Un nouveau chapitre pour la finance des actifs numériques à Hong Kong : Explorer l'avenir de la tokenisation des RWA

Depuis la publication officielle de la déclaration de politique sur les actifs virtuels à la fin octobre 2022, Hong Kong est rapidement devenu l'une des juridictions les plus actives à embrasser le Web3 et les actifs numériques dans le cadre des centres financiers internationaux mondiaux. Des engagements politiques clairs de la part du gouvernement à un soutien institutionnel de la part des régulateurs, Hong Kong avance à grands pas vers l'avant-garde de l'innovation financière des actifs numériques.

Dans ce processus, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) devient un élément clé de la stratégie financière des actifs numériques de Hong Kong. Le 28 août 2024, la Banque de Hong Kong a officiellement lancé le programme sandbox "Ensemble", visant à utiliser des monnaies tokenisées expérimentales pour faciliter le règlement interbancaire et se concentrer sur l'étude des transactions d'actifs tokenisés. Cette initiative démontre la vision avancée de Hong Kong dans le domaine des actifs tokenisés et souligne sa détermination à devenir un centre mondial de tokenisation des RWA.

Selon les données de recherche, la taille totale du marché RWA a déjà dépassé 13 milliards de dollars. Des prévisions plus optimistes estiment qu'en 2030, la capitalisation des actifs tokenisés pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars, ce qui signifie qu'il pourrait y avoir plus de 75 fois d'espace de croissance dans les 7 prochaines années.

Cette immense perspective de marché a jeté des bases solides pour que Hong Kong devienne un hub mondial de tokenisation RWA. Il convient de noter que, lors de la récente Semaine des technologies financières de Hong Kong, une plateforme d'actif numérique a annoncé une collaboration avec plusieurs institutions financières pour lancer un projet de fonds tokenisé destiné aux investisseurs de détail à Hong Kong dans le cadre du projet Ensemble, et pour effectuer une validation de concept sur les produits de gestion de patrimoine en chaîne de distribution.

Le projet "Ensemble" est une stratégie profonde pour le positionnement de Hong Kong en tant que centre financier international, axée sur la finance des actifs numériques. Ce projet a non seulement établi un système de test orienté vers la conformité pour Hong Kong, mais a également offert des opportunités d'expérimentation pour les futures innovations dans le domaine des actifs numériques.

La tokenisation RWA transforme les actifs physiques en actifs numériques sur la blockchain, offrant des avantages tels qu'une efficacité accrue des transactions, une réduction des coûts et une meilleure accessibilité. Cela permet aux actifs traditionnels d'entrer dans l'écosystème de trading en chaîne et d'obtenir des rendements DeFi par le biais de prêts et de mises, introduisant ainsi des actifs de soutien aux revenus réels sur le marché des actifs numériques.

Avec la popularité de la tokenisation des RWA, le monde on-chain va connaître une transformation profonde. Les frontières entre la finance traditionnelle et la finance numérique vont progressivement s'estomper, et le système d'actifs on-chain va non seulement connaître une expansion considérable, mais aussi réaliser des percées en matière de conformité et de transparence, offrant ainsi aux investisseurs mondiaux des choix plus diversifiés.

La demande de tokenisation des RWA à Hong Kong découle de son riche héritage culturel financier en tant que centre financier international. La tokenisation des RWA offre de nouvelles opportunités pour la fusion des actifs numériques et de la finance traditionnelle, permettant aux fonds, obligations, actions, etc. d'être tokenisés grâce à la technologie blockchain, améliorant ainsi la liquidité et l'accessibilité des actifs.

Hong Kong, en tant que géant financier international, possède une riche diversité de services financiers, une expérience accumulée au fil des ans, un système de gestion des risques mature, une infrastructure de trading complète et une vaste clientèle. Ces atouts aident Hong Kong à rapidement mettre les actifs RWA sur la chaîne, offrant au marché des solutions de trading conformes et sécurisées, devenant ainsi un pont entre le Web2 et le Web3.

Dans le cadre du projet "Ensemble", Hong Kong a défini quatre grands thèmes clés pour les tests expérimentaux de tokenisation des RWA : revenus fixes, fonds d'investissement, titrisation et financement commercial. Parmi ceux-ci, les revenus fixes et les fonds d'investissement sont considérés comme les principaux axes d'expérimentation.

Prenons l'exemple de la validation du concept d'un produit de fonds tokenisé en collaboration avec une société de gestion d'actifs internationale sur une plateforme d'actif numérique dans le projet Ensemble. Cette exploration devrait favoriser la chaîne et la transparence des produits à revenu fixe, apportant une innovation transformative dans le domaine de la gestion d'actifs. Cette coopération peut non seulement améliorer la vitesse et l'efficacité des règlements, mais aussi, en permettant des investissements de faible montant, réduire les barrières d'entrée et apporter de nouvelles sources de liquidité au marché.

À l'avenir, la tokenisation des RWA, représentée par des produits de fonds d'investissement, apportera une nouvelle source de liquidité au marché de Hong Kong, favorisant sa vulgarisation à l'échelle mondiale. Selon les prévisions, d'ici 2026, les investisseurs institutionnels et les investisseurs à haute valeur nette devraient allouer 5,6 % et 8,6 % de leurs portefeuilles à des actifs tokenisés, ce qui signifie qu'au cours des trois prochaines années, l'augmentation des allocations d'investissement dans la tokenisation des RWA dépassera généralement 100 %.

Les produits de tokenisation des RWA de type retail présentent un avantage d'inclusivité qui attire davantage d'investisseurs ordinaires. Grâce à la tokenisation des RWA, les actifs à forte barrière d'entrée sur les marchés financiers traditionnels peuvent être divisés en unités de transaction plus petites, réduisant ainsi considérablement le seuil d'investissement. Parallèlement, la transparence de la blockchain renforce la capacité de gestion des risques, offrant aux investisseurs un niveau de confiance accru.

Dans le domaine de la tokenisation RWA à Hong Kong, un certain nombre d'entreprises d'actifs numériques sont en train de promouvoir l'innovation et la promotion des RWA conformes. En tant que première plateforme d'actifs virtuels agréée à Hong Kong, une certaine entreprise s'engage activement à introduire des actifs tokenisés sur le marché grand public, y compris en élargissant la collaboration avec des partenaires d'institutions financières traditionnelles, afin d'offrir aux clients des services de négociation RWA conformes.

Dans l'ensemble, la tokenisation des RWA offre une opportunité de "changement de paradigme" dans l'exploration des actifs numériques financiers à Hong Kong. S'il est possible de trouver un moyen de combiner légalement les actifs numériques en chaîne et les actifs du monde réel, et d'essayer une promotion sous forme de détail, il ne faut pas exclure qu'elle devienne le prochain "point de déclenchement" de la finance des actifs numériques.

En tant que centre financier international, Hong Kong dispose de ressources financières traditionnelles riches, d'un système de gestion des risques mature, d'infrastructures de trading complètes et d'une vaste clientèle, ces atouts soutiendront son initiative d'introduire des actifs traditionnels sur la chaîne sous forme de RWA, libérant leur potentiel de liquidité. À mesure que les explorations connexes avancent, nous avons des raisons d'attendre que Hong Kong joue un rôle de plus en plus important dans l'innovation financière des actifs numériques au niveau mondial.