Un nuevo capítulo en las finanzas de activos digitales de Hong Kong: explorando el futuro de la tokenización de RWA

Desde la publicación oficial de la declaración de política de activos virtuales a finales de octubre de 2022, Hong Kong se ha convertido rápidamente en una de las jurisdicciones que más abraza Web3 y los activos digitales en el centro financiero internacional global. Desde el compromiso político claro del gobierno hasta el apoyo institucional de los reguladores, Hong Kong avanza a grandes pasos hacia la vanguardia de la innovación financiera en activos digitales.

En este proceso, la tokenización de activos del mundo real (RWA) se convierte en una parte clave de la estrategia financiera de activos digitales de Hong Kong. El 28 de agosto de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó oficialmente el programa de sandbox "Ensemble", que tiene como objetivo utilizar monedas tokenizadas experimentales para promover la liquidación interbancaria y centrarse en el estudio del comercio de activos tokenizados. Esta iniciativa demuestra la disposición de Hong Kong en el ámbito de los activos tokenizados, así como su determinación de convertirse en el centro global de tokenización de RWA.

Según datos de investigación, el tamaño total del mercado de RWA ha superado los 13 mil millones de dólares. Las predicciones más optimistas sugieren que para 2030, el valor de mercado de los activos tokenizados podría alcanzar los 10 billones de dólares, lo que significa que en los próximos 7 años podría haber un espacio de crecimiento de más de 75 veces.

Este enorme potencial de mercado sienta una base sólida para que Hong Kong se convierta en un centro global de tokenización de RWA. Es notable que, durante la reciente Semana de la Fintech de Hong Kong, una plataforma de activo digital anunció su colaboración con varias instituciones financieras para lanzar un proyecto de fondos tokenizados dirigido a inversores minoristas en Hong Kong, y realizar una prueba de concepto para productos de gestión de patrimonio en la cadena de distribución.

El proyecto "Ensemble" es una estrategia de gran alcance para Hong Kong en la disposición de activo digital financiero y el fortalecimiento de su posición como centro financiero internacional. Este proyecto no solo ha establecido un sistema de pruebas orientado a la conformidad para Hong Kong, sino que también proporciona oportunidades para la innovación en negocios de activo digital en el futuro.

La tokenización de RWA convierte los activos físicos en activos digitales en la blockchain, lo que ofrece ventajas como el aumento de la eficiencia en las transacciones, la reducción de costos y la mejora de la accesibilidad. Esto permite que los activos tradicionales entren en el ecosistema de transacciones en cadena y obtengan rendimientos de DeFi a través de préstamos y estacas, introduciendo activos respaldados por ingresos reales en el mercado de activos digitales.

Con la creciente tokenización de RWA, el mundo en línea experimentará una transformación profunda. Las fronteras entre las finanzas tradicionales y las finanzas digitales se difuminarán gradualmente, y el sistema de activos en cadena no solo se expandirá significativamente en escala, sino que también logrará avances en términos de cumplimiento y transparencia, ofreciendo a los inversores globales opciones más diversificadas.

La demanda de tokenización de RWA en Hong Kong surge de su profundo trasfondo cultural financiero como centro financiero internacional. La tokenización de RWA ofrece una nueva oportunidad para la fusión de activos digitales y finanzas tradicionales, permitiendo que fondos, bonos, acciones, etc. se tokenicen a través de la tecnología blockchain, mejorando la liquidez y accesibilidad de los activos.

Hong Kong, como un gigante financiero internacional, cuenta con una rica variedad de servicios financieros, años de experiencia acumulada, un sistema de control de riesgos maduro, una infraestructura de negociación completa y una gran base de clientes. Estas ventajas ayudan a Hong Kong a llevar rápidamente los activos RWA a la cadena, proporcionando soluciones de negociación compatibles y seguras para el mercado, convirtiéndose en un puente entre Web2 y Web3.

En el marco del proyecto "Ensemble", Hong Kong ha establecido cuatro temas clave para la prueba experimental de tokenización de RWA: ingresos fijos, fondos de inversión, titulización y financiamiento comercial. Entre ellos, los ingresos fijos y los fondos de inversión se consideran los principales focos de experimentación inicial.

Tomando como ejemplo la validación del concepto de productos de fondos tokenizados en el proyecto Ensemble, en colaboración con una empresa internacional de gestión de activos, esta exploración tiene como objetivo impulsar la tokenización y transparencia de productos de renta fija en la cadena, trayendo una transformación innovadora al campo de la gestión de activos. Esta colaboración no solo puede mejorar la velocidad y eficiencia de liquidación, sino que también reduce la barrera de entrada al permitir inversiones de bajo monto, generando así nuevas fuentes de liquidez en el mercado.

En el futuro, la tokenización de RWA, representada por productos de fondos de inversión, traerá nuevas fuentes de liquidez al mercado de Hong Kong, impulsando su difusión a nivel global. Se prevé que para 2026, las instituciones y los inversores de alto patrimonio asignen el 5.6% y el 8.6% de sus carteras a activos tokenizados, lo que significa que el aumento incremental de la asignación de inversión en tokenización de RWA en los próximos tres años superará generalmente el 100%.

Los productos de tokenización RWA de tipo minorista tienen la ventaja de inclusión que atrae a más inversores comunes a participar. A través de la tokenización RWA, los activos de alto umbral en los mercados financieros tradicionales pueden dividirse en unidades de transacción más pequeñas, lo que reduce significativamente la barrera de entrada para la inversión. Al mismo tiempo, la transparencia de la blockchain mejora la capacidad de gestión de riesgos, proporcionando a los inversores un mayor nivel de confianza.

En el ámbito de la tokenización de RWA en Hong Kong, un grupo de empresas de activos digitales está promoviendo la innovación y promoción de RWA de manera compliant. Como la primera plataforma de activos virtuales con licencia en Hong Kong, cierta empresa se dedica activamente a introducir activos tokenizados en el mercado masivo, incluyendo la expansión de asociaciones con instituciones financieras tradicionales, para ofrecer a los clientes servicios de trading de RWA compliant.

En general, la tokenización de RWA ha traído una oportunidad de "cambio de paradigma" para la exploración de las finanzas de activos digitales en Hong Kong. Si se puede encontrar una manera de combinar legítimamente los activos digitales en cadena con los activos del mundo real, y se realiza un intento de promoción en forma minorista, no se puede descartar que se convierta en el próximo "punto de explosión" de las finanzas de activos digitales.

Como centro financiero internacional, Hong Kong cuenta con una rica variedad de recursos financieros tradicionales, un sistema de gestión de riesgos maduro, una infraestructura de transacciones completa y una gran base de clientes. Estas ventajas respaldarán su capacidad para introducir activos tradicionales en la cadena a través de RWA, liberando su potencial de liquidez. A medida que se profundizan las exploraciones relacionadas, tenemos razones para esperar que Hong Kong desempeñe un papel cada vez más importante en la innovación financiera de activos digitales a nivel mundial.