オンチェーン金融の新時代：規制の有利な情報がトラッドファイと暗号化エコシステムの融合を推進

最近、アメリカは重要な法案を通過させ、暗号資産の合法的地位を認め、業界の発展における規制の障害を取り除きました。この背景の下、金融の巨人や暗号プラットフォームが次々と革新的なビジネスを立ち上げ、トラッドファイとオンチェーン技術の深い統合を示しています。

銀行預金オンチェーン：機関級オンチェーン取引の新しいモデルを開く

ある大手銀行がJPMDという名前のパイロットプロジェクトを開始することを発表しました。これは顧客の米ドル銀行預金を代表するオンチェーントークンです。このトークンは部分準備金メカニズムに基づいており、ある有名な暗号取引所がサポートするパブリックチェーン上に展開されます。

その銀行のブロックチェーン部門の幹部は、最近、機関顧客がそのトークンを用いてオンチェーン取引を行うための道を開くため、初のJPMD送金を完了する予定であると述べました。このパイロットは数ヶ月続くと予想され、効率的で安全な機関レベルの取引ツールの探求を目的としています。

このパブリックチェーン上でJPMDの発行を試みることは、その安全性と取引効率への認識を示すだけでなく、将来的には機関顧客が直接このチェーンを介して取引所エコシステムとオンチェーン資金決済を行う可能性を意味し、"CeDeFiブリッジ"にコア流動性を注入することになります。

デポジットトークンvsステーブルコイン：機関ユーザーの優先オプション

JPMDの導入は、その安定コイン市場への参入の可能性について市場の推測を引き起こしましたが、同銀行の幹部は、預金トークンが機関ユーザーにとって安定コインの優れた代替手段であると述べました。預金トークンは、顧客の銀行口座にある実際のドル預金を表し、伝統的な銀行システムに依存して運用されますが、安定コインは現金および同等物によって裏付けられた法定通貨のデジタルマッピングに過ぎません。

同時に、その銀行の高層は、資本市場ツールを公チェーンに移行する方法や、市場構造に与える可能性のある影響について、規制当局と議論を行っています。議論の内容は、デジタルリポ、デジタル債務ツール、オンチェーンファイナンスなどの複数の最前線の方向性を含んでいます。

暗号化取引所がトークン化株式ビジネスを展開する

一方で、ある著名な暗号取引所が米国の顧客にトークン化された株式取引サービスを提供するために、規制当局の承認を求めています。この取り組みは「ステーブルコイン購入→オンチェーン決済→株式取引→リベート消費」という統合された資産循環のクローズド・ループを実現することを目的としており、トラッドファイ業界に深遠な影響を与える可能性があります。

トークン化された株式は、より迅速な決済速度、より長い取引時間ウィンドウ、そしてより低い運営コストを約束します。この取引所のこの動きは、暗号資産以外にビジネスを拡大する最新の試みであるだけでなく、新しい収益源を開拓し、機関の採用を促進する重要なステップでもあります。

オンチェーン金融の新しい構図：多様な収入モデルの台頭

現物取引の収入が年々縮小する中、暗号取引所は収益モデルの再構築を積極的に模索しています。最近、この取引所は規制フレームワークに合致した永続契約取引機能を導入し、eコマースプラットフォームと協力してステーブルコイン決済をサポートし、さらに暗号クレジットカード製品も発表しました。

これらの措置は、共通の核心目標に向かっており、それは多様な収入源の構築です。デリバティブ取引、ステーブルコイン決済、消費シーンを統合することによって、この取引所はコンプライアンスを核心に据え、多様な資産の流動性を特徴とする多次元の収入ネットワークを構築しています。

まとめ

伝統的な銀行が発行する預金トークンであれ、暗号取引所が取り組むトークン化された証券であれ、オンチェーン金融が規制、インフラストラクチャー、主流金融機関の共同推進による新たな段階に入っていることを示しています。規制環境の明確化と市場インフラの整備が進む中、暗号金融は徐々に周辺的な実験からグローバル金融市場構造へと統合されつつあり、オンチェーンとオフチェーンの境界線はますます曖昧になっています。