BTC週次分析:FRBの政策調整とマネーフローが価格回復を牽引

今週のビットコイン(BTC)価格は上昇傾向を示し、82562.50ドルで始まり、最終的に86092.94ドルで終わりました。週間上昇率は4.28%、振幅は7.71%です。これは2週連続の上昇ですが、取引量は3週連続で減少しています。現在、BTC価格は下降チャネル内で動いており、チャネル上限に近づいています。

今週最も重要なマクロ経済イベントは連邦準備制度（FED）による金利決定会合です。会議はハト派的なシグナルを発し、経済情勢を注意深く監視し、必要に応じて行動を取ることを示しました。また、今年は二回の利下げがある可能性を示唆しました。この発表は市場の感情を安定させました。

米国株式市場が安定し、ETF資金が大量に流入するという二重の後押しを受けて、BTC価格は安定して反発し、下降チャネルの上限に達しました。来週、アメリカはPCEデータを発表する予定で、これがBTC価格の動向の重要な要因になる可能性があります。

! 【米連邦準備制度理事会(FRB)が「ハト派を放出」し、ETF資金が流入し、BTCはキープライス(03.17~03.23)まで反発しました(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ad6c2581e997e70c2ca7a883b8c712d.webp)

マクロ経済と金融環境

3月19日、連邦準備制度（FED）は市場の予想通り基準金利を据え置き、重要な貸出金利を4.25%から4.50%の範囲に維持しました。連邦準備制度（FED）は2025年にさらに50ベーシスポイントの利下げを示唆し、債券の減少ペースを調整することを発表しました。

連邦準備制度（FED）議長は、経済成長の予測を下方修正し、特定の関税政策がインフレを押し上げる主要な要因であると指摘しました。それにもかかわらず、連邦準備制度は経済情勢が悪化した際に行動を取ることを約束しており、この発言は3週間連続で下落していた米国株式市場を安心させました。

具体的な措置には、4月1日からのバランスシート縮小速度の緩和が含まれ、米国債の減少上限が毎月250億ドルから50億ドルに調整されることが含まれます。これは債券市場への支援と見なされると同時に、連邦準備制度（FED）がインフレを抑制する一方で、雇用と資本市場の安定にも配慮していることを示しています。

経済のスタグフレーションと特定の政策の不確実性が依然として存在するが、市場は連邦準備制度（FED）の態度の軟化を喜んでいる。ドル指数は週に0.25%上昇し、主要株価指数はすべて上昇した：ナスダックは0.17%上昇、S&P 500は0.51%上昇、ダウ工業株30種平均は1.2%上昇した。米国債の利回りは低下し、2年物と10年物はそれぞれ3.9670%と4.2580%に下がった。

リスク回避の感情は依然として強く、金価格は3週連続で上昇し、今週は1.23%上昇して3023.31ドル/オンスで終わりました。

暗号市場のマネーフロー

今週、暗号資産市場の資金の流れに積極的な変化が見られました。BTC現物ETFは、連続5週間の純流出後、初めて純流入を記録し、全週5営業日ともに正の値となり、合計で10.5億ドルの流入がありました。この大規模な資金流入は、BTC価格の反発に重要な支えを提供しました。

ステーブルコインに関しても純流入が見られ、週全体で9.58億ドル増加しました。総合的に見て、暗号市場は今週合計19.50億ドルの流入があり、市場に十分な流動性サポートを提供しました。

! 米連邦準備制度理事会(FRB)が「ハト派を放出」し、ETF資金が流入し、BTCはキープライス(03.17~03.23)まで反発した

市場の圧力とポジションの変化

価格が反発するにつれて、市場の売り圧力は明らかに軽減され、114992枚のBTCまで減少しました。データによると、長期保有者は3284枚を減らし、短期保有者は111709枚を減らしました。

長期保有者の総保有量は7.3万BTC増加し、取引所のBTC残高は約7000BTC減少した。短期保有者の売却圧力は継続的に吸収されており、長期投資家が現在の価格レベルを支持していることを示している。

市場サイクル指標

あるデータプラットフォームの周期指標によると、BTC市場は現在上昇中継期にあり、指標値は0.375です。

今週、BTC市場は韌性を示し、マクロ政策の緩和と資金流入の支援を受けて反発を実現しました。しかし、市場は依然として多くの不確実な要因に直面しており、投資家は今後の経済データや政策の動向に注意を払う必要があります。