可能性があります。しかし、現在のドル流動性が歴史的な引き締め段階にあるため、利下げが始まっても、市場が活力を取り戻すまでには一定の時間が必要になるかもしれません。

したがって、投資家は「底値を狙う」機会を探す際に忍耐力を保ち、連邦準備制度の政策シグナルに注意を払う必要があります。同時に、小型市場の暗号通貨への投資には特に慎重になる必要がありますが、短期的にはいくつかの投機的な機会が見られるかもしれませんが、長期的なリスクは依然として高いです。

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