Analyse des transactions des Bitcoin ETF et observations de leur impact sur le marché

Récemment, plusieurs institutions de renom ont soumis des demandes de Bitcoin ETF au SEC, suscitant un large intérêt sur le marché. Pour évaluer l'impact potentiel de l'entrée des institutions sur le marché des cryptomonnaies, nous avons analysé la situation de négociation des ETF et des fonds de fiducie liés au Bitcoin déjà cotés.

Les principales découvertes sont les suivantes :

1. Les trois grands fonds Bitcoin (, un ETF sur les actions, un ETC et un fonds de fiducie ) détiennent un total d'environ 675 600 BTC, d'une valeur de 2,027 milliards de dollars. Depuis juin, ils ont augmenté de 9 292 BTC au total, montrant une tendance à la hausse.

2. Les actifs totaux gérés par les cinq principaux Bitcoin ETF atteignent 1,295 milliards de dollars. Parmi eux, le plus grand ETF est entièrement composé de contrats à terme CME, tandis que les autres ETF ont également alloué une partie de leurs actifs à d'autres investissements tels que des obligations d'État.

3. Au cours du dernier mois, le rendement le plus élevé a été celui d'un certain ETF de futures, atteignant 33,20 %, les autres étant d'environ 12 %. Depuis le début de l'année, cet ETF a le rendement le plus élevé, atteignant 137,65 %, les autres étant d'environ 74 %. Les ETF de futures affichent globalement de meilleures performances que les ETF au comptant et les fonds de fiducie.

4. Une grande société de gestion d'actifs a demandé un Bitcoin ETF au comptant, et une semaine après l'annonce de cette demande, le Bitcoin a enregistré une hausse quotidienne moyenne de 2,78 %, ce qui représente la plus grande hausse quotidienne moyenne résultant des nouvelles dans la période statistique. Auparavant, la demande d'ETF à terme d'une certaine société avait entraîné une hausse quotidienne moyenne de 1,56 % dans le même mois.

5. L'impact des demandes et des cotations des ETF institutionnels sur le prix du Bitcoin provient principalement de trois aspects : la réputation des institutions, le type d'ETF ( l'ETF au comptant a un impact plus important ), et la tendance des prix du Bitcoin au moment de l'annonce.

De plus, en plus de l'impact des nouvelles concernant les ETF, le volume des transactions en chaîne de Bitcoin a récemment atteint un niveau record, ce qui est également un facteur important soutenant la hausse des prix. Le 18 juillet, le volume des transactions en chaîne a atteint 582 500 fois, en hausse de 210,83 % par rapport au début de l'année, reflétant une amélioration des fondamentaux des transactions.

Dans l'ensemble, la demande et l'approbation des ETF sont étroitement liées au développement du marché dans son ensemble, les deux s'enrichissant mutuellement. Nous continuerons à suivre la situation des transactions des Bitcoin ETF et leur impact sur le marché.