Explorer l'importance de la tokenomics

Dans le développement des projets Web3, un modèle économique de jetons bien conçu joue un rôle crucial. L'équipe de développement du projet doit concevoir soigneusement le modèle économique des jetons pour garantir que le projet puisse se développer de manière durable à long terme. De plus, pour les utilisateurs ordinaires, évaluer en profondeur la tokenomics d'un projet avant de décider d'y participer est également une étape indispensable. Ce n'est qu'en comprenant pleinement la nature du projet que l'on peut augmenter les chances de succès de l'investissement.

Nous pouvons analyser les avantages et les inconvénients du modèle économique des jetons à travers quatre dimensions principales : l'approvisionnement en jetons (côté offre), l'utilité des jetons (côté demande), la distribution des jetons (situation de détention) et la gouvernance des jetons (écosystème à long terme).

1. Approvisionnement en jetons

Lors de l'évaluation de la situation de l'offre de jetons, il est nécessaire de se concentrer sur les quatre indicateurs clés suivants :

1. Offre maximale : limite supérieure du nombre de jetons prédéfinie par le code
2. Circulation : Nombre de jetons actuellement en circulation sur le marché
3. Capitalisation boursière actuelle : prix actuel multiplié par l'offre en circulation
4. Valeur de marché totalement diluée : prix actuel multiplié par l'offre maximale

De plus, le mécanisme de destruction des jetons est également un facteur important influençant l'offre. Réduire continuellement l'offre de jetons peut entraîner une déflation, tandis qu'une augmentation constante de l'offre peut provoquer une inflation.

2. Utilité du jeton

L'utilité du jeton reflète la valeur réelle et les cas d'utilisation du jeton, et peut être analysée sous trois aspects :

1. Utilité : comme utilisé pour payer les frais de Gas ou pour des transactions dans le monde réel.
2. Accumulation de valeur : inclut les revenus générés par le staking et la participation aux décisions de gouvernance.
3. Diffusion culturelle : certains jetons peuvent être très populaires en raison de leurs attributs culturels uniques

3. Distribution des jetons

Les méthodes de distribution des jetons sont principalement au nombre de deux :

1. Lancement équitable : aucune allocation préalable avant la frappe et la distribution des jetons au public.
2. Pré-minage avant le lancement : d'abord frapper une partie pour la distribuer à un groupe spécifique, puis l'ouvrir au public.

Lors de l'analyse de la distribution des jetons, il est également nécessaire de prêter attention au type de détenteurs, à l'équilibre de la répartition et au calendrier de verrouillage et de libération des jetons.

4. Gouvernance des jetons

Le problème central de la tokenomics est de savoir comment inciter les participants et garantir la durabilité à long terme du projet. De nombreux projets Web3 introduisent des mécanismes de staking dans leur modèle économique, permettant de générer des revenus passifs en verrouillant des jetons, tout en réduisant l'offre sur le marché, ce qui augmente la valeur des jetons.

Résumé

Un bon modèle économique de jeton doit comporter les trois éléments suivants :

1. Mécanisme de staking raisonnable : lier les intérêts des utilisateurs à la valeur du projet
2. Scénarios d'application diversifiés : élargir les scénarios d'utilisation en fonction de la croissance de l'activité
3. Croissance stable des revenus d'affaires : créer une valeur réelle, éviter de devenir un "jeton de pur vent"

Bien que les modèles économiques des jetons soient en constante innovation, les dimensions d'analyse fondamentales restent l'offre, la demande, la distribution et la gouvernance. Ce n'est qu'en concevant de manière raisonnable ces quatre aspects que l'on peut construire un système économique de jetons durable à long terme.