La pleine évolution du prêt décentralisé : d'ETHLend à Aave V4

Aave est un acteur important du marché des prêts DeFi, avec des performances remarquables au premier trimestre 2024. Son montant total de prêts atteint 6,1 milliards de dollars, en hausse de 79 % par rapport au trimestre précédent, et les revenus de prêts augmentent de 40 % pour atteindre 34,9 millions de dollars, continuant à maintenir sa position de leader. Les cas de succès et le modèle opérationnel d'Aave sont d'une grande importance pour d'autres projets DeFi.

En mai 2017, Stani Kulechov a fondé le projet ETHLend. À la fin de 2018, ETHLend s'est transformé en Aave, introduisant le modèle de fonds de liquidités. En novembre 2023, Aave Companies a changé de nom pour devenir Avara, lançant de nouvelles activités telles que le stablecoin GHO, le protocole social Lens et la plateforme de prêt institutionnel Aave Arc.

Aave V3 est actuellement stable et ses services s'étendent à 12 blockchains. En mai 2024, Aave a annoncé une proposition de mise à niveau V4. Au 15 mai 2024, Aave occupe la troisième place en termes de TVL dans le domaine DeFi, atteignant 1,0694 milliard de dollars.

L'équipe principale d'Aave comprend :

• CEO Stani Kulechov : titulaire d'un master en droit et entrepreneur en série
• COO Jordan Lazaro Gustave : ayant une expérience en gestion des risques
• CFO Peter Kerr : possède une vaste expérience dans le secteur bancaire
• Responsable des affaires institutionnelles Ajit Tripathi : a travaillé pour plusieurs entreprises de blockchain réputées

L'histoire du développement d'Aave comprend :

• En 2017, 16,2 millions de dollars ont été levés par ICO.
• En 2020, réalisation des financements de série A et B, pour un total de 28 millions de dollars.
• Lancement du jeton de gouvernance AAVE en octobre 2020
• Déployé sur le réseau Polygon en mai 2021

Les caractéristiques clés d'Aave incluent des pools de prêt, un modèle aToken, un mécanisme de taux d'intérêt innovant et une fonctionnalité de prêt éclair. La version V2 a optimisé l'architecture et introduit la tokenisation de la dette. La version V3 a ajouté un mode efficace, un mode isolé et une fonctionnalité de passerelle, améliorant encore l'efficacité de l'utilisation des fonds.

Aave adopte un modèle de taux d'intérêt dynamique, qui se divise en trois stratégies de taux selon la situation de risque des actifs. Le processus de prêt comprend les dépôts, les emprunts et le mécanisme de liquidation. Le prêt instantané est une fonctionnalité innovante d'Aave, permettant d'emprunter de gros actifs sans garantie.

Les revenus d'Aave proviennent principalement des frais de prêt, des frais de prêt flash, des frais de fonctionnalités supplémentaires et des frais de minting de GHO. Les revenus totaux pour l'année 2023-2024 s'élèvent à 2 026,46 millions de dollars, en légère baisse par rapport à l'année précédente.

Dans le domaine du prêt DeFi, Aave maintient sa position de leader avec un TVL de 1,025 milliard de dollars, avec des déploiements sur 12 réseaux blockchain. Sur le marché des prêts instantanés, Aave se classe au même niveau que Balancer, avec une part de marché d'environ 40 %.

Aave développe activement des services de prêt inter-chaînes, en concurrence avec Radiant Capital et d'autres. Le stablecoin GHO a retrouvé son ancrage, mais sa capitalisation boursière reste faible, principalement utilisé pour le staking et l'échange sur la plateforme Aave.

L'offre totale de jetons AAVE est de 16 millions, avec une circulation d'environ 14,7 millions. Les jetons AAVE sont utilisés pour participer à la gouvernance et à la mise en jeu pour obtenir des revenus. Aave utilise une gouvernance sous forme de DAO et propose deux modes de mise en jeu : AAVE et ABPT.

À la date du 15 mai 2024, la TVL d'Aave atteint 1,025.2 millions de dollars, ce qui le place au premier rang des protocoles de prêt DeFi. Le nombre d'utilisateurs d'Aave V3 s'élève à 14,752, et le volume des transactions a atteint 2,658.8 millions de dollars en avril 2024, avec une croissance de 16.9 % par rapport au mois précédent.

Les principaux défis auxquels Aave est confronté comprennent :

1. La concurrence sur le marché du prêt inter-chaînes s'intensifie
2. La pression d'innovation sur le marché des prêts et emprunts augmente
3. L'intégration de la stablecoin GHO avec l'écosystème Aave doit être améliorée

Pour consolider sa position sur le marché, Aave pourrait envisager :

1. Renforcer les activités de prêt au cœur.
2. Promouvoir une intégration plus poussée de GHO avec Aave
3. Établir le réseau Aave
4. Développer l'écosystème des activités non liées au crédit