marché des cryptomonnaies5月分析报告

1. Situation macroéconomique

En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant important. L'inflation continue de reculer, le marché du travail est robuste, la politique monétaire entre dans une période d'attente, les politiques commerciales sont incertaines, et la politique budgétaire influence les attentes du marché par des opérations similaires à l'assouplissement quantitatif. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité à résister à la pression, et la structure des actifs à risque mondiaux pourrait faire face à une nouvelle réévaluation.

tendance de l'inflation

Le taux d'inflation annuel de l'indice des prix à la consommation (IPC) a chuté à 2,3 % en avril, atteignant son plus bas niveau depuis février 2021, ce qui indique une atténuation continue de la pression sur les prix. Le ministère des Finances des États-Unis a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, considérée comme une mesure pour libérer des liquidités et soutenir les prix des actifs à risque.

marché du travail

En avril, l'emploi non agricole a augmenté de 177 000 personnes, dépassant les attentes, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une politique d'attente, mais cela pourrait également réduire la possibilité de plusieurs baisses de taux cette année.

orientation de la politique monétaire

Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et qu'il pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". Les futures politiques pourraient être plus flexibles, et il n'est pas urgent d'effectuer des baisses de taux préventives à court terme.

politique commerciale et économie mondiale

Trump a annoncé l'imposition de droits de douane sur les produits de l'UE, bien que cela ait été reporté par la suite, cela a déjà influencé le sentiment du marché. La Chine a mis en œuvre une politique combinée de "réduction des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt", considérée comme le début d'un nouveau cycle d'assouplissement, renforçant les attentes du marché concernant une amélioration des relations sino-américaines.

2. Aperçu du marché des cryptomonnaies

analyse du volume des transactions

Le 27 mai, le volume moyen des transactions sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente. Plusieurs augmentations significatives du volume des transactions quotidiennes ont été observées, reflétant une augmentation de l'activité du marché.

variation de la capitalisation

Au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies s'élève à 35,6 trillions de dollars, en augmentation de 17,0 % par rapport au mois dernier. La part de marché de Bitcoin est de 62,6 %, tandis qu'Ethereum est de 9,6 %, ce dernier connaissant une croissance significative.

nouvelles devises populaires

Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets soutenus par des investissements à risque dominent, y compris le projet Layer2 SOPH et B2. De plus, les projets liés à USD1 attirent également une large attention.

3. Analyse des données en chaîne

flux de fonds ETF

En mai, les entrées nettes des ETF Bitcoin ont atteint 5,77 milliards de dollars, tandis que celles des ETF Ethereum se chiffrent à 317 millions de dollars. Le prix du Bitcoin a augmenté de 13,5 % au cours du mois, tandis que l'Ethereum a enregistré une hausse de 31,9 %.

marché des cryptomonnaies

En mai, le volume total en circulation sur le marché des stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement en raison de la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI.

4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies

Bitcoin ( BTC )

Le prix du Bitcoin a franchi un nouveau record historique à 111,959 dollars. Les haussiers s'efforcent de maintenir le prix au-dessus de 109,588 dollars, ce qui indique une intervention d'acheteurs lors des corrections. Si la tendance à la hausse peut se maintenir, cela pourrait ouvrir la voie à une nouvelle augmentation.

Ethereum ( ETH )

L'Ethereum a rebondi à partir de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 20 jours à 2,425 dollars, montrant une forte demande à des prix plus bas. Les haussiers tentent de franchir la résistance de 2,738 dollars; s'ils réussissent, cela pourrait monter à 3,000 dollars.

( Solana ) SOL ###

Solana a trouvé un support à 169 dollars sur la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 jours (, ce qui indique un sentiment positif sur le marché. Les haussiers tenteront de franchir la résistance à 188 dollars, et en cas de succès, le prix pourrait monter à 210 dollars voire 220 dollars.

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5. Événements marquants

) USD1 développement écologique

La capitalisation boursière de la stablecoin USD1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi la septième plus grande stablecoin. Son principal atout réside dans le soutien de la famille Trump, étant le premier projet de stablecoin à bénéficier d'un soutien présidentiel. Les prix des jetons de plusieurs projets de l'écosystème USD1 ont fortement augmenté.

( La montée de la plateforme Believe

Le jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, a connu une forte hausse ce mois-ci, avec une capitalisation boursière atteignant près de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "société des actifs", mais est également confrontée à des doutes sur sa durabilité.

6. Perspectives d'avenir

) Avancement de la loi sur les stablecoins

Le projet de loi « GENIUS » a été introduit par le biais d'une motion de débat et entre dans une procédure de révision. Ce projet de loi concerne de nombreux aspects tels que les critères d'émission, les exigences de réserves, et les obligations de conformité, visant à réguler le marché des cryptomonnaies et à renforcer la position dominante du dollar dans le domaine des monnaies numériques.

approbation de la mise en gage de l'ETF Ethereum

La SEC a reporté sa décision sur l'ETF du trust Ethereum de Grayscale au 1er juin. Hong Kong a approuvé certains ETF Ethereum pour le staking. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre réglementaire concernant les mécanismes, afin de faire avancer l'approbation de l'ETF spot Ethereum.