Guide complet sur l'Arbitrage Crypto : Stratégies et Nouvelles Opportunités dans le Web3

Dans le monde des Crypto Actifs, le « brick moving » n’est ni un travail physique ni une blague en ligne, mais une stratégie professionnelle qui utilise les différences de prix entre les échanges pour l’Arbitrage. Lorsque le même actif (comme le BTC ou l’ETH) est moins cher sur l’échange A et plus cher sur l’échange B, le trader achète sur A et vend sur B pour réaliser un profit grâce à la différence de prix, ce qui est connu sous le nom de « brick moving » (Arbitrage). Le nom décrit de manière vivante le processus de transfert d’actifs entre les plateformes comme des briques.

Principe d’Arbitrage et Notions de Marché

L’existence de l’arbitrage des actifs Crypto découle des trois principales caractéristiques du marché :

1. Différences de liquidité d’échange : Les petites bourses ont une profondeur insuffisante, ce qui peut entraîner des écarts de prix en raison de grosses commandes.
2. Isolation Réglementaire Régionale : Par exemple, la Corée du Sud a précédemment imposé des contrôles de capitaux. Prix du Bitcoin Des prix à long terme supérieurs de 10 % à 30 % au marché international ont réalisé la légende précoce de l’arbitrage de SBF (Sam Bankman-Fried);
3. Retards de négociation et asymétrie d’information : le transfert de fonds entre les plateformes prend du temps (examen des retraits, confirmation de bloc), entraînant des différences de prix qui ne peuvent pas être compensées en temps réel.

Cas typique : Si l’échange A cote l’ETH à 3 500 USDT et l’échange B à 3 550 USDT, la différence de prix est de 50 USDT. L’arbitragiste achète 1 ETH à A et le transfère à B pour le vendre, réalisant la différence de prix après déduction des frais.

Évolution technique du modèle de déplacement de briques : de manuel à IA

Avec l’intensification de la concurrence sur le marché, la stratégie d’arbitrage a été mise à jour de manière itérative :

Première génération : Arbitrage de retrait unidirectionnel (version de base)

• Opération : Acheter à bas prix sur l’échange A → Retirer vers l’échange B → Vendre à prix élevé
• Point de douleur : Le retrait prend de 10 à 60 minutes, les fluctuations de prix peuvent entraîner un échec de l’Arbitrage.

Deuxième génération : Arbitrage de couverture bidirectionnelle (version avancée)

• Opération : Déposer des fonds dans A, déposer des jetons dans B ; lorsqu’un écart de prix se produit, acheter simultanément dans A et vendre dans B.
• Avantages : Évite les retards de transfert de pièces et verrouille les différences de prix immédiates.

Troisième génération : Arbitrage programmatique (semi-automatique)

• Surveillez les différences de prix sur plusieurs plateformes grâce à des _script_s et déclenchez automatiquement des transactions.
• Limitations : Les instructions prédéfinies reposent sur des stratégies fixes, ce qui rend difficile la réponse aux changements du marché.

Quatrième Génération & Cinquième Génération : Arbitrage Automatique Complet par IA

• Intègre la blockchain, l’apprentissage par IA et les big data pour optimiser les stratégies en temps réel
• Représente des exemples comme le robot d’arbitrage : se connecte à plusieurs échanges majeurs, couvre des centaines de pièces et prend en charge à la fois des opérations longues et courtes.

Pratique d’Arbitrage : Identification des Opportunités et Gestion des Risques

Trois facteurs clés pour l’évaluation des opportunités

1. Pourcentage de différence de prix > Coût global : Doit calculer les frais de traitement (frais de transaction + frais de retrait de mineur) et le glissement potentiel. Si le profit de la différence de prix ≤ coût, l’arbitrage n’a aucun sens ;
2. Préférez les pièces à forte liquidité : Les pièces de monnaie grand public comme le BTC et l’ETH ont des prix stables et de faibles différences de prix mais peu de risques ; les pièces plus petites ont des différences de prix plus importantes mais sont sujettes à des problèmes de liquidité ;
3. Faites attention au moment de la volatilité du marché : lors des annonces de politique (comme l’émission de USDT) ou des événements de cygne noir, les différences de prix des échanges ont souvent tendance à s’élargir considérablement.

Avertissement de risque principal

• Risque de renversement de prix : Pendant le transfert de la pièce, une baisse du prix de la pièce peut éroder les bénéfices ;
• Risque d’échange : Les escroqueries de sortie de plateforme, les échecs d’API ou les restrictions de retrait peuvent entraîner des fonds bloqués ;
• Échec du contrôle des coûts : Les frais de gaz peuvent augmenter en période de congestion de la chaîne ou rencontrer des taux de retrait accrus sur les échanges.

Déplacement de brique à l’ère du Web 3 : Défis et nouveaux commencements

L’environnement d’arbitrage actuel devient de plus en plus sévère : les institutions à haute fréquence (telles que les teneurs de marché) saisissent des opportunités des investisseurs de détail en tirant parti de frais bas et d’avantages de serveur, comprimant significativement l’espace d’arbitrage automatisé. Cependant, Web3 Encore en train de nourrir de nouveaux scénarios :

1. Différence de prix dans l’écosystème cross-chain : tel que Polygon Arbitrage la différence de prix des actifs entre Crypto Assets et Ethereum à travers des ponts inter-chaînes ;
2. Arbitrage dans le marché des NFT : différences de prix pour le même NFT listé sur des plateformes comme OpenSea, Blur, etc.;
3. Assistance d’agrégateur DeFi : Utilisez des outils comme 1inch, Matcha pour rechercher les prix optimaux sur DEX et capturer l’utilité instantanée.

Conclusion: Perspective rationnelle sur l’« Arbitrage sans risque »

L’arbitrage capitalise essentiellement sur les inefficacités du marché. À mesure que l’industrie mûrit et que la technologie se généralise, l’arbitrage stable repose de plus en plus sur des outils professionnels et des capacités de contrôle des risques. Pour l’utilisateur moyen, comprendre les principes aide à identifier les fausses promotions d’« arbitrage à 0 risque ». Si l’on souhaite participer, il est essentiel de se rappeler : l’arbitrage n’est pas un jeu de hasard ; seuls ceux qui respectent le marché et calculent méticuleusement les coûts peuvent réaliser des bénéfices à long terme.