Análisis de la recuperación completa de los proyectos DeFi en el ecosistema Solana

Recientemente, el ecosistema de Solana ha mostrado una fuerte tendencia de recuperación, con el precio de SOL acercándose a la barrera de los 100 dólares. Durante esta ola de aumento, el volumen de transacciones en los intercambios descentralizados (DEX) de Solana incluso superó brevemente al de Ethereum, lo que generó una amplia atención en el mercado. Al mismo tiempo, el ecosistema de Ethereum enfrenta algunos factores desfavorables, especialmente los proyectos de Finanzas descentralizadas que anteriormente lideraron el mercado alcista están perdiendo atractivo. Entonces, ¿cómo se están desempeñando los proyectos de Finanzas descentralizadas en el ecosistema de Solana? Vamos a profundizar en ello.

Los proyectos de staking líquido se destacan

En el ecosistema de Solana, los proyectos de staking líquido juegan un papel importante. Estos proyectos no solo impulsan el precio de SOL al bloquear fondos, sino que también pueden proporcionar tokens de staking líquido (LST) para otras aplicaciones de Finanzas descentralizadas. Actualmente, Marinade Finance y Jito son los dos proyectos de staking líquido más grandes en Solana.

Hasta el 22 de diciembre, el valor total bloqueado (TVL) de Marinade Finance alcanzó los 1,050 millones de dólares, mientras que el TVL de Jito fue de 626 millones de dólares, ocupando respectivamente el primer y segundo lugar en la lista de TVL del ecosistema Solana. A pesar de que el TVL en dólares de Marinade es solo el 57% de su máximo histórico, la cantidad de SOL apostados (11,15 millones de SOL) ha alcanzado un nuevo récord.

Jito, además de ofrecer servicios de staking, ha desarrollado infraestructura MEV. Debido a su exitosa campaña de airdrop de tokens, Jito ha acumulado una base de usuarios bastante considerable. Recientemente, con la aplicación de JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas incentivada, la cantidad de staking de Jito ha mostrado una rápida tendencia de crecimiento, alcanzando actualmente 6.42 millones de SOL.

La competencia en el sector DEX es feroz

En el ámbito de los intercambios descentralizados (DEX), Raydium y Orca siguen siendo los principales competidores, pero la posición de ambos ha cambiado. Ambos proyectos han desarrollado funciones de liquidez concentrada sobre la base existente para mejorar su competitividad.

Desde el punto de vista de la liquidez, el pico de Raydium alcanzó los 2,21 mil millones de dólares, pero actualmente solo es de 113 millones de dólares, lo que representa solo el 5,1% del máximo. La liquidez máxima de Orca fue de 1,41 mil millones de dólares y ahora es de 184 millones de dólares, aproximadamente el 13% del máximo.

Recientemente, la noticia de que el volumen de transacciones en el DEX de Solana superó al de Ethereum ha llamado la atención. Los datos muestran que, tanto en el volumen de transacciones de 24 horas como en el de 7 días, Solana lidera a Ethereum. Aunque algunos cuestionan que esto podría deberse a un cálculo repetido del volumen de transacciones de los agregadores de transacciones, el cálculo individual del volumen de transacciones de cada DEX aún muestra que Solana está por delante.

Además, la proporción de volumen de negociación/TVL de DEX se ha convertido en un indicador de interés, que refleja la eficiencia en la utilización de fondos. Los DEX en Solana superan claramente a Ethereum en este indicador, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.

Nuevos y viejos cambios en el mercado de préstamos

En el ámbito de los préstamos descentralizados, ha habido un cambio significativo en el panorama del mercado. De los principales actores de antes, solo Solend mantiene una alta clasificación, aunque también ha sido superado por nuevos proyectos. El TVL de Solend ha caído de un máximo de 910 millones de dólares a los actuales 187 millones de dólares, solo el 20.5% de su pico.

Los nuevos proyectos de préstamos como marginfi y Kamino están sobresaliendo, con un TVL de 348 millones de dólares y 204 millones de dólares respectivamente, y están creciendo rápidamente. Estos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado un mecanismo de incentivos por puntos, atrayendo una gran cantidad de flujo de capital.

Otras Finanzas descentralizadas desarrollo situación

El sector de los agregadores de rendimiento enfrenta desafíos, el TVL del proyecto Sunny, que alguna vez fue brillante, ha caído de 3.4 mil millones de dólares a 4.02 millones de dólares. En el mercado de contratos perpetuos, proyectos como Drift y JLP muestran una tendencia de crecimiento, pero el tamaño general sigue siendo relativamente limitado. En el ámbito de las stablecoins descentralizadas, no ha aparecido ningún proyecto destacado.

En general, los proyectos DeFi en el ecosistema de Solana están mostrando signos de recuperación, especialmente en áreas clave como el staking líquido, DEX y préstamos. Sin embargo, el desarrollo en los diferentes segmentos no es uniforme, algunos proyectos emergentes están surgiendo, mientras que algunos proyectos tradicionales enfrentan desafíos. A medida que el ecosistema de Solana continúa desarrollándose, podríamos ver más innovaciones y transformaciones, lo que impulsará aún más la prosperidad de todo el ecosistema.