Analyse de l'état de développement des projets DeFi dans l'écosystème Solana

Récemment, l'écosystème Solana a montré une forte tendance de croissance, le prix de SOL ayant frôlé les 100 dollars le 22 décembre. Dans le même temps, le volume de transactions des échanges décentralisés sur Solana a brièvement dépassé celui d'Ethereum, suscitant un large intérêt sur le marché. Cependant, l'écosystème Ethereum fait également face à certains défis, en particulier les projets DeFi qui avaient précédemment été à la pointe lors de la dernière vague haussière, qui sont maintenant remis en question. Alors, comment se portent les projets DeFi dans l'écosystème Solana ? Analysons en profondeur l'état de développement dans divers domaines.

Staking liquide

Le staking liquide est un domaine en forte croissance au sein de l'écosystème Solana. Le staking lui-même peut verrouiller des fonds, ce qui favorise la hausse du prix de SOL, tandis que divers tokens de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. Selon les statistiques, au 22 décembre, Marinade Finance et Jito sont les deux plus grands projets de staking liquide sur Solana, avec un total de valeur verrouillée (TVL) atteignant respectivement 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, se plaçant aux deux premières places du classement TVL de l'écosystème Solana.

Il convient de noter que, bien que la TVL en dollars de Marinade ne soit qu'à 57 % par rapport à son sommet historique, le nombre de SOL mis en jeu (11,15 millions de SOL) a atteint un nouveau record. Jito propose également une infrastructure MEV sur la base de la mise en jeu, et récemment, en commençant à inciter l'utilisation de JitoSOL dans les projets de Finance décentralisée, le nombre de mises en jeu a rapidement augmenté, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.

Échanges décentralisés (DEX)

Dans le domaine des DEX, Raydium et Orca restent les deux projets les plus importants, mais leur position a changé. En termes de liquidité, Raydium s'élève actuellement à 113 millions de dollars, soit seulement 5,1 % de son pic ; Orca est à 184 millions de dollars, représentant 13 % de son pic.

Récemment, le volume de transactions des DEX sur Solana a dépassé celui d'Ethereum, suscitant l'attention. Les données montrent que, que ce soit pour le volume de transactions sur 24 heures ou sur 7 jours, Solana est supérieur à Ethereum. Bien que certains remettent en question le fait que cela pourrait être dû à un calcul en double du volume des transactions des agrégateurs, après avoir calculé séparément le volume des transactions de chaque DEX, on constate que la somme du volume de transactions sur 24 heures des principaux DEX sur Solana s'élève à 1,55 milliard de dollars, ce qui est effectivement supérieur aux 1,18 milliard de dollars des principaux DEX sur Ethereum.

Un autre indicateur à surveiller est le ratio volume de transactions/TVL des DEX, qui reflète l'utilisation des fonds. Ce ratio sur les principaux DEX de Solana est bien supérieur à celui d'Ethereum, ce qui signifie qu'avec le même capital, les revenus générés par la fourniture de liquidités sur Solana pourraient être plus élevés.

Prêt décentralisé

Le secteur du prêt connaît de grands changements, le projet établi Solend reste en tête, mais a été dépassé par de nouveaux projets. Le TVL de Solend est passé de 910 millions de dollars à 187 millions de dollars, d'autres protocoles de prêt établis ont des performances encore plus faibles.

Les nouveaux projets marginfi et Kamino affichent d'excellentes performances, avec un TVL atteignant respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, et une croissance rapide. Ces projets n'ont pas encore émis de jetons de gouvernance, mais ont lancé un système de points, attirant ainsi d'importants financements.

Agrégateur de rendement

Le secteur des agrégateurs de rendement a presque été nié par le marché. L'ancien projet le plus célèbre, Sunny, a vu son TVL passer de 3,4 milliards de dollars à 4,02 millions de dollars. D'autres projets offrant des fonctionnalités de prêt et de minage à effet de levier, comme Francium et Tulip, ont également connu une forte baisse de leur TVL.

Contrats à terme perpétuels

Comparé aux projets sur Layer 2 d'Ethereum, Solana a une performance moyenne dans le domaine des contrats perpétuels. Actuellement, le plus fort est Drift, qui utilise un modèle de trading de carnet de commandes similaire à dYdX, avec un TVL atteignant un nouveau sommet de 105 millions de dollars. Le projet établi Mango, bien qu'il ait subi une attaque de hacker, est toujours en activité et a ajouté le trading de contrats perpétuels. Le JLP lancé par Jupiter adopte un modèle similaire à GMX V1 et affiche de bons volumes de transactions.

Stablecoin décentralisé

Solana a toujours manqué de performances remarquables dans le domaine des stablecoins décentralisés. Le protocole UXD a été évalué à près de 2 milliards de dollars, mais son TVL n'a atteint que 42 millions de dollars au maximum, et il ne reste actuellement que 11,19 millions de dollars. D'autres projets de stablecoins utilisant la surcollatéralisation pour le minting, comme Parrot Protocol et Hubble, sont également en déclin.

Conclusion

Dans l'ensemble, le secteur du staking liquide et des DEX dans l'écosystème Solana se développe assez fortement, et les nouveaux projets de prêt se distinguent également. Cependant, le domaine des agrégateurs de rendement et des stablecoins décentralisés fait encore face à des défis. Avec le développement continu de l'écosystème, les projets DeFi sur Solana pourraient attirer davantage de fonds et d'utilisateurs, mais il faudra encore du temps pour observer les tendances de développement à long terme.