Analyse de la conformité du plan de staking de l'ETN Solana par une société de gestion d'actifs

Dans le domaine mondial des actifs numériques, la conformité réglementaire est devenue un enjeu clé auquel les entreprises Web3 doivent faire face. Récemment, une société de gestion d'actifs mondialement connue a annoncé le lancement d'un certificat négocié en bourse (ETN) Solana en Europe, qui a ouvert la fonctionnalité de staking. Cette initiative innovante a suscité un large intérêt dans l'industrie. Cet article examinera comment cette entreprise a réalisé cet objectif dans le cadre réglementaire double en Europe et à Liechtenstein, fournissant des réflexions et des inspirations aux professionnels de l'industrie Web3.

La voie de conformité des solutions innovantes de stake

La société a lancé un ETN Solana qui offre aux investisseurs un moyen d'obtenir des revenus de staking sans avoir à détenir directement des jetons Solana. Cet ETN utilise un mécanisme de staking entièrement géré, où tous les actifs stakés sont gérés par des déposants réglementés, garantissant la sécurité et la conformité des actifs. Les investisseurs n'ont pas besoin de participer au processus de staking réel, les revenus de staking sont automatiquement reflétés dans les droits de jetons, après déduction d'un certain pourcentage des frais de staking, et sont répartis équitablement en fonction de la durée de détention des investisseurs.

Ce design est particulièrement attrayant pour les investisseurs cherchant à simplifier les opérations et à éviter les risques de gestion directe des actifs cryptographiques. Sous une surface apparemment simple se cachent en réalité des arrangements de conformité sophistiqués et des protections juridiques multilayers. La société souligne qu'elle n'implique pas l'utilisation de dérivés, tous les actifs étant stockés dans des banques de garde strictement réglementées, comme une banque agréée au Liechtenstein. En tant qu'institution de garde agréée, cette banque est soumise à la "Loi sur la Blockchain" du Liechtenstein, ce qui renforce encore la sécurité et la conformité des investissements.

Défis et opportunités dans un cadre de double réglementation

Lors de la discussion sur la conformité de cet ETN Solana, il est impératif de mentionner deux cadres réglementaires importants : la "Loi sur la Blockchain" du Liechtenstein et le règlement MiCA (Règlement sur les Marchés en Crypto-Actifs) de l'Europe. En tant que membre de l'Espace Économique Européen (EEE), la "Loi sur la Blockchain" du Liechtenstein est l'une des premières lois au monde à réglementer de manière exhaustive la blockchain et les actifs numériques, visant à établir un cadre juridique clair pour les tokens et les prestataires de services technologiques de confiance.

Le règlement MiCA représente l'effort de l'Union européenne pour établir un cadre réglementaire unifié pour l'ensemble du marché des actifs cryptographiques. En théorie, le Liechtenstein, en tant que partie de l'EEE, suivra les exigences de MiCA. Cependant, en raison de la loi sur la blockchain du Liechtenstein qui a été mise en œuvre avant le règlement MiCA, les entreprises de crypto locales bénéficient de directives réglementaires plus flexibles et spécifiques.

Ce cadre de double réglementation représente à la fois un défi et une opportunité pour les entreprises. D'une part, la "Loi sur la Blockchain" offre aux entreprises une protection juridique spécifique, leur permettant d'engager rapidement des activités de stake ; d'autre part, avec l'avancement progressif de la loi MiCA, les entreprises doivent ajuster dynamiquement leur stratégie de conformité afin de respecter les nouvelles normes de l'Union Européenne. Cela exige des entreprises qu'elles trouvent un équilibre entre les deux cadres réglementaires pour garantir la conformité de leurs activités et leur compétitivité sur le marché.

Conformité des nouvelles opportunités des agences de conseil

Avec la mise en œuvre progressive de la loi MiCA, des pays comme le Liechtenstein devront intégrer les réglementations locales avec les nouvelles règles de l'Union européenne. Les besoins futurs en matière de conformité passeront de "comprendre les réglementations locales" à "réaliser une conformité multicouche dans un cadre mondial". Les entreprises Web3 mondialisées, lorsqu'elles opèrent dans différentes juridictions, doivent faire face à des environnements juridiques et à des évolutions réglementaires variés.

Les fournisseurs de services de conformité doivent avoir une compréhension approfondie des lois locales, tout en surveillant de près l'impact potentiel des réglementations régionales sur les activités de leurs clients, afin de fournir les meilleures solutions de conformité. Avec l'évolution constante de l'environnement réglementaire, les cabinets de conseil en conformité joueront un rôle de plus en plus important pour aider les entreprises à faire face à un paysage réglementaire mondial complexe.