Desarrollo de la tecnología de osmosis en la cadena de bloques y perspectivas futuras

Alrededor de 2008, algunas personas querían poner fin a la "conspiración" de las bolsas estadounidenses. Las bolsas proporcionaban a los grandes clientes información privilegiada sobre órdenes, un poco más rápido que los usuarios comunes, mientras que estos últimos no sabían que sus órdenes contribuían a las ganancias de equipos profesionales. Sin embargo, las herramientas de visualización de datos de trading creadas por estas personas fueron finalmente absorbidas por el trading cuantitativo; aunque la información era transparente, siempre había gente cuya información era un poco más transparente que la de los demás.

Como un observador a largo plazo de FHE, es agradable ver que alguien discute sobre "Dark Pool" (piscina oscura), que también es un posible escenario de aplicación para verdaderas tecnologías criptográficas como ZK, MPC y FHE. Sin embargo, la comprensión de la piscina oscura y la práctica de la piscina oscura basada en la cadena de bloques no parecen ser completamente consistentes.

En la discusión sobre el bloque oscuro, se trata de ocultar la información de órdenes grandes para evitar ataques específicos potenciales. La opinión del fundador de una plataforma de intercambio sobre el bloque oscuro es diferente a las expectativas de James Wynn, una de las partes involucradas en un evento reciente. James eligió Hyperliquid en lugar de una gran plataforma de intercambio para realizar transacciones grandes, principalmente porque puede obtener más y tiene menos restricciones.

Las características de Hyperliquid de no requerir KYC, no tener revisión de fondos y transacciones en la cadena atraen a usuarios ballena. Sin embargo, el evento de Hyperliquid, estrictamente hablando, no se debe al diseño del mecanismo, sino que es la característica de transparencia en la cadena lo que permite que el "atacante" pueda ver la posición y el precio de liquidación de James.

El campo de las transacciones privadas en la cadena de bloques ya ha sido explorado al máximo, pero las verdaderas herramientas de protección de la privacidad no han sido adoptadas por el mercado mayoritario. A la gente le gusta la comodidad, pagar por la privacidad sigue siendo la elección de muy pocos.

La aparición de las piscinas oscuras en el mercado financiero tradicional se debe a la sobrecompetencia de las operaciones cuantitativas de alta frecuencia. Las grandes transacciones pueden realizarse a través de canales OTC, y el núcleo del comercio de alta frecuencia es la lucha por la ventaja de precios sobre los usuarios comunes. Esto, en esencia, no tiene mucho que ver con la protección de la privacidad, pero la transparencia de las transacciones en la cadena de bloques ha llevado a que en la actualidad no haya una verdadera buena solución más allá de la "centralización".

Si se pudiera eliminar por completo el MEV, entonces no se podría manipular el mercado incluso al ver las órdenes. Hay dos vías para lograr este objetivo: eliminar el MEV y mejorar la privacidad. Es importante tener en cuenta que las piscinas oscuras no son "ocultar la intención de negociación", sino "ocultar el precio de negociación", lo que se acerca más al flujo de ejecución del MEV.

La aparición de Risc-V ofrece nuevas posibilidades para resolver estos problemas. Puede mejorar desde la colaboración entre hardware y software, no solo a través de la optimización de software. Risc-V tiene las condiciones necesarias para construir un Bloquear oscuro, pero el problema de MEV sigue existiendo. Actualmente, la combinación de ZK y TEE es la opción principal.

FHE puede ser una mejor ruta tecnológica, ya que sus características de cálculo después de la encriptación pueden lograr la anonimidad del sujeto y la anonimidad de las transacciones. El único problema es el alto costo y la baja velocidad, pero con la expectativa de hardware personalizado Risc-V, es posible que se logre el soporte para DEX de contado.

La fusión profunda de Risc-V y la tecnología ZK puede ofrecer un mecanismo de piscina oscura Perp DEX utilizable. La fusión de un chip acelerador Risc-V especializado en FHE y Ethereum puede lograr la versión en cadena de bloques de la piscina oscura ideal de TradFi: anónima, de alta frecuencia y de grandes cantidades en uno.

La implementación de los oscuros es un campo intensivo en capital y tecnología. Actualmente, hay oportunidades históricas, una relajación creciente de la regulación y factores favorables como una demanda de mercado clara. La dirección de evolución de los DEX finalmente ya no está limitada a la especulación; los traders profesionales necesitan este tipo de herramientas. Si los oscuros transparentes realmente pueden aparecer en el mundo, aún está por verse.