Explorer le marché des cryptomonnaies actuel du point de vue des flux de capitaux

Revue des régularités historiques

L'histoire montre que le marché suit généralement une certaine logique de spéculation. Que ce soit pour les actions A ou les cryptomonnaies, un marché haussier présente des phases de développement similaires : il commence par des actifs fondamentaux et des actions blue chip, puis s'étend progressivement aux petites et moyennes capitalisations, et enfin se termine par des actions thématiques et la spéculation conceptuelle. Le marché haussier des cryptomonnaies de 2021 a également connu une série de spéculations allant des DeFi, des monnaies principales aux Meme coins, aux jeux sur blockchain et au métavers.

Caractéristiques du marché actuel

Comparé à la dernière bulle, le marché actuel présente quelques changements significatifs :

1. Manque de liquidité des fonds. Bien que l'ETF Bitcoin attire des fonds massifs, la liquidité est principalement concentrée sur les monnaies principales, ce qui rend difficile la transmission vers d'autres segments.

2. L'effet de profit diminue. Les performances des différents secteurs se diversifient, rendant difficile l'apparition d'une situation de hausse généralisée.

3. Le phénomène d'évaluation élevée et de faible liquidité est courant. Les nouvelles projets sont surévalués, mais leur volume de circulation est faible, ce qui limite l'espace de hausse.

4. La faiblesse du marché secondaire affecte le marché primaire. Les airdrops et le staking deviennent plus difficiles, et le seuil d'entrée pour les investisseurs ordinaires est plus élevé.

5. La stratification du marché est sévère. Les cryptomonnaies majeures, les altcoins et les Memecoins se battent chacun de leur côté, manquant de consensus.

Analyse des problèmes principaux

Changement de la structure des flux de fonds

Les fonds des ETF se dirigent principalement vers le Bitcoin et l'Ethereum, rendant difficile la transmission vers d'autres secteurs. Le marché présente un effet de "réservoir", seul le débordement des fonds supérieurs peut entraîner une hausse des fonds inférieurs.

dilemme de surévaluation et de faible circulation

De nombreux projets sont lancés avec des valorisations élevées, mais avec un faible volume de circulation, ce qui limite l'espace de hausse. Une valorisation entièrement diluée à haute FDV( dissuade les petits investisseurs de prendre le relais, qui se tournent plutôt vers les monnaies Meme entièrement circulantes.

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) marché primaire et secondaire fragmenté

Le manque de liquidité sur le marché secondaire rend plus difficile les airdrops et le profit sur le marché primaire. Les équipes professionnelles monopolisent les opportunités, rendant difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices.

Perspectives d'avenir

Les problèmes actuels du marché doivent être résolus, notamment le manque de liquidité, les évaluations élevées et la faible circulation. Ce n'est qu'une fois ces problèmes atténués qu'un véritable marché haussier pourra se concrétiser. Les investisseurs doivent ajuster leurs stratégies pour s'adapter à la nouvelle configuration du marché.

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