Nueva era de las finanzas on-chain: la información favorable impulsa la fusión entre TradFi y el ecosistema de encriptación

Recientemente, Estados Unidos aprobó una importante ley que reconoce el estatus legal de los activos encriptación, despejando los obstáculos regulatorios para el desarrollo de la industria. En este contexto, los gigantes financieros y las plataformas encriptación han lanzado negocios innovadores, mostrando la profunda integración entre el TradFi y la tecnología de cadena.

Depósitos bancarios en la cadena: abriendo un nuevo modelo de transacciones en cadena a nivel institucional

Un importante banco anunció el lanzamiento de un proyecto piloto llamado JPMD, que es un token on-chain que representa los depósitos en dólares de los clientes. Este token se basa en un mecanismo de reservas fraccionarias y se desplegará en una cadena pública respaldada por un conocido intercambio de encriptación.

El ejecutivo del departamento de blockchain del banco afirmó que completarán la primera transferencia de JPMD en breve, allanando el camino para que los clientes institucionales utilicen este token para transacciones on-chain. Este piloto se espera que dure varios meses y tiene como objetivo explorar herramientas de negociación institucionales eficientes y seguras.

Elegir emitir JPMD como piloto en esta cadena pública no solo demuestra el reconocimiento de su seguridad y eficiencia en las transacciones, sino que también significa que en el futuro los clientes institucionales podrían liquidar fondos en cadena directamente a través de esta cadena con el ecosistema del intercambio, inyectando liquidez central en el "puente CeDeFi".

Token de depósito vs stablecoin: la opción preferida para usuarios institucionales

A pesar de que el lanzamiento de JPMD ha suscitado especulaciones en el mercado sobre su posible incursión en el mercado de stablecoins, los ejecutivos del banco han declarado que los tokens de depósito son una alternativa preferible para usuarios institucionales en comparación con las stablecoins. Los tokens de depósito representan depósitos en dólares reales en las cuentas bancarias de los clientes, operando dentro del sistema bancario tradicional, mientras que las stablecoins son simplemente representaciones digitales de monedas fiduciarias respaldadas por efectivo y equivalentes.

Al mismo tiempo, la alta dirección del banco ha discutido con los reguladores sobre cómo los instrumentos del mercado de capitales se pueden transferir a la cadena pública, así como los posibles efectos sobre la estructura del mercado. Los temas discutidos abarcan direcciones de vanguardia como la recompra digital, los instrumentos de deuda digital y la financiación on-chain.

encriptación intercambio de valores de acciones tokenizadas

A su vez, un conocido intercambio de encriptación está buscando la aprobación de las autoridades regulatorias para lanzar servicios de negociación de acciones tokenizadas para clientes estadounidenses. Esta medida tiene como objetivo lograr un ciclo cerrado de flujo de activos integrado de "compra de stablecoins → liquidación on-chain → negociación de acciones → consumo con reembolso", lo que podría tener un profundo impacto en la industria de valores TradFi.

La tokenización de acciones promete una velocidad de liquidación más rápida, un mayor período de tiempo de negociación y costos operativos más bajos. Esta acción de la bolsa no solo es el último movimiento para expandir su negocio más allá de los activos encriptados, sino también un paso importante para abrir nuevas fuentes de ingresos y fomentar la adopción institucional.

Nueva estructura financiera on-chain: El surgimiento de modelos de ingresos diversificados

Con los ingresos del comercio spot disminuyendo año tras año, las bolsas de encriptación están buscando activamente reconstruir su modelo de ingresos. Recientemente, la bolsa lanzó una función de comercio de contratos perpetuos que cumple con el marco regulatorio, y colaboró con plataformas de comercio electrónico para apoyar los pagos con monedas estables, además de lanzar un producto de tarjeta de crédito encriptada.

Estas medidas apuntan a un objetivo central: construir fuentes de ingresos diversificadas. Al integrar el comercio de derivados, los pagos con stablecoins y los escenarios de consumo, el intercambio está creando una red de ingresos multidimensional caracterizada por la conformidad y la fluidez de activos diversos.

Conclusión

Ya sea que se trate de tokens de depósito emitidos por bancos tradicionales o de valores tokenizados en intercambios de criptomonedas, ambos indican que las finanzas on-chain están entrando en una nueva etapa impulsada por la regulación, la infraestructura y las instituciones financieras tradicionales. Con la clarificación del entorno regulatorio y la mejora de la infraestructura del mercado, las finanzas encriptación están gradualmente integrándose en la estructura del mercado financiero global, y los límites entre on-chain y off-chain se están difuminando constantemente.