BTCFi: Abriendo un nuevo capítulo de innovación en la capitalización de mercado de Bitcoin de un billón

Resumen

• Antecedentes del auge de BTCFi: La narrativa de Ethereum y otras cadenas públicas se ha debilitado, la construcción de infraestructuras está saturada y la industria carece de temas frescos; Los recursos ecológicos de Bitcoin aún no han formado un monopolio, y todavía hay oportunidades

• Los principales esquemas de escalado de BTC incluyen canales de estado, cadenas laterales y rollups, verificación de clientes UTXO+, bloques grandes, etc., y cada esquema debe enfrentar desafíos técnicos en línea con la "legitimidad" de Bitcoin

• Condiciones clave para el desarrollo de BTCFi: interoperabilidad entre cadenas, escalado de capa 2, funcionalidad de contratos inteligentes, infraestructura completa y herramientas de desarrollo

• Los principales retos a los que se enfrenta BTCFi: limitaciones del protocolo de Bitcoin, falta de liquidez, problemas de seguridad entre cadenas, dificultad para fijar precios precisos de los oráculos y cómo encontrar una ruta de desarrollo única

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1. Descripción general de BTCFi

1.1 Definición de BTCFi

BTCFi tiene como objetivo construir una ecología financiera descentralizada en Bitcoin, una capitalización de mercado de un billón de dólares, de modo que los titulares de BTC puedan utilizar directamente los derivados financieros relacionados con Bitcoin, como las promesas, los préstamos y la creación de mercado, para obtener ingresos, e introducir DeFi en el ecosistema nativo de Bitcoin para activar más valor de atributos financieros.

1.2 Contexto de desarrollo

En 2023, el ecosistema de Bitcoin marcará el comienzo de un gran desarrollo, y una variedad de tokens representados por BRC20 desencadenará un importante efecto de riqueza. El auge del ecosistema Bitcoin también se debe al debilitamiento de la capacidad narrativa de las cadenas públicas como Ethereum, la saturación de la infraestructura y la falta de temas nuevos en la industria en su conjunto. El ecosistema de Bitcoin replica el camino de desarrollo de Ethereum, pero esencialmente se enfrenta al problema de cómo escalar bloques sin romper el consenso nativo o la bifurcación dura.

Hasta el 1 de octubre, el ecosistema de Bitcoin ha sido financiado públicamente 14 veces, por un total de más de USD 71.1 millones. Para los usuarios e inversores, el ecosistema de Bitcoin todavía está lleno de oportunidades y aún no ha formado un monopolio de recursos. También han surgido una variedad de activos de protocolo como BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20, etc.

1.3 Resumen del protocolo de activos

Los activos del índice se pueden dividir en activos no vinculados a BRC20 y activos vinculados a ARC20 UTXO. ARC20 se basa en la unidad más pequeña de Bitcoin, "Satoshi", e implementa la tecnología de monedas teñidas a través del protocolo Atomicals, allanando el camino para futuras AVM.

Otros protocolos de activos incluyen:

ORC20: basado en el protocolo Ordinals, similar al estándar ERC20 de Ethereum

SRC20: Enfatiza un mecanismo de emisión y transferencia de tokens simple y eficiente

CAT20: Se centra en la creación de tokens personalizados, permitiendo definir los parámetros del token.

En segundo lugar, el plan de expansión de BTCFi y el potencial de mercado

El desarrollo de BTCFi es inseparable de DeFi, y la expansión de DeFi se basa en el escalado de la cadena de bloques. En la actualidad, no existe una división unificada de las rutas de escalado, y cada ruta tiene compensaciones entre viabilidad, descentralización y seguridad, todas las cuales deben cumplir con la verificación de la "legitimidad" de Bitcoin.

En la actualidad, entre los proyectos relacionados con las cadenas laterales, CORE, Bitlayer, BSquared y Rootsock tienen la mayor proporción de TVL, sumando un 76.56%. BTCFi presenta características similares a "ETHFi":

BTCFi收益:类比Babylon+LRT奖励+BTC扩展链奖励+ETH链LRT收益 ETHFi rendimiento: interés de POS + recompensa de re-staking + recompensa de LRT + recompensa de cadena expandida de ETH

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2.1 Canal Estatal

Permite a los usuarios realizar múltiples transacciones fuera de la red principal, enviándolas a la red principal solo cuando el canal está abierto o cerrado. Hay Lightning Network y Ark en Bitcoin, y los usuarios depositan BTC en una dirección multisig a través de la transacción del canal de estado, que finalmente se verifica por el consenso de la red principal.

2.2 cadenas laterales y Rollup

Las cadenas laterales y los Rollups son más adecuados para el desarrollo del ecosistema de Bitcoin, ya que permiten transacciones rápidas, integridad de Turing e interoperabilidad. Los resúmenes mueven operaciones complejas a la Capa 2, y la red principal solo verifica las pruebas enviadas por la Capa 2, manteniendo seguro el libro mayor de la Capa 2. Las cadenas laterales aumentan la descentralización al agregar métodos de verificación para garantizar la seguridad de los activos.

2.3 Autenticación de cliente UTXO+

Las soluciones UTXO se ajustan mejor a la definición de "legitimidad". La verificación del lado del cliente UTXO+ se basa en las características de Bitcoin, lo que mejora la eficiencia y la privacidad de las transacciones. El protocolo RGB es una implementación concreta, que utiliza Bitcoin UTXO como un "sello" para vincular los cambios de estado de los activos fuera de la cadena a UTXO. Esta solución aporta ventajas de eficiencia y privacidad, pero tiene el problema de los silos de datos, lo que dificulta el desarrollo de aplicaciones DeFi.

2.4 solución de bloques grandes

Cambiar el consenso original enfrenta problemas como el consenso y el desarrollo ecológico. BCH es una bifurcación dura debido a problemas de escalabilidad, y el tamaño del bloque es de 8M. BSV también es un token de bifurcación dura relacionado.

Tres, liberación de liquidez en BTCFi

3.1 Requisitos previos de desarrollo

1. Interoperabilidad entre cadenas: Desarrollar puentes de confianza entre cadenas que permitan a Bitcoin participar en aplicaciones DeFi en otras plataformas de contratos inteligentes

2. Solución de escalamiento de capa 2: Equilibre el problema triangular y considere cómo compensar la falta de descentralización a través del efecto riqueza

3. Funcionalidad de contrato inteligente: Proporcione soporte de contrato inteligente para Bitcoin a través de soluciones de capa 2 o cadenas laterales

4. Desarrollar herramientas e infraestructura: Mejorar las herramientas y la infraestructura para evitar la duplicación de la construcción

3.2 principales desafíos

1. Limitaciones del protocolo Bitcoin: La falta de funciones integradas de contratos inteligentes requiere el desarrollo de aplicaciones BTCFi para superar las limitaciones del protocolo

2. Problemas de liquidez: Bitcoin es mucho menos líquido en DeFi que tokens como Ethereum

3. Problemas de seguridad de los puentes entre cadenas: ¿cómo garantizar la seguridad de los puentes entre cadenas y prevenir riesgos de centralización o fallos técnicos?

4. Dificultad de la implementación del oráculo: Las limitaciones arquitectónicas de Bitcoin hacen que la implementación del oráculo sea compleja y que la sincronización de precios sea un desafío

5. Ruta de desarrollo destacada: BTCFi está diseñado para priorizar la seguridad sobre la funcionalidad, y puede centrarse en productos financieros relacionados con pagos y reservas de valor

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