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資金の流れの視点から見た暗号資産市場の現状と未来のトレンド
資金の流れの視点から現在の暗号資産市場を探る
歴史の法則を振り返る
歴史が示すように、市場は通常一定の炒作ロジックに従います。A株であれ暗号市場であれ、ブルマーケットは類似の発展段階を示しています：コア資産やブルーチップ株から始まり、徐々に中小型株に広がり、最終的にはテーマ株やコンセプト炒作で締めくくられます。2021年の暗号ブルマーケットもまた、DeFi、メインストリームコインからMemeコイン、チェーンゲーム、メタバースへの輪番炒作を経験しました。
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現在の市場ラウンドの特徴
前回の牛市と比べて、現在の市場にはいくつかの顕著な変化が見られます。
資金の流動性不足。ビットコインETFが大量の資金をもたらすものの、流動性は主に主流コインに集中しており、他のセクターに伝播することが難しい。
収益の効果が弱まる。各セクターのパフォーマンスが分化し、全面的な上昇局面が現れにくい。
高い評価と低い流通の現象が一般的です。新しいプロジェクトは評価が高いですが、流通量は低く、上昇の余地が圧縮されています。
二次市場の疲弊が一次市場に影響を与える。エアドロップや利益を得ることの難易度が上がり、一般投資家の参加ハードルが高くなる。
市場の階層が深刻です。主流コイン、アルトコイン、Memeコインがそれぞれ戦っており、合意が欠けています。
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コア問題の分析
資金の流れの構造の変化
ETF資金は主にビットコインとイーサリアムに流れ込み、他のセクターには伝播しにくい。市場は「貯水池」効果を示しており、上層の資金が溢れ出さなければ下層の上昇を促すことはできない。
高評価の低流通のジレンマ
多くのプロジェクトが高評価で立ち上がっていますが、流通量が少ないため、上昇の余地が制限されています。高FDV(完全希薄化評価)は、小口投資家が引き受けることをためらい、全流通のMemeコインを追い求めることにつながっています。
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プライマリー市場とセカンダリー市場は細分化されています
二次市場の流動性不足が、一次市場のエアドロップや利益を得ることの難易度を高めています。専門チームが機会を独占し、一般の投資家は利益を得ることが難しくなっています。
今後の展望
現在の市場の問題は緊急に解決する必要があり、流動性不足や過大評価と低流通などが含まれます。これらの問題が緩和されない限り、本当のブルマーケットは到来する可能性がありません。投資家は戦略を調整し、市場の新しい構図に適応する必要があります。
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