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Curso obligatorio para inversores: crear tokens con potencial de cien veces a través de la narrativa
El poder narrativo en la inversión
En este mundo lleno de incertidumbre, cada uno de nosotros es un especulador. Nuestros cerebros están constantemente construyendo un mapa de probabilidades del entorno, prediciendo varios resultados posibles. Nuestras acciones no se basan en hechos absolutos, sino en evaluaciones de probabilidad de diferentes resultados.
Tomando el esquí como ejemplo, el mejor ángulo de inclinación para esquiar es precisamente el ángulo ideal donde ocurren las avalanchas. Antes de comenzar a esquiar, el guía evaluará factores como la condición de la nieve y el clima, sopesando la posibilidad de avalanchas. Si el riesgo es demasiado alto, no esquiamos.
De manera similar, al elegir entre tomar el ascensor o subir las escaleras, también sopesamos la velocidad y la seguridad. El ascensor, aunque es rápido, puede tener fallos mecánicos que pueden resultar en lesiones o muertes. Tomaremos nuestra decisión en función de la probabilidad de lesiones y el tiempo y esfuerzo que ahorramos.
De hecho, estamos apostando con nuestras vidas en cada momento. No es algo malo, sino la esencia de que los humanos no pueden predecir el futuro de manera perfecta. Si pudiéramos saber con certeza el futuro, sería una existencia aterradora. Prefiero nuestra imperfección.
La autoexplicación de ciertos comportamientos constituye nuestra percepción de su riesgo, lo que se puede denominar narrativa. Como animales sociales, los seres humanos crean su narrativa principalmente a través de la "sabiduría colectiva". Las historias más influyentes suelen ser aquellas en las que la mayoría de las personas creen, ya sean buenas o malas.
Esta narrativa también se basa en hechos objetivos. Los hechos a menudo apuntan a la naturaleza riesgosa de ciertos comportamientos. Por ejemplo, una pendiente de 40° es más propensa a avalanchas, y hay un riesgo real de lesiones al usar un ascensor; estos son hechos.
Sin embargo, como individuos es difícil conocer todas las estadísticas precisas. No podemos saber con certeza el número de muertes en el total de viajes en ascensor, ni es fácil calcular el porcentaje de esquiadores que mueren por avalanchas en pendientes específicas. En ausencia de datos precisos, tenemos que depender del juicio de los demás.
En la práctica, tomamos decisiones de esta manera:
Con respecto al riesgo de avalanchas, confiamos en guías experimentados. Han recibido entrenamiento profesional y saben cómo evaluar el riesgo de avalanchas. Creemos en su juicio sobre la seguridad de una ruta. Aquí, "seguro" no significa que no ocurrirá una avalancha, sino que el riesgo se ha reducido a un nivel aceptable.
En cuanto al uso del ascensor, hemos observado que la mayoría de las personas lo utilizan. Tendemos a pensar que, si el ascensor realmente fuese tan peligroso, no sería posible que todos cometieran el mismo error. Además, creemos en las normativas de construcción y en los sistemas de certificación de ascensores, que condensan la sabiduría de ingenieros profesionales. Por lo tanto, creemos que los ascensores son seguros.
Nuestra evaluación de la probabilidad de las cosas no depende directamente de los hechos o de la tecnología en sí, sino de nuestra percepción de los hechos y de nuestro juicio sobre la calidad de la tecnología. Estas percepciones a menudo se basan en lo que dicen los demás; asumimos que ellos, debido a su formación profesional y experiencia, entienden la situación mejor que nosotros.
Lo mismo ocurre en el ámbito de las criptomonedas. Supongamos que hay un nuevo proyecto que afirma haber resuelto un problema con tecnología innovadora. Si este problema es bien conocido y otros proyectos que intentan resolverlo tienen una alta valoración de sus tokens, es posible que te interese este nuevo proyecto. Crees que los ingenieros del proyecto son lo suficientemente inteligentes y talentosos como para resolver el problema. Esta confianza puede provenir de su equipo de asesores, su formación académica o su experiencia laboral. Debido a que el proyecto tiene una narrativa poderosa ( historia + tecnología ), decides invertir. Pero al reflexionar, ¿es más importante la historia o la tecnología?
La respuesta es que la historia es más clave. Tus expectativas sobre el éxito del proyecto se basan principalmente en las opiniones de otros sobre el problema, así como en la evaluación de otros sobre la capacidad técnica del equipo. Te resulta difícil evaluar la tecnología en sí misma, por lo que confías en que otros entienden la situación mejor que tú.
Aunque nuestro conocimiento técnico puede no ser suficiente para evaluar con precisión un proyecto, podemos juzgar fácilmente si una historia es interesante. Las buenas historias son compartidas por cada vez más personas, ya sea de manera positiva o negativa. Por ejemplo, "En este ciclo de mercado, los inversores minoristas se están trasladando de los intercambios centralizados a los intercambios descentralizados." Incluso si alguien tiene una opinión opuesta, la historia sigue siendo compartida.
Lo importante no es si la gente cree en esta historia, sino si la están contando. Porque en este ciclo del mercado, mantener a largo plazo es más rentable que vender en corto, el optimismo eventualmente vencerá al pesimismo. Así es como funciona el cerebro humano.
Como inversores, nuestro trabajo principal es contar buenas historias. Cuanto más emocionante y conciso sea el relato, más rápido se difundirá. Cuanto más se propague la historia, mayor será el potencial de revalorización del token relacionado.
La tecnología no es el factor más crítico. Aunque entendemos las aplicaciones potenciales de las criptomonedas y la tecnología blockchain, no somos expertos en estos campos. Al realizar transacciones, externalizamos la debida diligencia técnica a verdaderos expertos. Estos expertos pueden ser capitalistas de riesgo reconocidos, consultores de tecnología respetados o fundadores con experiencia en proyectos exitosos.
Nuestro trabajo es determinar qué proyecto tiene más probabilidades de tener éxito en un contexto narrativo específico. El éxito o fracaso depende de las narrativas macro y micro que se difunden ampliamente. Cuando una historia pasa de "imposible" a "posible", los tokens relacionados suelen ofrecer los mayores rendimientos.
Prefiero invertir en un token que tiene una probabilidad de éxito del 0.01% pero cuya historia se está propagando rápidamente, en lugar de invertir en un token con una probabilidad de éxito del 50% pero cuya historia ya es bien conocida. Si la probabilidad de éxito aumenta del 0.01% al 1%, porque esta historia ha influido rápidamente en la percepción de muchas personas, entonces el retorno de la inversión podría ser de hasta 100 veces.
La historia macro describe una tendencia observada y cómo proyectos específicos aprovechan esta tendencia. Es más como una conjetura que una tendencia definitiva, ya que estamos extrapolando un pequeño cambio hacia un futuro más incierto. Por ejemplo, "el comercio de derivados de los minoristas se está trasladando de los intercambios centralizados a los intercambios descentralizados" es una historia macro.
Las historias micro explican por qué un proyecto específico tiene el potencial de destacar en esta tendencia macro. Por ejemplo, una historia micro como "un proyecto cuenta con la orientación de personas reconocidas en la industria" puede hacer que la gente sienta que ese proyecto tiene más probabilidades de superar a la competencia.
Durante un mercado alcista, contar una buena historia se vuelve especialmente importante. Ahora es el momento de promover los activos en los que tenemos confianza.
En cuanto al rendimiento real del proyecto, como el crecimiento del volumen de transacciones, el valor total bloqueado y la cantidad de direcciones independientes, estos indicadores son realmente importantes. Sin embargo, el grado en que afectan el precio del token depende de en qué etapa del ciclo de especulación realices la inversión.
Cuando inviertes en una historia/tendencia que pasa de lo "imposible" a lo "posible", el rendimiento real del proyecto es relativamente menos importante. Las expectativas del mercado son bajas, porque todos creen que este token está relacionado con una tendencia que tiene pocas posibilidades. Por lo tanto, incluso un resultado mediocre puede ser visto como revolucionario, porque las expectativas son demasiado bajas.
Cuando inviertes en una historia/tendencia que pasa de "posible" a "inevitable", el rendimiento real del proyecto se vuelve crucial. Las expectativas del mercado son altas, ya que todos creen en un futuro prometedor. En esta etapa, el proyecto debe demostrar resultados verdaderamente revolucionarios para cumplir con las expectativas.
En los próximos meses, nos centraremos en ciertos tokens específicos y sus historias macro y micro. Estos tokens ya se han lanzado o están a punto de lanzarse. Nuestro objetivo es difundir estas historias, independientemente de si las personas compran estos tokens o no. Lo importante es generar discusión, permitiendo que la gente hable sobre estos proyectos de manera positiva o negativa.
A continuación se presentan algunas historias macro y micro en las que nos centraremos en los próximos meses:
Actualmente, la atención del mercado se centra en el ETF de Bitcoin al contado que cotiza en EE. UU. Junto con la tendencia de depreciación de las monedas fiduciarias a nivel mundial, esto podría impulsar el precio de Bitcoin a nuevos máximos. El próximo lanzamiento del ETF de ETH también podría aumentar el precio de Ethereum. Si bien ya poseemos BTC y ETH, es posible que aumentemos nuestra participación en algunos, pero en general, nuestra atención se está desplazando hacia otras criptomonedas.
Nuestro objetivo es encontrar tokens que puedan superar el rendimiento de BTC y ETH. A través de una comprensión profunda de proyectos específicos y contando historias cautivadoras, esperamos lograr este objetivo.