La moneda estable está reformando el panorama del comercio global

Recientemente, un informe de investigación analizó en profundidad el impacto de las monedas estables en el comercio global, prestando especial atención a cómo están cambiando los patrones comerciales de los países sancionados y al papel cada vez más importante que desempeñan en la infraestructura financiera legítima.

Principales hallazgos

• La moneda estable se ha convertido en una infraestructura financiera real en transacciones transfronterizas de alto riesgo, y su uso en el comercio de petróleo ruso es una prueba evidente.

• A pesar de las restricciones a las criptomonedas en el país, China e India han experimentado indirectamente la eficiencia de las finanzas descentralizadas a través del comercio de monedas estables con Rusia.

• Los gobiernos de diferentes países están adoptando diversas estrategias de respuesta, pero reconocen en general que las monedas estables están cambiando la forma en que fluye el valor a través de las fronteras.

Moneda estable: de herramienta marginal a moneda estratégica

La importancia de las monedas estables sigue creciendo, pasando de ser una herramienta de especulación personal a convertirse en una herramienta práctica para instituciones, y hoy en día es una elección estratégica a nivel nacional. Originalmente popular en el comercio de criptomonedas, luego se expandió a áreas como los pagos transfronterizos entre empresas y la distribución de salarios en mercados emergentes.

En comparación con las transferencias bancarias tradicionales, las transacciones de moneda estable se liquidan casi en tiempo real, sin necesidad de intermediarios, lo que reduce significativamente los costos. Esto las convierte en una herramienta importante para las empresas en regiones con inestabilidad política y económica.

Hoy en día, los países que enfrentan sanciones o buscan alternativas al sistema financiero dominado por Estados Unidos están probando monedas estables a nivel nacional. El papel de las monedas estables ha evolucionado de ser una herramienta de conveniencia a ser una necesidad estratégica.

La aplicación práctica de las monedas estables en el comercio global

Algunos países están incorporando monedas estables como USDT y criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum en el comercio de petróleo. Esta práctica tiene como objetivo eludir las sanciones occidentales y garantizar la continuidad del comercio.

El modo de transacción es relativamente simple: el comprador transfiere su moneda nacional a una institución intermediaria, que la convierte en activos digitales y luego los transfiere al exportador para que sean canjeados por moneda nacional. Este proceso elude a las instituciones financieras occidentales, reduciendo el riesgo de sanciones.

En estas transacciones, las monedas estables son especialmente importantes. En comparación con el Bitcoin y el Ethereum, que tienen fluctuaciones de precios, las monedas estables como el USDT ofrecen estabilidad de precios, alta liquidez y facilidad de transferencia, lo que las convierte en una opción ideal para liquidaciones transfronterizas.

Cabe destacar que, aunque algunos países mantienen una postura estricta respecto al uso de criptomonedas en el país, parecen haber tolerado el comercio de monedas estables en contextos comerciales específicos. Esta actitud pragmática refleja la prioridad de mantener la estabilidad de la cadena de suministro.

Otros países sancionados también han comenzado a utilizar moneda estable para mantener el comercio internacional, lo que indica que el uso de la moneda estable como herramienta para mantener funciones comerciales está en aumento. Incluso si se levantan las sanciones, los acuerdos basados en moneda estable podrían seguir utilizándose debido a sus ventajas operativas.

Tendencias en el desarrollo de monedas estables a nivel mundial

Varios países están acelerando la exploración de la aplicación de monedas estables, motivados por evitar sanciones, aumentar la soberanía monetaria, responder a cambios geopolíticos y mejorar la eficiencia de las transferencias transfronterizas.

• Algunos países han aprobado el comercio de monedas estables como USDT, USDC.
• Algunos países están estableciendo marcos regulatorios para las monedas estables de su país.
• Algunos bancos de ciertas regiones se están preparando para emitir moneda estable en su moneda local.
• Estados Unidos aún no tiene una legislación integral, pero ya se han propuesto proyectos de ley relacionados.

Estos desarrollos indican que la regulación de las monedas estables ha pasado de la discusión conceptual a la fase práctica, y los gobiernos de diferentes países están moldeando activamente su marco legal y operativo. Al mismo tiempo, las estrategias adoptadas en diferentes regiones también muestran una tendencia de diferenciación.

A pesar de las diferencias, se reconoce globalmente que las monedas estables se están convirtiendo en una parte importante de la infraestructura financiera. Algunos países las ven como un desafío a las monedas soberanas, mientras que otros las consideran como una herramienta para mejorar la eficiencia del comercio global.

Moneda estable: nueva infraestructura financiera

El crecimiento de las monedas estables en las transacciones transfronterizas refleja una transformación fundamental en la infraestructura financiera, y no simplemente un intento de eludir la regulación. Incluso los países que tradicionalmente han sido escépticos con respecto a las criptomonedas están comenzando a utilizar monedas estables en el comercio estratégico.

Este desarrollo ha superado el ámbito de la evasión de sanciones. Las monedas estables están evolucionando de experimentos a nivel minorista a una integración a nivel institucional e incluso nacional, convirtiéndose en una de las pocas innovaciones en blockchain que muestran un verdadero valor de aplicación.

Las instituciones que consideran las monedas estables como elementos básicos de la futura arquitectura financiera podrían tener una ventaja en la próxima ola de innovación financiera. Por el contrario, los participantes que se retrasan podrían enfrentar el riesgo de adaptarse de manera pasiva a los estándares establecidos por otros. Por lo tanto, los formuladores de políticas y los líderes financieros necesitan comprender profundamente la naturaleza y el potencial a largo plazo de las monedas estables, y desarrollar estrategias que se alineen con la dirección de evolución del sistema financiero global.