Les stablecoins redéfinissent le paysage commercial mondial

Récemment, un rapport de recherche a analysé en profondeur l'impact des stablecoins sur le commerce mondial, en se concentrant particulièrement sur la façon dont ils modifient les modèles commerciaux des pays sous sanctions et sur le rôle de plus en plus important qu'ils jouent dans les infrastructures financières légales.

Principales découvertes

• Les stablecoins sont devenus une infrastructure financière réelle dans les transactions transfrontalières à haut risque, comme en témoigne leur utilisation dans le commerce pétrolier en Russie.

• Bien que des restrictions existent sur les cryptomonnaies dans le pays, la Chine et l'Inde ont indirectement expérimenté l'efficacité de la finance décentralisée grâce aux transactions de stablecoin avec la Russie.

• Les gouvernements des différents pays adoptent des stratégies de réponse variées, mais reconnaissent généralement que les stablecoins transforment la manière dont la valeur circule à l'échelle transfrontalière.

stablecoin : d'outil marginal à monnaie stratégique

L'importance des stablecoins ne cesse d'augmenter, passant d'un outil de spéculation individuelle à un outil pratique pour les institutions, et est désormais devenu un choix stratégique au niveau national. Il a d'abord gagné en popularité dans le trading de cryptomonnaies, puis s'est étendu aux paiements transfrontaliers entre entreprises et à la distribution de salaires sur les marchés émergents.

Comparé aux virements bancaires traditionnels, les transactions en stablecoin se règlent presque en temps réel, sans intermédiaire, ce qui réduit considérablement les coûts. Cela en fait un outil important pour les entreprises dans les régions à instabilité politique et économique.

Aujourd'hui, les pays confrontés à des sanctions ou cherchant à remplacer le système financier dominé par les États-Unis testent les stablecoins au niveau national. Le rôle des stablecoins a évolué d'un outil de commodité à une nécessité stratégique.

Les applications pratiques des stablecoins dans le commerce mondial

Certains pays intègrent des stablecoins comme l'USDT ainsi que des principales cryptomonnaies telles que le Bitcoin et l'Ethereum dans le commerce pétrolier. Cette pratique vise à contourner les sanctions occidentales et à garantir la continuité du commerce.

Le modèle de transaction est relativement simple : l'acheteur transfère sa monnaie nationale à un organisme intermédiaire, qui la convertit en actifs numériques, puis les transfère à l'exportateur pour être échangés contre la monnaie nationale. Ce processus contourne les institutions financières occidentales, réduisant ainsi le risque de sanctions.

Dans ces transactions, les stablecoins sont particulièrement importants. Par rapport à des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum, qui sont sujettes à des fluctuations de prix, des stablecoins comme l'USDT offrent la stabilité des prix, une grande liquidité et une facilité de transfert, ce qui en fait un choix idéal pour les règlements transfrontaliers.

Il convient de noter que certains pays, bien qu'ils aient encore une attitude stricte envers l'utilisation des cryptomonnaies domestiques, semblent néanmoins tolérer les transactions de stablecoin dans un contexte commercial spécifique. Cette attitude pragmatique reflète une priorité accordée au maintien de la stabilité de la chaîne d'approvisionnement.

D'autres pays sous sanctions se tournent également vers l'utilisation de stablecoins pour maintenir le commerce international, ce qui indique que le modèle d'utilisation des stablecoins en tant qu'outil de maintien des fonctions commerciales est en croissance. Même si les sanctions sont assouplies, les règlements basés sur des stablecoins pourraient continuer à être utilisés en raison de leurs avantages opérationnels.

Tendances du développement des stablecoins dans le monde

Plusieurs pays accélèrent l'exploration de l'application des stablecoins, motivés par des raisons telles que l'évitement des sanctions, le renforcement de la souveraineté monétaire, la réponse aux changements géopolitiques et l'amélioration de l'efficacité des transferts transfrontaliers.

• Certains pays ont approuvé les transactions de stablecoin comme USDT et USDC.
• Certains pays mettent en place un cadre réglementaire pour les stablecoins nationaux.
• Certaines banques dans certaines régions se préparent à émettre des stablecoins en monnaie locale.
• Les États-Unis n'ont pas encore de législation complète, mais des projets de loi connexes ont été proposés.

Ces développements montrent que la réglementation des stablecoins est passée de la discussion conceptuelle à la phase pratique, les gouvernements des différents pays s'efforçant de façonner leur cadre légal et opérationnel. Parallèlement, les stratégies adoptées dans différentes régions présentent également des tendances différenciées.

Malgré les divergences, il est largement reconnu à l'échelle mondiale que les stablecoins deviennent une composante importante des infrastructures financières. Certains pays les considèrent comme un défi pour les monnaies souveraines, tandis que d'autres les voient comme un outil pour améliorer l'efficacité du commerce mondial.

Stablecoin : nouvelle infrastructure financière

La croissance des stablecoins dans les transactions transfrontalières reflète un changement fondamental des infrastructures financières, plutôt qu'une simple tentative d'évasion réglementaire. Même les pays traditionnellement sceptiques à l'égard des cryptomonnaies commencent à utiliser des stablecoins dans le commerce stratégique.

Ce développement a dépassé le cadre de l'évitement des sanctions. Les stablecoins évoluent d'expérimentations de niveau de détail à des intégrations au niveau institutionnel et même national, devenant l'une des rares innovations blockchain à démontrer une véritable valeur d'application.

Les institutions qui considèrent les stablecoins comme des éléments fondamentaux de l'architecture financière future pourraient prendre l'avantage lors de la prochaine vague d'innovation financière. En revanche, les participants retardataires pourraient être exposés au risque de s'adapter passivement aux normes établies par d'autres. Ainsi, les décideurs politiques et les leaders financiers doivent comprendre en profondeur la nature des stablecoins et leur potentiel à long terme, afin d'élaborer des stratégies conformes à l'évolution du système financier mondial.