Jalan Evolusi Lengkap Peminjaman Desentralisasi: Dari ETHLend ke Aave V4

Aave adalah peserta penting dalam pasar pinjaman DeFi, dengan kinerja yang menonjol pada kuartal pertama tahun 2024. Total jumlah pinjaman mencapai 6,1 miliar USD, meningkat 79% secara kuartalan, dan pendapatan pinjaman meningkat 40% menjadi 34,9 juta USD, terus mempertahankan posisi terdepan. Kasus sukses dan model operasi Aave memiliki makna penting sebagai referensi bagi proyek DeFi lainnya.

Pada Mei 2017, Stani Kulechov mendirikan proyek ETHLend. Pada akhir 2018, ETHLend bertransformasi menjadi Aave, memperkenalkan model kolam dana likuiditas. Pada November 2023, Aave Companies berganti nama menjadi Avara, meluncurkan stablecoin GHO, protokol sosial Lens, dan platform peminjaman institusi Aave Arc serta bisnis baru lainnya.

Saat ini Aave V3 telah stabil digunakan, dengan layanan yang diperluas ke 12 blockchain. Pada Mei 2024, Aave mengumumkan proposal upgrade V4. Hingga 15 Mei 2024, Aave berada di peringkat ketiga dalam TVL di bidang DeFi, mencapai 10,694 juta dolar.

Tim inti Aave terdiri dari:

• CEO Stani Kulechov: Memiliki gelar Magister Hukum dan pengalaman sebagai wirausaha yang berkelanjutan
• COO Jordan Lazaro Gustave: memiliki latar belakang manajemen risiko
• CFO Peter Kerr: Memiliki pengalaman luas di industri perbankan
• Kepala Bisnis Institusi Ajit Tripathi: Pernah bekerja di beberapa perusahaan blockchain terkenal

Perkembangan Aave mencakup:

• Mengumpulkan 16,2 juta dolar AS melalui ICO pada tahun 2017
• Menyelesaikan pendanaan putaran A dan B pada tahun 2020, dengan total 28 juta dolar AS
• Diluncurkan pada Oktober 2020, token tata kelola AAVE
• Diterapkan ke jaringan Polygon pada Mei 2021

Fitur inti Aave mencakup kolam pinjam-meminjam, model aToken, mekanisme suku bunga inovatif, dan fungsi pinjaman kilat. Versi V2 mengoptimalkan arsitektur dengan memperkenalkan tokenisasi utang. Versi V3 menambahkan mode efisien, mode terisolasi, dan fungsi portal, lebih lanjut meningkatkan efisiensi penggunaan modal.

Aave mengadopsi model suku bunga dinamis, yang dibagi menjadi tiga strategi suku bunga berdasarkan status risiko aset. Proses pinjam meminjam mencakup setoran, pinjaman, dan mekanisme likuidasi. Pinjaman kilat adalah fitur inovatif Aave, yang memungkinkan peminjaman aset besar tanpa jaminan.

Pendapatan Aave terutama berasal dari biaya pinjaman, biaya pinjaman kilat, biaya fitur lainnya, dan biaya pencetakan GHO. Total pendapatan untuk tahun 2023-2024 adalah 2.026,46 juta dolar AS, sedikit menurun dibandingkan tahun lalu.

Dalam bidang pinjam-meminjam DeFi, Aave mempertahankan posisi terdepan dengan TVL sebesar 1,025 juta USD, dan memiliki kehadiran di 12 jaringan blockchain. Di pasar pinjaman kilat, Aave sejajar dengan Balancer di dua posisi teratas, dengan pangsa pasar sekitar 40%.

Aave sedang aktif mengembangkan bisnis pinjaman lintas rantai, bersaing dengan Radiant Capital dan lainnya. Stablecoin GHO telah memulihkan pengikatannya, tetapi kapitalisasi pasarnya masih kecil, terutama digunakan untuk staking dan penukaran di platform Aave.

Total pasokan token AAVE adalah 16 juta, dengan sirkulasi saat ini sekitar 14,7 juta. Token AAVE digunakan untuk berpartisipasi dalam tata kelola dan staking untuk mendapatkan imbal hasil. Aave menggunakan bentuk DAO untuk tata kelola, menawarkan dua cara staking yaitu AAVE dan ABPT.

Hingga 15 Mei 2024, TVL Aave mencapai 1.025,2 juta USD, menduduki peringkat pertama dalam protokol pinjaman DeFi. Jumlah pengguna Aave V3 mencapai 14.752 orang, dengan volume transaksi pada April 2024 mencapai 2.658,8 juta USD, meningkat 16,9% dibandingkan bulan sebelumnya.

Tantangan utama yang dihadapi Aave termasuk:

1. Persaingan pasar pinjaman lintas rantai semakin ketat
2. Tekanan inovasi pasar pinjaman meningkat
3. Tingkat integrasi stablecoin GHO dengan ekosistem Aave perlu ditingkatkan

Untuk memperkuat posisi pasar, Aave dapat mempertimbangkan:

1. Memperkuat bisnis pinjaman inti
2. Mendorong integrasi lebih lanjut antara GHO dan Aave
3. Membangun Jaringan Aave
4. Mengembangkan ekosistem bisnis non-pinjaman