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株式トークンの台頭：フィンテック巨頭の新たなイノベーション競争
株式トークン：金融革新の新たな波
最近、多くの著名なフィンテック企業や暗号通貨取引所が株式トークン業務を開始し、市場で広く注目を集めています。この革新的な製品は、投資家に全く新しい株式取引の方法を提供しており、私たちが深く検討する価値があります。
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米国上場企業の株式トークンイノベーション
最近、米国の有名なフィンテック企業がEU市場で注目を集める株式トークンサービスを開始しました。この革新により、ユーザーはドル建てで株価を追跡するデリバティブを売買でき、企業は自動的にユーロへの両替を行い、0.1%の為替手数料を徴収します。
コアメカニズム
保管とマッピング：これらのトークンは価格追跡のデリバティブであり、基礎資産は米国の許可を受けた機関によって会社の欧州口座に保管されています。会社はこれらの契約を発行し、ブロックチェーンに記録します。株式トークンのデリバティブの性質により、対応する証券は会社の口座にのみ保管され、ユーザーは直接償還できません。
規制遵守：この会社の株式トークンはMiFID II（金融商品市場指令II）フレームワークの下でデリバティブ契約として提供されています。会社が以前に取得したある取引所はMFT（多国間取引施設）ライセンスを保持しており、EUがデリバティブ取引サービスを提供する会社に対して求める許可要件を満たしています。現在、このサービスはEU地域のみに適用され、アメリカでは取引できません。
取引時間と会社の行動処理：第一段階では、株式トークンは毎週5日取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/夏時間の月曜日02:00から土曜日02:00までです。会社の行動（配当、分配、株式分割など）については、会社が代理で実行し、ポジション調整、現金配分、配当処理などを含みます。
ブロックチェーン技術の応用：この会社はブロックチェーン技術を利用して株式トークンを発行しており、初期は特定のLayer2ブロックチェーンに基づいていますが、後期には自社開発のLayer2ブロックチェーンに移行する予定です。
プライベートエクイティ市場の拡大：暗号通貨プロモーションプログラムの一環として、当社は初めてブロックチェーン技術を通じてプライベートエクイティへのアクセスを実現し、ヨーロッパのユーザーに2つの著名なテクノロジー企業のトークン化された株式を提供しました。この取り組みは、EUの比較的柔軟な規制環境のおかげで、一般の投資家が通常内部者や高資産投資家にのみ開放されている未上場企業の株式にアクセスできるようになりました。
ある暗号通貨取引所のオープンデザイン
別の有名な暗号通貨取引所が発売した株式トークン製品は、よりオープンなデザイン理念を採用し、暗号通貨のネイティブエコシステムにより近いものとなっています。
コア機能
保管およびマッピングメカニズム：株式トークンは、パートナーが実際の株式またはETF資産を購入し、規制された第三者保管機関に保管する責任を負います。各トークンは、基礎資産に1:1でペッグされており、保管プロセスは厳格に監視され、資産の安全性と透明性が確保されています。トークンは特定の高性能ブロックチェーンに基づき、基礎株式またはETFの部分的な所有権を表します。
規制コンプライアンス：この取引所は、パートナーと共に世界の規制当局と積極的に協力し、株式トークンが現地の法律や規制に適合することを確保しています。現在、このサービスは非米国の顧客のみを対象としており、米国、カナダ、英国、欧州連合、オーストラリアなどの市場のユーザーはサポートされていません。
取引時間と企業行動の処理：24/5取引をサポート（月曜日から金曜日の終日）、従来の米国株市場の時間制限を突破します。配当はトークン価格調整メカニズムを通じて間接的に配分され、その他の企業行動はパートナーによって処理されます。
ブロックチェーンアプリケーション：株式トークンは現在、ある高性能ブロックチェーンに基づいており、将来的には他の高性能ブロックチェーンに拡張して相互運用性と市場カバレッジを向上させる計画です。
発行状況：初回に60銘柄のアメリカ株とETFが上場し、複数の著名なテクノロジー企業とETF製品が含まれています。
2つのモードの比較
最初の会社のモデルは、コンプライアンスと主流の人々のカバレッジにおいてより良いパフォーマンスを示し、上場していない株式を提供しています。一方、第二の会社はより多くの地域をカバーし、暗号通貨のネイティブチェーン上での取引や分散型金融プロトコルをサポートしており、暗号通貨エコシステムにより密接に関連しています。
起業チームにとって、新しい株式トークン資産の発行に参加することは、これら2つの大企業との競争に直面する可能性があります。現時点では、2つの潜在的な機会があります：
セグメント化された人口または地域カバレッジ：従来の証券会社がアクセスできないが、暗号通貨がカバーできる地域や人々をターゲットにする。
金融商品の革新：株式トークンが資産プールに取り込まれた後、スタートアップチームは新しいデリバティブ資産や取引戦略を提供できます。たとえば、高レバレッジ契約やレバレッジETFなど、大手取引所との差別化競争を図ることができます。
株式トークンの出現は、伝統的な金融とブロックチェーン技術の融合の新しい段階を示しており、投資家により多様な選択肢を提供しています。しかし、新しい金融商品として、投資家は参加する際にそのメカニズム、リスク、および関連する規制を十分に理解する必要があります。