Nouvelles tendances dans le domaine de la Finance décentralisée : la gestion dynamique de la liquidité change la donne

Récemment, lors de la conférence TOKEN2049 à Singapour, une tendance évidente a attiré une large attention : la gestion de la liquidité dans le domaine de la Finance décentralisée connaît une innovation technologique. En particulier dans l'écosystème Solana, la gestion dynamique de la liquidité (DLMM) est devenue un sujet populaire, attirant l'attention de nombreux projets.

Au cours des six derniers mois, les activités DeFi sur la chaîne Solana ont considérablement augmenté, les Meme coins apparaissant en masse, et la valeur totale verrouillée (TVL) a également continué de remonter. Cependant, de nouveaux défis sont apparus : l'augmentation du nombre de projets a conduit à une dispersion de la liquidité, de nombreux paires de trading souffrent d'une profondeur insuffisante et d'un glissement élevé, ce qui affecte l'expérience utilisateur tout en compressant l'espace de revenus des fournisseurs de liquidité (LP).

L'émergence de la technologie DLMM arrive à point nommé, offrant de nouvelles possibilités pour résoudre ces problèmes. Elle va encore plus loin en s'appuyant sur la liquidité concentrée d'Uniswap V3, réalisant un ajustement dynamique et automatique de la liquidité. Ce mécanisme permet une allocation intelligente des fonds en fonction des conditions du marché, simplifiant non seulement les opérations des LP, mais apportant également des avantages significatifs :

1. Répondre automatiquement aux fluctuations du marché, réduisant l'impact des variations de prix extrêmes
2. Améliorer l'efficacité d'utilisation des fonds, maximiser le rendement de chaque centime.
3. Réduire le glissement de transaction, optimiser l'expérience de trading utilisateur

Lors de l'événement TOKEN2049, le DLMM est devenu un sujet de discussion brûlant, au point que certains ont plaisanté en disant que, à l'avenir, dans le domaine de la Finance décentralisée sur Solana, il pourrait être difficile pour les projets sans le soutien du DLMM de s'imposer.

Le principal défi auquel l'écosystème Solana est actuellement confronté est que, bien que la TVL ait légèrement augmenté, la quantité croissante de projets entraîne une grave dispersion de la Liquidité. Les nouveaux projets sont souvent remis en question en raison d'un manque de Liquidité, tandis que les projets DeFi établis font face à des problèmes d'efficacité des fonds et ont du mal à attirer de nouveaux utilisateurs.

L'introduction de DLMM est comme l'installation d'un "système de conduite intelligente" sur le marché de la liquidité. Il permet aux fonds de s'ajuster automatiquement, restant toujours concentrés dans les zones actives du marché, améliorant ainsi l'utilisation des fonds et insufflant une nouvelle vitalité à l'ensemble de l'écosystème de la Finance décentralisée.

Prenons l'exemple du projet Saros sur Solana, dont le mécanisme DLMM récemment mis en œuvre a obtenu des résultats significatifs :

• La glissade des transactions a considérablement diminué, en particulier sur certains paires de trading de Meme.
• Amélioration des rendements LP, grâce à une augmentation significative de l'utilisation des fonds.
• La concentration de liquidité s'est renforcée, les nouveaux projets peuvent rapidement obtenir de la profondeur après leur lancement.

L'équipe Saros prévoit également d'ouvrir le modèle DLMM en tant que "Liquidité en tant que service" (LaaS) à davantage de projets, visant à résoudre le problème de la liquidité dispersée dans l'écosystème Solana. Cela constitue en réalité une mise à niveau de l'infrastructure DeFi, et le DLMM en est le moteur central.

Des tendances des conférences, des données on-chain aux expériences utilisateur réelles, il est clair que la gestion dynamique de la liquidité, la liquidité en tant que service (LaaS) et l'amélioration de l'efficacité des fonds deviennent les moteurs clés de la prochaine vague de croissance de Solana et du marché de la Finance décentralisée.

À l'avenir, DLMM pourrait devenir une configuration standard pour les projets de Finance décentralisée, tout comme Uniswap V3. Celui qui pourra tirer efficacement parti de cette nouvelle technologie pourrait prendre de l'avance lors du prochain cycle de reprise du marché.