Sistem Penilaian Hipotek AS Pertama Kali Mengikutsertakan Aset Enkripsi, Sangat Signifikan

Biro Perumahan dan Keuangan Federal AS (FHFA) baru-baru ini mengeluarkan instruksi penting yang secara resmi untuk pertama kalinya meminta agar aset enkripsi dimasukkan ke dalam sistem penilaian aset hipotek. Meskipun kebijakan tersebut masih dalam tahap eksplorasi awal, rincian spesifik masih perlu dijelaskan, tetapi signifikansi strategisnya dalam mendorong mata uang kripto untuk lebih cepat terintegrasi ke dalam keuangan arus utama telah memicu diskusi yang luas.

Direktur FHFA William J. Pulte mengumumkan di media sosial bahwa lembaga tersebut akan meneliti "keterpakaian aset enkripsi mata uang dalam penilaian kelayakan hipotek". Selanjutnya, Pulte menyatakan bahwa ia telah menginstruksikan Fannie Mae dan Freddie Mac untuk bersiap-siap memasukkan enkripsi mata uang ke dalam kategori aset hipotek.

FHFA dalam dokumen resmi menyatakan bahwa Fannie Mae dan Freddie Mac memainkan peran kunci dalam sistem keuangan perumahan di AS. Cryptocurrency sebagai kelas aset yang baru muncul mungkin menawarkan peluang baru untuk akumulasi kekayaan, tetapi belum lama ini tidak termasuk dalam standar penilaian pinjaman perumahan. FHFA percaya bahwa memasukkan berbagai kelas aset akan membantu dalam penilaian menyeluruh terhadap kemampuan cadangan peminjam, meningkatkan kemungkinan peminjam dengan kredit baik untuk mencapai kepemilikan rumah yang berkelanjutan.

FHFA meminta Fannie Mae dan Freddie Mac untuk menyusun proposal yang mengkaji penggunaan enkripsi sebagai kategori aset yang dapat dihitung dalam penilaian risiko pinjaman rumah tangga. Aset-aset ini tidak perlu ditukar menjadi dolar sebelum pinjaman berakhir, dan dapat dihitung dalam bentuk spot sebagai cadangan. Namun, hanya aset enkripsi yang diterbitkan oleh bursa terpusat yang diatur oleh AS dan disimpan yang akan dipertimbangkan.

Dalam merumuskan mekanisme evaluasi, perusahaan perlu mempertimbangkan secara komprehensif dan mengintroduksi langkah-langkah mitigasi risiko yang diperlukan, termasuk penyesuaian terhadap volatilitas pasar, serta menerapkan faktor penyesuaian risiko pada proporsi cryptocurrency dalam aset cadangan. Setiap perubahan sistem perlu mendapatkan persetujuan dewan direksi perusahaan dan diajukan untuk ditinjau oleh FHFA.

Saat ini, perintah tersebut telah resmi berlaku, FHFA meminta Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mempercepat penelitian dan implementasi dalam "kerangka waktu yang wajar dan dapat dilakukan". Namun, rincian spesifik seperti cakupan yang berlaku, daftar mata uang yang dapat dimasukkan, dan jadwal reformasi belum diungkapkan.

Kebijakan ini muncul pada saat pasar perumahan di Amerika Serikat menghadapi berbagai tekanan. Lingkungan suku bunga tinggi dan pasokan perumahan yang tidak mencukupi menyebabkan jumlah pemberian pinjaman hipotek pada kuartal pertama 2025 jatuh ke tingkat terendah dalam sejarah. Proporsi pembeli rumah pertama kali menurun, dan tingkat kepemilikan rumah nasional jatuh ke level terendah dalam beberapa tahun terakhir. Semakin banyak anak muda menunda keputusan membeli rumah, terpaksa memilih untuk bergantung pada orang tua atau menunda pembelian rumah di tengah lingkungan sewa yang tinggi.

Tindakan FHFA ini dianggap sebagai solusi untuk mengatasi masalah struktural, terutama mengingat semakin populernya aset enkripsi di kalangan pemuda di Amerika Serikat, meningkatkan partisipasi mereka dalam membeli rumah diharapkan dapat menghidupkan kembali pasar yang lesu saat ini.

Kebijakan ini dengan cepat memicu perhatian dan perdebatan luas di kalangan komunitas enkripsi. Banyak tokoh terkenal menyatakan dukungan, menganggap ini sebagai titik balik penting bagi aset enkripsi menuju keuangan mainstream. Mereka menekankan, Bitcoin sebagai aset jaminan berkualitas, kini dapat dihitung sebagai aset dalam aplikasi pinjaman jaminan, menandakan bahwa mata uang enkripsi secara bertahap sedang terintegrasi ke dalam sistem keuangan mainstream.

Perlu dicatat bahwa Direktur FHFA Pulte sendiri adalah pendukung enkripsi. Menurut pengungkapan keuangan publik, ia memiliki aset enkripsi seperti Bitcoin dan Solana. Sejak 2019, Pulte telah beberapa kali secara terbuka mendukung Bitcoin, menganggapnya sebagai alat penting untuk membantu orang-orang paling miskin di dunia, terutama mereka yang "tanpa rekening bank".

Kebijakan ini tanpa diragukan lagi akan memiliki dampak mendalam pada pasar keuangan perumahan AS, sekaligus membuka kemungkinan baru untuk aplikasi aset enkripsi dalam bidang keuangan tradisional. Seiring dengan semakin jelasnya rincian kebijakan, kami akan terus memantau perkembangan penting ini dan dampaknya terhadap pasar.