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双節市場は疲弊しており、機関資金は引き続き参加する。2025年Q1は上昇を迎える可能性がある。
市場週報:二つの祝日期間中、市場は疲弊しており、来年Q1には上昇行情が訪れるかもしれません。
市場概況
今週、クリプト市場はクリスマス休暇の影響で下落傾向を示し、市場心理指数は7%から10%へとわずかに上昇しましたが、依然として極度の恐怖ゾーンにあります。注目すべきは、全体の市場が疲弊しているにもかかわらず、アメリカ市場を中心としたUSDCは1.91%の上昇を実現し、機関資金の継続的な流入が市場に一定の信頼を注入していることです。
DeFiセクターの今週の総ロックアップ価値(TVL)は0.37%の小幅な下落で527億ドルに達しましたが、マシンガンプールなどのステーブルコイン収益プロジェクトは好調です。ステーブルコインの全体供給量は引き続き増加傾向にあり、市場が調整されているにもかかわらず、基礎流動性は依然として流入し続けており、マシンガンプールなどの安定収益プロジェクトは人気を集めています。
AIエージェントの分野は引き続き市場から高い注目を集めており、総規模は109億ドルに達しています。特にTEE技術を組み合わせたaipoolモデルが市場の新たな焦点となっており、「打铭文」の後に新しい資産発行の方法となることが期待されており、AIとブロックチェーン技術の深い融合の発展傾向を示しています。
休日の影響と市場全体の下落の影響を受けて、Memeコインの分野は今週低迷したパフォーマンスを示し、投資家の参加度と資金流入が明らかに減少し、市場の熱気は一時的に他の分野に移行し、この分野の高いボラティリティの特徴を示しています。
パブリックチェーンセクターは強い耐久性を示しています。その中でStacksはsBTCの重要なマイルストーンを達成し、BOBはBitVM Bridgeの開発を推進し、Taikoは新たなエコシステム計画を開始するなど、各主要パブリックチェーンが技術革新とエコシステムの構築に注力していることを示しています。
未来を展望すると、市場は元旦休暇期間中に低迷した動きが続く可能性があります。投資家には防御的な配置を維持し、トップ資産の配置比率を増加させることをお勧めします。同時に、高収益のマシンガンプールプロジェクトに適度に参加することもできます。長期的には、市場は一般的に2025年の第一四半期に上昇トレンドが訪れると予想しています。AIエージェントとDeFiマシンガンプールプロジェクトは特に注目に値します。
マーケットセンチメント指数分析
市場感情指数は先週の7%から10%に上昇し、依然として極度の恐怖ゾーンにあります。Altcoinは今週、ベンチマーク指数に対してパフォーマンスが劣り、大幅な下落傾向を示しています。クリスマス休暇の影響で流動性が急激に低下し、市場価格の変動性が増加し、急激な上昇と急激な下落が発生しやすくなっています。現在の市場構造を考慮すると、Altcoinは短期的にベンチマーク指数と同期することが予想され、独立した相場の可能性は低いです。
アルトコインが極度の恐慌ゾーンにある時、市場はしばしば段階的な底にあり、いつでも上昇に転じる可能性があります。
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一般的な市場の動きの概要
暗号通貨市場は今週下落傾向にあり、感情指数は依然として極度の恐怖にあります。
DeFi関連の暗号プロジェクトが際立っており、市場が基礎的な収益向上に対して継続的に関心を持っていることを示しています。
AIエージェントのトラックプロジェクトは今週、世論が高く、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めていることを示しています。
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ホットなトラック
AIエージェント
今週の市場は下落トレンドにあり、各分野はすべて下落状態です。AIエージェント分野のほとんどのトークン価格も今週下落傾向にありますが、市場での議論の度合いは最も高いです。今週市場で多く議論されているのは、aipoolのようなAIエージェント+TEEのモデルが今後の暗号市場での発展とDeFiへの影響についてです。
暗号市場において周期的な大幅上昇の推進剤となるのは、新しい資産発行方式の登場です。例えば、かつてのICO、IEO、INO、IDO、打銘文などの資産発行方式は、市場の発展と暗号市場の価格上昇を迅速に促進しました。AIと暗号市場が急速に融合する中、現在のaipoolは、現在のホットな資産発行方式の一つであり、2024年初頭の「打金FI」の継続でもあります。もしaipoolのような資産発行方式が市場に広く受け入れられれば、近い将来にaipoolモデルによる小規模な資産発行の熱潮が訪れるでしょう。したがって、私たちはaipoolタイプのプロジェクトに重点を置いて注目すべきです。
時価総額ランキング上位5のAIエージェントプロジェクト:
2.レンダリング(RNDR)
DeFiトラック
TVL上昇ランキング
過去1週間の市場プロジェクトTVL上昇率トップ5名(未計入TVLが小さいプロジェクト、基準は3000万ドル以上):
Resolv(未発行の): プロジェクト概要:Resolvは、Deltaニュートラルなステーブルコインプロジェクトで、市場ニュートラルな投資ポートフォリオのトークン化に基づいています。この構造は、経済的に実行可能で法定通貨に依存しない収益源に基づいており、競争力のあるリターンをプロトコルの流動性提供者に配分することを可能にします。
最新の進展:今週Resolvは重要な技術アップグレードを完了し、LayerZeroとStarGate技術を統合することでOmnichainプロジェクトに成功裏に転換しました。同時に、採用されたOFT標準は複数の機関によるセキュリティ監査に合格しました。Resolvは今週、エコシステムの発展において優れた成果を上げ、今週中に2回目の1億ドルの資金流入を引き寄せ、エコシステムの成長率は84%に達しました。USDC VaultはEuler Financeにおいて36.36%のAPYを提供し、今週中に567万ドルのTVLを引き寄せました。ResolvはPendle.fiにwstUSRプールを立ち上げ、統一されたポイント構造を導入しました。
USDXマネー(未発行コイン): プロジェクト概要: USDC Moneyプロジェクトは、新興の合成ドル安定コインプロトコルであり、マルチチェーン・マルチ通貨戦略を通じて新しい暗号ネイティブ安定コインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトの核心的な目標は、次世代の安定コインインフラを構築し、デルタ中立ヘッジ戦略を用いてUSDXとドルのペッグの安定性を維持することです。
最新の進展:USDX Moneyは今週、ユーザーインタラクション体験を最適化するために全く新しいUI/UXアップグレードを完了し、Curve FinanceでUSDX/USDTおよびsUSDX/USDX流動性プールを立ち上げました。エコシステムの規模は引き続き拡大しており、その中でsUSDXはLista DAOとの協力により1.7億ドルのTVLに達しました。USDX Moneyは、コンテンツ制作やエンジェルプログラムを含むX-Pointsインセンティブプログラムを開始し、クリスマス特別イベントを開催しました。
Usual(USUAL): プロジェクト概要:Usualは、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としたステーブルコインプロジェクトです。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれます:ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。
最新の進展: 最近、Usualは1000万ドルのAラウンド資金調達を行い、M^0財団と協力して新製品UsualMを発表しました。また、Curve Financeでは最大のUSD0/USD0++プールとなり、UsualのTVLが15億ドルを突破したことで、世界のステーブルコインの上位5にランクインしました。DAOの国庫も1700万ドルに倍増しました。Usualプロジェクトは、最大18,000%のAPYを持つUSUALxのステーキングリターンを発表し、コミュニティのエアドロップ活動を開始しました。
Hashnote(未発行の): プロジェクト概要：Hashnoteプロジェクトは、機関向けの暗号通貨管理ソリューションに特化しており、ブロックチェーン技術を通じて透明性を提供し、資産管理を最適化することを目的としています。Hashnoteは、デジタル資産と伝統的な金融を組み合わせて、ユーザーにUSYCなどの革新的な収益強化ソリューションを提供します。
最新の進展: Hashnoteは今週、CoreDAOと戦略的提携を結び、そのエコシステムグループパネル会議に参加しました。主に、BTCとCore Tokenを組み合わせた革新的なビットコイン二重ステーキングモデルを導入し、ユーザーに持続可能な収益ソリューションを提供することを目的としています。また、プロジェクトのCEOは会議で新戦略を共有し、14000以上の視聴数を得て、この革新的なモデルに対する市場の関心の高さを示しました。
Spectra(SPECTRA): プロジェクト概要：Spectraは未来の収益率トークン化プロトコルです。DeFiユーザーは定められた未来の期限内に他のプロトコルの利息付きトークンを預け入れ、その資産が生み出す未来の収益を前もって取引することができます。Spectraの仕組みは、スマートコントラクト内に利息を生成するトークン(IBT)または任意の固定期間の収益資産を配置し、未来の収益トークン(FYT)を報酬として発行することです。
最新の進展: 今週、SpectraはBaseメインネットで新しいガバナンス契約を成功裏にローンチし、SpectraアプリでGaugesとIncentivizeページを導入しました。また、veSPECTRA保有者のマルチロック機能を最適化し、Gauge投票メカニズムにより効率的に参加できるようにしました。SpectraはAPWの排出調整を完了し、新しい排出メカニズムは1:20の比率で実行されます。
以上のように、今週のTVLが急速に増加しているプロジェクトは主にステーブルコインの利回りセクター(マシンガンプール)に集中しています。
コース全体のパフォーマンス
ステーブルコインの時価総額は着実に成長しています:USDTは先週の1451億ドルから1447億ドルに減少し、下落幅は0.27%でした。USDCは先週の421億ドルから429億ドルに増加し、増加幅は1.91%に達しました。今週、市場が下落傾向にある中で、アメリカ市場を中心としたUSDCが成長していることがわかります。これは、市場の購入主力が依然として資金の持続的な流入を維持していることを示しています。
流動性が徐々に増加: 伝統市場の無リスクアービトラージ金利は、利下げの継続によって絶えず低下しているが、オンチェーンDeFiプロジェクトのアービトラージ金利は、暗号資産の価値の向上に伴い絶えず増加している。DeFiへの回帰は非常に良い選択となるだろう。
資金状況: DeFiプロジェクトのTVLは先週の529億ドルから現在の527億ドルに減少しました。2週連続でマイナス成長が続いていますが、マイナス成長の幅は0.37%と比較的小さいです。主な理由は、今週アメリカ市場を中心とした西洋市場がクリスマス休暇中であり、各トークンの取引量やオンチェーン活動が減少しているためです。来週は元旦休暇もあり、大きな変化は見込まれません。したがって、今後は1月の市場全体のTVLの変化に注目し、下落トレンドが継続するかどうかを注視する必要があります。
! ダブルフェスティバル期間中は市場が弱く、来年の第1四半期は上昇市場の到来を告げるかもしれません フロンティアラボ暗号週報
ディーププロファイリング
ポンプドライバー:
今回のポンプの核心的なドライバーは以下の伝導経路に要約できます: 最近、市場は下落トレンドにあるため、各DeFiプロトコルのAPYは下降していますが、ステーブルコインの利回りプロジェクトはトークン/ポイント報酬を通じて利回りを引き上げています。その結果、市場全体から見ると、ガンマプールプロジェクトのAPYは明らかな優位性を持っています。具体的には:
市場環境:牛市サイクルにあるにもかかわらず、最近市場は下落傾向にあり、市場の基準金利が大幅に低下しています。
金利:基礎となる貸出金利は、市場のファンドに対する価格予想を反映して上昇しています
収益端:安定した通貨の収益プロジェクトの収益率が他のプロジェクトよりも拡大し、多くのユーザーの参加を引き付けました。
この伝導メカニズムは、ステーブルコインの収益プロジェクトの価値支援を強化し、健全な成長の動力を形成しました。
潜在リスク:
最近市場はポンプトレンドにあるため、投資家は利回りや借入レバレッジにもっと注目していますが、下落リスクを無視しています。また、今週はクリスマス休暇の影響で市場の流動性が急減し、売り圧力が生じた後にそれを支えるだけの十分な流動性がありませんでした。その結果、価格が継続的に下落し、市場のロングポジションが強制決済される事態を引き起こし、投資家に損失をもたらしました。このような強制決済による連鎖清算のリスクが大幅に増加し、価格がさらに低下し、より多くの資産が清算されています。
他のトラックのパフォーマンス
パブリックチェーン
過去1週間の市場のパブリックチェーンTVL上昇幅トップ5名(TVLが小さいパブリックチェーン)を除外して:
Stacks:今週は922枚のBTCがStacksネットワークに移動し、sBTCの第一段階である1000 BTCの預金上限が完了しました。DeFiアプリケーションに関して