Analyse du développement du marché des Cryptoactifs en Turquie et des nouvelles politiques de régulation

Ces dernières années, la Turquie joue un rôle important sur le marché mondial des cryptoactifs, devenant le quatrième plus grand marché d'échange de cryptoactifs au monde, derrière les États-Unis, l'Inde et le Royaume-Uni. Ce phénomène provient principalement de l'instabilité économique et des problèmes de dévaluation de la monnaie dans le pays. Face à une forte inflation et à un affaiblissement continu de la monnaie nationale, de plus en plus de Turcs considèrent les cryptoactifs comme un outil essentiel pour couvrir les risques économiques et préserver la valeur.

Le 23 août, en raison de facteurs tels que l'inflation élevée dans le pays, le taux de change de la livre turque par rapport au dollar a chuté en dessous de 34 pour 1, atteignant un niveau historique bas. Ce jour-là, sur le marché des changes, le taux de change de la livre turque par rapport au dollar a brièvement atteint 34,049 pour 1, avant de remonter légèrement. Selon les rapports, depuis le début de l'année, le taux de change de la livre turque par rapport au dollar a baissé d'environ 15,2 %.

Malgré la taille énorme du marché des cryptoactifs en Turquie, il a manqué d'un cadre réglementaire clair pendant de nombreuses années, plaçant l'industrie des cryptoactifs du pays dans une zone grise légale. Bien que la Banque centrale de Turquie ait publié en 2021 une interdiction de l'utilisation de cryptoactifs comme le Bitcoin pour les paiements, cette mesure n'a pas réussi à réguler complètement le marché. Avec l'attention croissante portée à la réglementation des cryptoactifs dans le monde, la Turquie commence également à renforcer progressivement la gestion de ce secteur.

Clarification de la réglementation des cryptoactifs en Turquie

Le projet de loi de modification du marché des capitaux, adopté par le parlement turc en juin de cette année et entré en vigueur en juillet, a suscité un large intérêt dans l'industrie des Cryptoactifs. La Commission des marchés de capitaux de ce pays (CMB) souligne que cette loi établit un cadre réglementaire préliminaire pour les fournisseurs de services d'actifs numériques en Turquie. Les principaux points incluent :

1. La CMB est désignée comme l'autorité de régulation de l'industrie des cryptoactifs, ayant le pouvoir d'autoriser les opérations, de superviser, de sanctionner et de prendre des mesures.
2. Établir des sanctions pénales pour l'exploitation non autorisée d'activités de chiffrement, l'appropriation des actifs des utilisateurs et des actes de fraude.
3. La plateforme de négociation doit établir un système de surveillance pour identifier, prévenir, limiter et signaler les manipulations de marché et les événements de sécurité.

Actuellement, même en l'absence d'un cadre réglementaire complet pour les cryptoactifs, la législation en vigueur en Turquie exerce néanmoins un certain degré de régulation sur le marché, y compris l'interdiction par la banque centrale d'utiliser des jetons pour les paiements, ainsi que la demande de la Commission d'enquête sur les crimes financiers (MASAK) aux échanges de collecter des données KYC pour maintenir des mesures de lutte contre le blanchiment d'argent, etc.

Le ministre des Finances turc Mehmet Simsek a révélé qu'un projet de loi sur la réglementation plus complète des cryptoactifs est arrivé à la phase d'évaluation finale, et qu'il devrait fournir des bases juridiques claires pour les acteurs tels que "les portefeuilles cryptographiques, les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques, et les dépositaires d'actifs cryptographiques".

Explication détaillée de l'amendement à la loi sur les marchés de capitaux

Le 2 juillet 2024, le gouvernement turc a officiellement adopté la loi n° 7518 sur les marchés de capitaux, établissant un cadre juridique clair pour les fournisseurs de services d'actifs numériques (CASP). Cela marque l'entrée du marché des Cryptoactifs en Turquie dans une nouvelle ère de conformité.

Contexte de l'adoption de l'amendement

Depuis 2021, la Turquie a été placée sur la liste grise du GAFI en raison des risques de blanchiment d'argent. Afin de se débarrasser de cette situation défavorable et de clarifier la politique fiscale concernant les cryptoactifs, la Turquie a commencé à renforcer la réglementation dans ce domaine. Aujourd'hui, la Turquie a réussi à être retirée de la liste grise, et un nouveau cadre réglementaire a été mis en place, posant ainsi les bases du développement normé du marché des cryptoactifs.

Points clés des nouvelles règles de la Commission des Marchés de Capitaux (CMB)

1. Intégrer les règlements des fournisseurs de services d'actifs numériques (CASPs) dans le cadre législatif.
2. Tous les fournisseurs de services de cryptoactifs doivent obtenir une licence de la CMB et respecter les normes établies par le TUBITAK.
3. Les activités liées aux banques doivent également obtenir l'approbation de l'autorité de régulation et de supervision bancaire (BDDK).

conditions de création d'une plateforme d'actifs chiffrés

1. La plateforme doit être établie en tant que société par actions, avec un capital social minimum de 50 millions de livres turques.
2. Toutes les actions doivent être émises en espèces et enregistrées.
3. Les fondateurs et les gestionnaires doivent se conformer aux dispositions de la loi sur les marchés de capitaux et d'autres lois pertinentes, posséder une puissance économique suffisante, ainsi qu'une honnêteté et une crédibilité.
4. La portée des activités de la plateforme d'actifs cryptographiques doit être claire, englobant l'achat, la vente, l'émission initiale, la distribution, le règlement, le transfert et la garde.

Transition et liquidation des opérations de la plateforme

1. Les fournisseurs de services de cryptoactifs opérant actuellement en Turquie doivent soumettre les documents requis à la CMB dans un délai d'un mois.
2. Les entreprises qui n'ont pas réussi à soumettre leur demande doivent prendre une décision de liquidation dans un délai d'un mois.
3. Les plateformes d'exploitation temporaire doivent soumettre une demande de licence d'exploitation de la plateforme avant le 8 novembre 2024, sinon elles feront face à une exclusion.
4. Au cours de la période de transition, 76 échanges ont obtenu des licences temporaires pour continuer leurs opérations, tandis que 8 échanges qui n'ont pas satisfait aux conditions ont été invités à se retirer.

Réglementation et mesures de sanction

1. Les individus et les institutions fournissant des services de cryptoactifs sans autorisation seront passibles d'une peine d'emprisonnement de 3 à 5 ans, ainsi que d'une amende de 5000 à 10000 jours.
2. Le détournement de fonds ou d'actifs confiés peut être puni d'une peine maximale de 14 ans d'emprisonnement et d'une amende considérable.
3. Les criminels impliqués dans des actes de fraude pour dissimuler des actes d'appropriation indue seront confrontés à une peine d'emprisonnement de 14 à 20 ans et à une amende maximale de 20000 jours.
4. Les personnes qui exploitent illégalement les ressources des fournisseurs de services d'actifs crypto ayant vu leur licence révoquée risquent jusqu'à 22 ans d'emprisonnement et 20000 jours d'amende.

Impact et perspectives du cadre réglementaire

L'entrée en vigueur de l'amendement à la loi sur les marchés de capitaux aura un impact profond sur le marché des Cryptoactifs en Turquie :

1. Renforcer la confiance et la stabilité du marché : En augmentant la transparence et la responsabilité grâce à des normes réglementaires strictes, cela aide à prévenir les comportements inappropriés et à établir une base pour la stabilité à long terme du marché.

2. Promouvoir le développement conforme et standardisé : Exiger des fournisseurs de services en cryptoactifs qu'ils obtiennent une licence CMB et respectent des normes strictes, ce qui favorisera le développement standardisé de l'industrie et éliminera les participants non conformes.

3. Attirer la participation des entreprises internationales : Plusieurs bourses reconnues à l'international ont demandé une licence, montrant l'attractivité du marché turc pour les entreprises internationales, ce qui pourrait apporter davantage de technologies et de services avancés.

4. Renforcer la régulation et l'intégration du marché : Des normes de régulation strictes et des mesures de sanction contribuent à assainir les comportements illégaux sur le marché et à favoriser un développement sain du marché.

5. Potentiel de croissance du marché : en tant que quatrième pays au monde en termes de transactions de cryptoactifs, le marché turc pourrait connaître de nouvelles opportunités de croissance sous le nouveau cadre réglementaire.

La « loi sur la réforme des marchés de capitaux » apporte un nouvel ordre et des normes au marché des Cryptoactifs en Turquie, tout en posant des bases solides pour son développement futur. Avec la participation croissante des entreprises et la maturation progressive du marché, le marché des Cryptoactifs en Turquie devrait connaître une nouvelle vague de prospérité.