Analyse des rotations de hotspots du marché des cryptomonnaies : panorama des rendements de 14 zones conceptuelles principales

Cette année, le marché des cryptomonnaies est globalement en état de correction et de volatilité, avec une liquidité qui continue de se resserrer. Dans ce contexte, certaines idées et actifs populaires continuent d'émerger sur le marché, et la rotation de ces concepts relie les tendances du marché de cette année. En l'absence de tendance haussière à long terme, poursuivre la rotation de différents concepts pourrait permettre de saisir des opportunités structurelles dans un marché en fluctuation et de réaliser des rendements exceptionnels.

Une analyse approfondie des variations de prix de 114 actifs dans 14 concepts a montré que :

1. Les 32 semaines civiles écoulées cette année ont formé 11 rotations de concepts, y compris LSD/LSDFi, Appchain/stack, NFT/NFTFi, SocialFi, Layer2, MEME, Bot de Trading Social, BTC, concept web3 de Hong Kong, Portefeuilles et BRC-20. La hausse moyenne hebdomadaire des concepts leaders de chaque rotation a atteint 26,42 %.

2. Dans un cycle haussier, le Social Trading Bot, les MEME et le BRC-20 sont apparus le plus souvent, suivis par le LSD/LSDFi et le SocialFi, qui ont respectivement réalisé les plus fortes hausses hebdomadaires moyennes sur une période de 4 à 6 semaines naturelles. Cela offre aux participants du marché la possibilité de saisir des opportunités structurelles.

3. Cette année, le marché a connu trois segments de tendance haussière similaires, la plupart des actifs conceptuels populaires ayant des tendances similaires. La tendance générale à la hausse s'affaiblit progressivement, la durée moyenne de la première tendance haussière étant de 48,43 jours, suivie des durées moyennes respectives des segments de tendance haussière de 30,04 jours, 20,48 jours et 14,86 jours.

4. En comparant différentes stratégies, il apparaît que détenir du BTC pourrait être une stratégie d'investissement avec un rendement moyen. Si l'on peut saisir avec précision chaque tendance, le rendement théorique de cette année pourrait atteindre 20 fois.

Aperçu de 14 concepts populaires

En référence aux événements médiatiques populaires de cette année et à la classification des actifs, 14 concepts populaires ont été sélectionnés : Hong Kong Web3, NFT/NFTFi, Layer 2, LSD/LSDFi, MEME, Bot de Trading Social, appchain/stack, RWA, Portefeuilles, SocialFi, BRC-20, DEX/Perp DEX, Prêt/Emprunt, CEX.

Ces concepts englobent les avantages politiques stimulés par le Web3 à Hong Kong, le LSDFi résultant de la mise à niveau d'Ethereum, l'expansion des cas d'utilisation de Bitcoin avec le BTC-20, les robots de trading sur les médias sociaux inspirés par ChatGPT, ainsi que les concepts populaires tels que MEME, DEX, NFT et CEX.

En observant le moment de la mise sur le marché des actifs, seuls le BRC-20 et le Social Trading Bot sont des concepts nouvellement apparus cette année, avec des actifs sélectionnés également émis cette année. Le BRC-20 a principalement émergé et a été populaire entre mai et juillet, tandis que les robots de trading ont principalement émergé et ont été populaires entre juillet et août. Parmi ces 4 concepts populaires, Layer2, LSD/LSDFi, MEME et NFT/NFTFi, certains nouveaux actifs émis cette année figurent également sur la liste d'observation, montrant que ces concepts ont été relativement actifs cette année.

Analyse de la rotation des concepts à la hausse

Une analyse statistique des variations de prix de chaque concept au cours de chaque semaine civile de cette année a révélé que :

Dans l'ensemble, avant la mi-mai, la variation moyenne hebdomadaire des 14 concepts n'était pas significativement différente, mais après la mi-mai, plusieurs concepts ont commencé à montrer une tendance de hausse significative, avec des augmentations considérables sur une base hebdomadaire. Par exemple, durant la semaine du 14 mai, la hausse hebdomadaire moyenne du concept MEME a atteint 979,65 %, établissant un nouveau record de hausse hebdomadaire pour un seul concept cette année.

D'autres éléments évidents comprennent : la semaine du 14 mai, l'augmentation moyenne du concept Web3 à Hong Kong de 202,97 % ; la semaine du 21 mai, l'augmentation moyenne du concept LSD/LSDFi de 99,86 % ; la semaine du 28 mai, l'augmentation moyenne du concept de robots de trading de 187,89 % ; la semaine du 2 juillet, l'augmentation moyenne du concept Web3 à Hong Kong de 114,79 % ; la semaine du 23 juillet, les augmentations moyennes des concepts de robots de trading et de SocialFi de 173,69 % et 137,26 % respectivement ; la semaine du 13 août, l'augmentation moyenne du concept de SocialFi de 174,21 %.

D'après la rotation des concepts avec la plus forte augmentation moyenne hebdomadaire, 11 concepts ont été formés cette année. RWA, DEX/Perp DEX, Lending/Borrowing, CEX et ETH ne figurent pas sur la liste, ce qui signifie qu'ils n'ont pas été en tête cette année. L'augmentation moyenne hebdomadaire des concepts leaders atteint 26,42 %( la médiane).

Au cours du processus de rotation haussière, les robots de trading, MEME et BRC-20 sont apparus le plus souvent, avec respectivement la plus forte augmentation hebdomadaire moyenne sur 6 et 5 semaines naturelles. Ensuite, LSD/LSDFi et SocialFi ont enregistré la plus forte augmentation moyenne sur 4 semaines naturelles. Ces 5 concepts sont les mieux performants cette année lors de la rotation, tandis que d'autres concepts n'apparaissent que 1 à 2 fois pendant la hausse de la rotation.

Dans l'ensemble, les robots de trading appartiennent à un concept populaire avec une volatilité relativement forte, apparaissant plusieurs fois dans les séquences de rotation avec les plus fortes amplitudes de variation. LSD/LSDFi et SocialFi ont une volatilité relativement faible, apparaissant plus souvent dans les séquences de rotation avec les plus fortes hausses, ce qui les classe dans des zones relativement fortes. Les Wallets et NFT/NFTFi apparaissent généralement plus souvent dans les séquences de rotation avec les plus fortes baisses, ce qui les classe dans des zones relativement faibles.

Analyse principale de la tendance à la hausse

Sur une période de temps plus longue, cette année, le BTC et l'ETH ont suivi trois segments de tendance haussière similaires : le premier du 1er janvier au 21 février, le deuxième du 11 mars au 17 avril, et le troisième du 15 juin au 14 juillet.

Les principales causes de la rupture de la première tendance haussière sont la régulation externe et les changements dans l'environnement financier, tels que les mesures prises par les régulateurs américains contre Paxos, la reconnaissance des NFT comme pouvant correspondre à la définition de titres, et la crise de désancrage de l'USDC. Les principales raisons de la rupture de la deuxième et de la troisième tendance haussière sont le resserrement continu de la liquidité et le manque de nouveaux récits puissants au sein de l'industrie.

L'analyse de la durée de montée des tokens de concepts a révélé que la tendance générale à la hausse s'affaiblit progressivement. La durée moyenne de la première phase de montée d'un concept est de 48,43 jours, suivie par des durées moyennes de 30,04 jours, 20,48 jours et 14,86 jours dans les phases de montée suivantes.

Certain concepts varient légèrement, tels que CEX, Layer2, et le concept de MEME, qui conservent une forte capacité de hausse dans la troisième phase de tendance haussière, avec une durée moyenne plus longue que celle de la phase précédente. SocialFi et le concept de MEME, dans la quatrième phase de tendance haussière, sont influencés par certains actifs, prolongeant la durée de hausse à 26 jours et 18,5 jours.

Pour la plupart des jetons, le rendement le plus élevé pendant la première phase de tendance haussière est le rendement le plus élevé de l'année. Certains nouveaux jetons lancés cette année ont connu des rendements les plus élevés pendant la dernière période de tendance.

Comparaison des stratégies structurelles

En prenant la stratégie de détention de BTC sur l'ensemble de l'année comme stratégie de base, le rendement théorique est de 60,22 %.

Considérer deux stratégies basées sur le roulement conceptuel :

1. Suivre les tendances hebdomadaires : acheter chaque semaine l'actif ayant la plus forte augmentation, acheter le mercredi et vendre le dimanche. Le rendement théorique de cette stratégie est d'environ 2053,20 %, mais elle est très sensible à l'actif choisi.

2. Rotation des actifs en fonction de la durée des tendances haussières : réduire la fréquence des transactions, acheter 3 jours après le début de la tendance haussière, vendre 3 jours après la fin de la tendance haussière. Le rendement théorique de cette stratégie est d'environ 1536,67 %, mais il est principalement dû à l'envolée de BRICK lors du quatrième segment de la tendance haussière. Si l'on considère uniquement les trois premiers segments de tendance haussière, le rendement est d'environ 44,93 %.

Dans l'ensemble, détenir du BTC pourrait être une stratégie avec un rendement moyen. Le rendement théorique en suivant chaque semaine les tendances du marché pourrait être significativement supérieur à celui de la stratégie de base, mais le niveau de rendement est fortement influencé par les actifs sélectionnés. Participer au marché en fonction de la durée des tendances haussières pourrait générer un rendement théorique inférieur à celui de la stratégie de base, dépendant principalement du nombre de tendances haussières auxquelles on a participé.

La compréhension de la rotation des concepts, en plus de se concentrer sur les nouveaux concepts et les jetons, peut également se concentrer sur les opportunités de rotation des concepts passés. Si vous pouvez participer à la hausse d'un de ces concepts populaires, cela augmentera clairement le rendement théorique de l'investissement annuel.