Nouvelle logique entrepreneuriale Web3 sous le nouvel ordre commercial mondial

Détérioration de l'environnement macroéconomique - Une crise est en train de former un nouvel ordre.

L'ère financière commence à devenir chaotique

Après le retour de Trump à la Maison Blanche, une série de mesures économiques et politiques a provoqué des turbulences continues sur les marchés mondiaux. Parmi celles-ci, la plus perturbante est l'escalade des politiques tarifaires : à partir d'avril 2025, les États-Unis imposeront un "droit de douane de base" de 10 % sur tous les produits importés, et imposeront des "droits de douane réciproques" plus élevés à la Chine et à 60 autres pays. Cela a entraîné une forte volatilité sur les marchés mondiaux : les obligations américaines ont été vendues, les actions américaines ont connu de fortes fluctuations, et l'indice du dollar a fortement chuté. Bien que par la suite les États-Unis aient reporté l'imposition de nouveaux droits de douane sur certains alliés, les investisseurs restent préoccupés pour l'avenir, et le système financier mondial semble entrer dans une "ère de chaos".

Le système économique international centré sur les États-Unis, établi après la Seconde Guerre mondiale, fait face à un risque d'effondrement : l'essor des économies émergentes érode l'avantage des États-Unis, l'énorme dette américaine mine la crédibilité du dollar et la part du dollar dans les réserves de change mondiales est en baisse. En particulier, la Chine se rapproche ou même dépasse les États-Unis dans de nombreux domaines technologiques, suscitant une profonde anxiété au sein des élites américaines. Cela signifie que l'ancien ordre sur lequel les États-Unis s'appuyaient pour dominer est en train de se défaire.

Dans ce contexte, les décideurs américains commencent à envisager la construction d'un nouvel ordre commercial et financier pour maintenir leur position de dominance mondiale. Le gouvernement Trump a tenté de "repartir de zéro", en établissant un nouveau système de règles pour réaffirmer la centralité des États-Unis. Cela implique deux intentions : premièrement, frapper les principaux concurrents et affaiblir l'élan de la montée rapide de pays comme la Chine ; deuxièmement, rechercher un nouvel ancrage de valeur pour fournir un nouveau soutien à la crédibilité du dollar, qui est ébranlée. Dans cette optique, les États-Unis commencent à porter leur attention sur des actifs tels que l'or et le bitcoin, espérant ainsi reconstruire la base de confiance du système financier mondial.

Bitcoin et or : le nouveau "double ancrage" du dollar

Alors que les règles du commerce et de la finance mondiaux sont en cours de restructuration, les États-Unis tentent de créer une nouvelle base de crédit pour le dollar avec le "double ancrage d'actifs" : cela inclut non seulement les réserves traditionnelles en or, mais également l'ajout de réserves émergentes en bitcoin. Cette stratégie vise à renforcer la crédibilité du dollar dans le nouvel ordre grâce à une combinaison d'actifs physiques et d'actifs numériques.

En mars 2025, le gouvernement américain a lancé une série de mesures importantes dans le domaine des cryptomonnaies : le 6 mars, Trump a signé un décret exécutif annonçant la création d'une "réserve stratégique de bitcoins" et d'une "réserve d'actifs numériques américains". Le lendemain, la Maison Blanche a organisé un sommet sur les cryptomonnaies, et Trump a déclaré : "Établir une réserve de bitcoins, c'est établir un Knox virtuel". Cela marque l'entrée officielle du bitcoin dans la stratégie nationale des États-Unis, lui conférant un statut similaire à celui de l'or.

Les États-Unis souhaitent faire du bitcoin et de l'or des actifs ancrés dans un nouveau système financier. Des rumeurs sur le marché indiquent que les États-Unis prévoient d'accumuler environ 1 million de bitcoins (, représentant 5 % de l'offre totale ), ce qui est proche de la part des réserves officielles d'or des États-Unis dans l'or mondial. Si le dollar peut à l'avenir être partiellement ancré à l'or physique et à l'or numérique (, le bitcoin ), et soutenu par la technologie blockchain pour établir un nouveau système de règlement international, alors les États-Unis pourraient avoir un avantage dans les futurs jeux financiers mondiaux, prolongeant ainsi la vitalité du système dollar.

Correction de l'environnement du marché et "Que faire dans la deuxième moitié ?"

Au cours de l'année écoulée, le marché mondial des cryptomonnaies a connu une transition brutale, passant de l'engouement à la sérénité. La capitalisation boursière totale des actifs cryptographiques est passée d'un pic historique d'environ 3,71 billions de dollars à environ 3,04 billions de dollars, le marché entrant dans une phase de correction profonde et de liquidation. Cependant, pour les entrepreneurs qui croient fermement en la valeur à long terme de la blockchain, ce moment est en fait le meilleur moment pour consolider et se préparer à de nouvelles opportunités.

Dans un environnement de "deuxième mi-temps" comme celui-ci, les entrepreneurs devraient réfléchir : que faire dans cette deuxième mi-temps ? Les stratégies simples basées sur le trafic sont devenues difficiles à maintenir, remplacées par une logique entrepreneuriale axée sur la valeur fondamentale. Dans le contexte actuel du marché, plusieurs directions cachent de nouvelles opportunités :

• Bitcoin ( BTC ) écosystème : innovations financières autour du réseau Bitcoin ( "BTC Fi" ), mise à niveau des infrastructures, et reconstruction des actifs réels et des réseaux de paiement basés sur BTC.

• Autres écosystèmes de chaînes publiques : innover sur des chaînes publiques comme Ethereum en revenant à l'efficacité et à la nature rentable, en se débarrassant de la simple "compétition pour le trafic", et en créant des applications de finance décentralisée durable axées sur le produit, telles que DeFi.

• Actifs du monde réel ( RWA ) et finance de paiement ( PayFi ) : combiner la technologie de la chaîne avec des actifs réels et des scénarios de paiement pour développer un nouveau modèle soutenu par un flux de trésorerie stable.

• Actions liées à la cryptographie : suivez la montée des "actions liées à la blockchain" sur les marchés de capitaux traditionnels, ainsi que le nouveau chemin vers la cotation des entreprises Web3.

(# Opportunités d'entrepreneuriat autour du BTC : BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi

Autour du réseau BTC, nous voyons trois grandes opportunités d'entrepreneuriat :

• BTC Fi)Bitcoin Finance### : Créer de nouveaux actifs financiers sur le réseau Bitcoin. Les protocoles récemment émergents comme BRC-20 et Runes ont déclenché un engouement pour l'émission d'actifs de jetons sur la blockchain principale de BTC ; le protocole Taproot Assets lancé par Lightning Labs rend possible l'émission de stablecoins, d'obligations et d'autres actifs financiers dans l'écosystème Bitcoin.

• BTC Infra(Infrastructure Bitcoin) : Réinventer l'infrastructure intelligente sur Bitcoin. L'industrie essaie de créer une couche de contrat intelligent pour Bitcoin similaire à celle d'Ethereum, y compris le développement de sidechains ou de Layer2 compatibles avec EVM pour Bitcoin, ainsi que des solutions nativement issues de la famille de protocoles Bitcoin( comme le protocole RGB, le réseau Lightning, etc.).

• BTC-Powered RWA & PayFi : Libérer le potentiel du Bitcoin dans le domaine des actifs du monde réel et des paiements. Les RWA basés sur le réseau Bitcoin émergent progressivement, par exemple la tokenisation de la dette publique américaine, des actifs physiques, etc. En même temps, le modèle "PayFi" qui émerge grâce à des infrastructures de paiement telles que le réseau Lightning ramène le Bitcoin sur la scène des paiements.

(# Opportunités d'entrepreneuriat autour d'autres chaînes de blocs : logique entrepreneuriale axée sur l'efficacité et les produits.

En plus du Bitcoin, d'autres chaînes publiques ) comme Ethereum, BSC, Solana, etc. ### dans ce domaine donnent également naissance à de nouvelles logiques et opportunités entrepreneuriales. Après la frénésie DeFi et la guerre des chaînes publiques, l'industrie commence à revenir à la rationalité, deux grandes tendances émergent :

• Retour à la logique fondamentale de "gagner de l'argent" : que ce soit par le prêt, le trading, le market making ou les produits dérivés sur la chaîne, tant qu'il s'agit de flux de capitaux, il est toujours possible de trouver des moyens de valider un modèle commercial et un chemin vers la rentabilité.

• L'écosystème des chaînes publiques passe de "la bataille pour le trafic" à "la bataille pour l'efficacité", l'émergence des startups basées sur des produits : aujourd'hui, le capital privilégie les projets pratiques qui améliorent l'efficacité et l'expérience utilisateur. Qu'il s'agisse de nouvelles plateformes d'échange décentralisées, de mécanismes de market-making offrant de meilleurs rendements, de protocoles de prêt à faible risque, ou encore de plateformes d'émission d'actifs en chaîne sécurisées et efficaces, d'outils de services de données, tant qu'ils peuvent répondre à des besoins réels et faire fonctionner un modèle commercial, ils ont plus de chances d'attirer l'attention.

(# Modèle d'entrepreneuriat durable : choix de parcours basé sur le flux de trésorerie

Que ce soit dans l'écosystème Bitcoin ou sur d'autres chaînes publiques, créer un flux de trésorerie durable est devenu un point de rupture pour la viabilité des projets d'entrepreneuriat. Actuellement, certains projets cryptographiques disposant de modèles commerciaux réels deviennent des ponts entre le Web3 et les marchés de capitaux traditionnels. Ces projets possèdent généralement des sources de revenus claires, des prévisions de flux de trésorerie stables et une bonne capacité d'adaptation à la conformité, ce qui attire l'attention des institutions traditionnelles.

• DePIN secteur : En intégrant des ressources réelles telles que le calcul, l'électricité et la bande passante dans une gestion sur blockchain, combinée à des mécanismes d'incitation économique, construire un réseau d'infrastructure distribué axé sur le monde physique, possède naturellement un modèle de revenus de type SaaS.

• Secteur AI+Crypto : en combinant les agents AI, l'identité sur la chaîne et le mécanisme de micropaiement, promouvoir l'interaction des données et la répartition des ressources entre les agents.

• RWA) Actifs du monde réel ### Direction : La tokenisation des actifs tels que les obligations d'État américaines, les obligations d'entreprise, l'immobilier, etc. est en cours, et on estime que l'espace de marché pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars dans le futur.

• PayFi( paiement financier) : En 2024, le volume des transactions en stablecoins dépasse 15,6 trillions de dollars, dépassant pour la première fois celui de Visa.

( Actions de concepts cryptographiques : vers une intégration structurelle dans la finance mainstream

La vague des "actions conceptuelles cryptographiques" apparue sur les marchés de capitaux traditionnels est un symbole important de l'intégration de l'industrie cryptographique avec la finance traditionnelle. Ces entreprises cotées participent à l'industrie de la blockchain de différentes manières, offrant aux investisseurs des cibles de placement diversifiées. En fonction des différences de modèles commerciaux et de centres d'intérêt, les actions conceptuelles cryptographiques peuvent être classées en plusieurs catégories.

• Actifs basés sur )BTC réserve en tant que noyau ### : Utiliser des actifs cryptographiques comme le Bitcoin comme une partie centrale du bilan de l'entreprise, en augmentant la valeur de l'entreprise par la détention d'un grand nombre d'actifs cryptographiques.

• Actions conceptuelles de type minier ( direction des infrastructures de puissance ) : participation directe à l'extraction de cryptomonnaies et aux activités connexes, certaines entreprises ont déjà élargi leur activité d'extraction unique vers un domaine d'infrastructures de puissance diversifiées.

• Fournisseur d'infrastructures et de solutions : entreprises fournissant du matériel sous-jacent blockchain, des services cloud et des solutions technologiques.

• Actions de type bourse : entreprises exploitant des plateformes de trading de crypto-monnaies ou des services de garde conformes.

• Actions conceptuelles de paiement : entreprises issues de géants du paiement traditionnel, intégrant le paiement blockchain dans leur carte d'affaires.

(# Chemin entrepreneurial Web3 tokenisé : monnaie, actions, double voie en avant

Face aux tendances mentionnées ci-dessus, en particulier l'exemple réussi des actions liées aux cryptomonnaies, les entrepreneurs Web3 ont également de nouvelles réflexions sur les chemins de financement et de développement. Il existe trois voies possibles pour l'entrepreneuriat Web3, chacune ayant ses avantages et ses inconvénients :

• "Crypto" chemin ) financement de cryptomonnaies ### : lever des fonds et inciter la communauté grâce à l'émission de jetons. Grande flexibilité et démarrage rapide, adapté à la validation rapide des produits en phase de démarrage et à la construction de la communauté.

• "Chemin" d'actions ( financement par actions et IPO ) : suivre la voie traditionnelle des start-ups, attirer des investissements en capital, se concentrer sur la mise en œuvre des activités et la croissance des revenus, puis, une fois l'entreprise mature, rechercher une introduction en bourse ou une sortie par acquisition.

• Chemin à "double voie" ( : parallélisme entre les jetons et les actions ) : concilier deux méthodes de financement, à savoir la cryptographie et la finance traditionnelle, en tirant parti des avantages de chacune à différentes étapes. La pratique habituelle consiste à émettre d'abord des jetons pour lever des fonds et constituer une communauté de semences à un stade précoce, puis, lorsque le projet est mature et qu'il génère des revenus stables, à procéder à un financement par actions via la création d'une société physique, voire à envisager une introduction en bourse.

Quelle que soit la voie choisie, l'essentiel est d'aligner le projet sur sa propre position et sur l'environnement externe. Les entrepreneurs doivent prendre en compte le type de projet, le modèle de rentabilité, l'environnement réglementaire et les domaines d'expertise de l'équipe pour choisir la voie de financement et de développement la plus appropriée. Dans l'environnement actuel, il est essentiel d'ajuster stratégiquement en fonction des situations réelles, voire de changer ou de suivre des voies parallèles si nécessaire, afin d'augmenter le taux de survie et les chances de succès du projet.

( Conclusion

La période de turbulences macroéconomiques représente à la fois un défi et une opportunité. La "deuxième moitié" du marché met à l'épreuve la détermination et la sagesse des entrepreneurs : seules les équipes ancrées dans la valeur réelle et axées sur le long terme pourront traverser l'hiver. Sous l'impulsion de plusieurs vagues, telles que l'écosystème BTC, la révolution de l'efficacité des nouvelles chaînes publiques, la mise en chaîne des actifs réels, le modèle de flux de trésorerie et la fusion des marchés de capitaux, une nouvelle génération d'entrepreneurs blockchain se voit offrir des opportunités sans précédent. Choisir le bon secteur, établir un modèle commercial viable et utiliser les voies de financement appropriées permettront de transformer la crise en opportunité et de se démarquer lors du prochain cycle, réalisant ainsi un véritable saut de l'entrepreneuriat blockchain de 0 à 1.