ترميز الأصول: جسر يربط TradFi وWeb3

ترميز الأصول أصبح اتجاهاً مهماً في مجال المالية. مع التوسع المستمر في حجم سوق الأصول الحقيقية، تزداد اهتمامات المستثمرين بهذا المنتج المالي المبتكر. إن ترميز الأصول الحقيقية وإدخالها إلى blockchain لا يوفر فقط فرص جديدة للعائدات في التمويل اللامركزي، بل يحقق أيضاً تجزئة الأصول، مما يعزز السيولة ويخلق المزيد من خيارات الاستثمار لمستويات رأس المال المختلفة.

تتمثل مزايا ترميز الأصول بشكل رئيسي في الجوانب التالية:

1. زيادة السيولة وسهولة الوصول
2. خفض عتبة الاستثمار
3. تعزيز الشفافية
4. تعزيز الاتصال مع نظام DeFi البيئي

سوق السندات الحكومية الأمريكية المرمزة ينمو بسرعة، من 114 مليون دولار في عام 2023 إلى 845 مليون دولار. تظهر بيانات البحث أن 64% من المستثمرين ذوي الثروات العالية و33% من المستثمرين المؤسسيين يخططون لزيادة استثماراتهم في السندات الحكومية المرمزة قبل نهاية عام 2024. وهذا يعكس أن ترميز الأصول بدأ في تحقيق اعتراف تدريجي من قبل المستثمرين التقليديين.

على الرغم من أنها لا تزال في مراحلها المبكرة، فقد أظهرت ترميز الأصول إمكانات تطوير هائلة ومن المتوقع أن تصبح واحدة من أكثر مجالات تطبيق تقنية البلوكشين واعدًا. بعض شركات التكنولوجيا المالية المبتكرة تستفيد من هذه الاتجاهات لتطوير منتجات وخدمات مالية جديدة.

! [تقرير أبحاث Ondo Finance: الشراكة مع BlackRock لربط التمويل التقليدي ببروتوكول Web3 RWA](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-058bbe49acf2e59280019cee0982d674.webp019283746574839201

أوندو فاينانس: ربط TradFi مع بروتوكول RWA في Web3

تقوم Ondo Finance بتحويل الخدمات المالية من خلال بروتوكولها اللامركزي، حيث تجمع بين الأصول المستقرة في المالية التقليدية وكفاءة تقنية البلوك تشين. تتكون الشركة بشكل رئيسي من قسمين: قسم إدارة الأصول المسؤول عن إنشاء وإدارة منتجات مالية مرمزة، بينما يقوم القسم التكنولوجي بتطوير البروتوكولات الأساسية التي تدعم هذه المنتجات.

حاليًا، تقدم Ondo Finance خيارين رئيسيين للاستثمار:

1. USDY)Ondo عملة الدولار الأمريكي العائد (

   • السندات المرمزة المدعومة من قبل السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية
   • العائد السنوي )APY( هو 5.30%، وإجمالي قيمة القفل )TVL( بلغ 315.35 مليون دولار
   • أكثر أمانًا وشفافية مقارنة بالعملات المستقرة التقليدية
   • تديرها شركة ائتمانية طرف ثالث، لضمان الامتثال وحماية المستثمرين

2. OUSG)Ondo短期 الولايات المتحدة السندات الحكومية (

   • توفير سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل المرمزة ذات المخاطر المنخفضة للمستثمرين السلبيين
   • معدل العائد السنوي )APY( هو 4.81%، وإجمالي كمية الإغلاق )TVL( بلغت 2.2132 مليون دولار أمريكي
   • تم إصدار النسخة الجديدة من rOUSG مؤخرًا، حيث يتم تقديم العوائد من خلال عملات إضافية.

أطلقت Ondo Finance أيضًا Flux Finance، وهو منصة اقتراض لامركزية. يدعم Flux Finance العملات المفتوحة والعملات المقيدة، ويستخدم نموذج نقطة إلى حوض للاقتراض المبالغ الزائدة. يتم إدارة هذه المنصة بواسطة Ondo DAO.

فيما يتعلق بترتيب المنافسة، تتجنب Ondo Finance المنافسة المباشرة من خلال التعاون مع عمالقة المالية التقليدية مثل BlackRock، بينما تقدم منتجات مبتكرة، مما يمنحها مكانة فريدة في مجال الأصول الحقيقية. توفر منتجاتها مثل USDY و OUSG للمستثمرين خيارات أكثر أمانًا وشفافية من العملات المستقرة التقليدية.

![تقرير Ondo Finance: التعاون مع BlackRock، ربط التمويل التقليدي وبروتوكول RWA الخاص بـ Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15c396b3a6c644b5e08e0c9483bd3b48.webp(

اقتصاديات الترميز الأصول واستخداماتها

ONDO هو رمز الحوكمة الخاص بـ Ondo Finance وبروتوكول Flux Finance. يمكن لحامليها التصويت على المقترحات المختلفة داخل Ondo DAO، مما يضمن أن تكون القرارات شفافة على السلسلة. يتطلب تقديم المقترحات امتلاك أو تفويض ما لا يقل عن 100 مليون ONDO من حقوق التصويت.

البيانات الرئيسية لعملة ONDO:

• السعر الحالي: $1.87
• ترتيب القيمة السوقية: #54
• التقييم المخفف بالكامل ) FDV (: $131.5B، الترتيب #16
• العرض المتداول: 14.4 مليون ONDO ) 14.27% من إجمالي العرض (
• إجمالي العرض: 100 مليار ONDO
• الحد الأقصى للعرض: 10 مليار ONDO

في الأشهر الستة المقبلة، سيتم فتح حوالي 1.67 مليون ONDO) بقيمة تقارب 2.19 مليون دولار أمريكي ( شهريًا. سيكون هناك فتح كبير في 18 يناير 2025، حوالي 1.94 مليار ONDO) بقيمة تقارب 25.5 مليار دولار أمريكي (.

! [تقرير أبحاث Ondo Finance: الشراكة مع BlackRock لربط التمويل التقليدي ببروتوكول Web3 RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ef191adcea9ef690e5bb1cc16397128.webp(

الفريق والتعاون

تجمع فريق Ondo Finance بين خبراء من مجالات التمويل التقليدي وWeb3. المؤسس والمدير التنفيذي ناثان أولمان والرئيس والمدير التنفيذي للعمليات جاستن شميت كلاهما من غولدمان ساكس، بالإضافة إلى أعضاء مهمين آخرين من مؤسسات مثل بلاك روك، أوبن سي، وماكر داو.

تم الانتهاء من عدة جولات تمويل لهذا المشروع، حيث تشمل الجهات الاستثمارية مؤسسات معروفة مثل Pantera Capital و Founders Fund.

أوندُو فاينانس قد أقامت شراكات استراتيجية مع العديد من المؤسسات، بما في ذلك:

• مؤسسة Aptos: دمج الأصول المادية مع تقنية البلوك تشين
• Thala Labs: تعزيز استخدام USDY في مجال DeFi
• Wintermute: زيادة سيولة USDY
• BlackRock: من خلال الاستثمار في صندوق BUIDL، تُظهر التزامها بترميز الأصول

![تقرير Ondo Finance: التعاون مع بلاك روك، ربط التمويل التقليدي مع بروتوكول الأصول الحقيقية Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-745af3e0ece11123de29160699833b1c.webp(

![Ondo Finance تقرير بحثي: التعاون مع بلاك روك، ربط TradFi وبروتوكول RWA لـ Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e7b47527838b6597b6e3ffbccc3086d.webp(

آفاق التنمية

تكرس Ondo Finance جهودها لربط التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي من خلال تقنية blockchain العامة. لقد نما TVL الخاص بها من 40 مليون دولار إلى 534 مليون دولار، مما يظهر زخم نمو قوي.

تشمل خطة التنمية المستقبلية:

1. توسيع نطاق استخدام USDY و OUSG و OMMF والسيولة
2. إقامة المزيد من الشراكات الاستراتيجية
3. تطوير أدوات متعددة السلاسل
4. ترميز الأصول المزيد من الأوراق المالية المتداولة علنًا
5. توسيع مزايا تقنية البلوكشين لتشمل مجالات خدمات مالية أوسع

تعد Ondo Finance في طليعة ترميز الأصول وRWA، ومن المتوقع أن تلعب دورًا مهمًا في ربط TradFi وWeb3. ومع ذلك، لا يزال المشروع يواجه تحديات مثل عدم اليقين التنظيمي وارتفاع تركيز العملة، ويجب على المستثمرين تقييم المخاطر والفرص بحذر.

![Ondo Finance تقرير بحثي: التعاون مع بلاك روك، ربط TradFi وبروتوكول RWA في Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f3afaeefb2a18b8114158ca58a19b4c0.webp(