تحليل دوران النقاط الساخنة في سوق العملات الرقمية: المشهد العام لعوائد 14 منطقة مفاهيم رئيسية

هذا العام، سوق العملات الرقمية整体 في حالة من التذبذب والتعديل، مع استمرار ضغط السيولة. في هذا السياق، لا يزال يظهر في السوق بعض المفاهيم والأصول الشائعة، حيث تربط هذه المفاهيم بين تحركات السوق لهذا العام. في ظل نقص الاتجاهات الصاعدة طويلة الأجل، قد يؤدي追逐轮动（دوران）المفاهيم المختلفة إلى الاستفادة من الفرص الهيكلية في السوق المتذبذب، مما يحقق عوائد زائدة.

إجراء تحليل عميق لتغيرات أسعار 114 نوعًا من الأصول لـ 14 مفهومًا، وأظهرت النتائج:

1. هذا العام شهد مرور 32 أسبوعًا طبيعيًا شكلت 11 دورة مفاهيم، بما في ذلك LSD/LSDFi، Appchain/stack، NFT/NFTFi، SocialFi، Layer2، MEME، Social Trading Bot، BTC، مفهوم web3 في هونغ كونغ، Wallets وBRC-20. بلغ متوسط الزيادة الأسبوعية لمفاهيم القيادة في كل دورة 26.42%.

2. في دوران الارتفاع، كان أكثر ظهوراً هو Social Trading Bot وMEME وBRC-20، يليها LSD/LSDFi وSocialFi، حيث حققت أعلى متوسط زيادة أسبوعية خلال 4-6 أسابيع طبيعية. وهذا يوفر إمكانية للمشاركين في السوق لالتقاط الفرص الهيكلية.

3. هذا العام، شهد السوق ثلاثة اتجاهات صعودية متشابهة، وكانت حركة معظم الأصول المفاهيمية الشهيرة مشابهة لذلك. الاتجاه العام للصعود يتناقص تدريجياً، حيث كانت متوسط مدة استمرار المفهوم في أول اتجاه صعودي 48.43 يومًا، وبعد ذلك كانت متوسط مدة استمرار الاتجاهات الصعودية التالية 30.04 يومًا، 20.48 يومًا و14.86 يومًا.

4. من خلال مقارنة استراتيجيات مختلفة، قد تكون حيازة BTC هي استراتيجية الاستثمار التي تحقق مستوى متوسط من العائدات. إذا تمكنت من تحديد كل نقطة ساخنة بدقة، يمكن أن تصل العوائد النظرية هذا العام إلى 20 ضعف.

14 نظرة عامة على المفاهيم الشائعة

بالإشارة إلى الأحداث البارزة وتقسيم الأصول التي تم الإبلاغ عنها في وسائل الإعلام هذا العام، تم اختيار 14 مفهومًا شائعًا: Hong Kong Web3، NFT/NFTFi، Layer 2، LSD/LSDFi، MEME، Social Trading Bot، appchain/stack، RWA، Wallets، SocialFi، BRC-20، DEX/Perp DEX، Lending/Borrowing، CEX.

تشمل هذه المفاهيم منطقة Web3 في هونغ كونغ المدفوعة بحوافز السياسة، وLSDFi الناتج عن ترقية الإيثيريوم، وتوسيع تطبيقات بيتكوين في BTC-20، وروبوتات التداول على وسائل التواصل الاجتماعي المستوحاة من ChatGPT، بالإضافة إلى المفاهيم الرئيسية الشائعة مثل MEME وDEX وNFT وCEX.

من خلال مراقبة توقيت إدراج الأصول، هناك فقط BRC-20 وSocial Trading Bot كفكرتين جديدتين ظهرتا هذا العام، حيث إن الأصول المختارة صدرت أيضًا هذا العام. لقد ظهرت وازدهرت BRC-20 بشكل رئيسي من مايو إلى يوليو، بينما ازدهرت روبوتات التداول بشكل رئيسي من يوليو إلى أغسطس. من بين هذه المفاهيم الأربعة الشائعة Layer2 وLSD/LSDFi وMEME وNFT/NFTFi، هناك أيضًا بعض الأصول الجديدة التي صدرت هذا العام والتي دخلت قائمة المراقبة، مما يدل على أن هذه المفاهيم كانت نشطة نسبيًا هذا العام.

تحليل ارتفاع دوران المفاهيم

أظهر التحليل الإحصائي لتغيرات الأسعار لكل مفهوم خلال كل أسبوع طبيعي هذا العام:

بشكل عام، لم يكن هناك تباين ملحوظ في متوسط نسبة الزيادة الأسبوعية لأربعة عشر مفهومًا قبل منتصف مايو، ولكن بعد منتصف مايو بدأت عدة مفاهيم في إظهار اتجاهات زيادة ملحوظة، حيث ارتفعت بشكل كبير على أساس أسبوعي. على سبيل المثال، في الأسبوع الذي بدأ في 14 مايو، بلغ متوسط نسبة الزيادة الأسبوعية لمفهوم MEME 979.65%، مسجلاً أعلى نسبة زيادة أسبوعية لمفهوم واحد هذا العام.

تشمل النقاط البارزة الأخرى: متوسط ارتفاع مفهوم Web3 في هونغ كونغ بنسبة 202.97% في الأسبوع من 14 مايو؛ ومتوسط ارتفاع مفهوم LSD/LSDFi بنسبة 99.86% في الأسبوع من 21 مايو؛ ومتوسط ارتفاع مفهوم روبوتات التداول بنسبة 187.89% في الأسبوع من 28 مايو؛ ومتوسط ارتفاع مفهوم Web3 في هونغ كونغ بنسبة 114.79% في الأسبوع من 2 يوليو؛ ومتوسط ارتفاع مفهومي روبوتات التداول وSocialFi بنسبة 173.69% و137.26% على التوالي في الأسبوع من 23 يوليو؛ ومتوسط ارتفاع مفهوم SocialFi بنسبة 174.21% في الأسبوع من 13 أغسطس.

من حيث أعلى متوسط زيادة أسبوعية، تم تشكيل 11 مفهومًا في هذا العام. لم تظهر RWA و DEX/Perp DEX و Lending/Borrowing و CEX و ETH في القائمة، مما يعني أنها لم تقود الزيادة هذا العام. بلغ متوسط زيادة مفاهيم القيادة الأسبوعية 26.42%( الوسيط).

خلال عملية دوران الارتفاع، كانت روبوتات التداول وMEME وBRC-20 هي الأكثر ظهوراً، حيث سجلت أعلى متوسط زيادة أسبوعية خلال 6 و5 أسابيع طبيعية على التوالي. تلتها LSD/LSDFi وSocialFi بأعلى متوسط زيادة خلال 4 أسابيع طبيعية. هذه المفاهيم الخمسة هي الأفضل أداءً هذا العام في دوران السوق، بينما ظهرت المفاهيم الأخرى فقط 1-2 مرة خلال ارتفاع الدوران.

بشكل عام، تعتبر روبوتات التداول مفهومة شائعة ذات تقلبات شديدة، وقد ظهرت عدة مرات في تسلسل الدوران بأعلى متوسط لتقلبات الأسعار. LSD/LSDFi وSocialFi تمتاز بتقلبات أقل، وقد ظهرت أكثر في تسلسل الدوران بأعلى متوسط لزيادة الأسعار، وتعتبر مناطق قوية نسبيًا. بينما تظهر المحافظ وNFT/NFTFi عمومًا في تسلسل الدوران بأعلى متوسط لانخفاض الأسعار بشكل أكبر، وتعتبر مناطق ضعيفة نسبيًا.

تحليل الاتجاهات الرئيسية الصاعدة

من منظور فترة زمنية أطول، شهد هذا العام ارتفاعًا مشابهًا لثلاثة فترات صاعدة لـ BTC و ETH: الأولى من 1 يناير إلى 21 فبراير، والثانية من 11 مارس إلى 17 أبريل، والثالثة من 15 يونيو إلى 14 يوليو.

إن العوامل الرئيسية التي كسرت الاتجاه الصعودي الأول هي التنظيمات الخارجية وتغيرات البيئة المالية، مثل الهجمات التي شنتها الجهات التنظيمية الأمريكية على باكسوس، وتصنيف الـ NFT كأوراق مالية محتملة، وأزمة فك الارتباط لـ USDC. أما العوامل التي كسرت الاتجاهين الصعوديين الثاني والثالث فهي الانكماش المستمر في السيولة، وافتقار الصناعة إلى روايات جديدة قوية.

تحليل مدة الزيادة لكل رمز مفهوم أظهر أن الاتجاه العام للزيادة يتناقص تدريجياً. متوسط مدة الزيادة في المرحلة الأولى من الاتجاه الصاعد لكل مفهوم هو 48.43 يوم، وبعد ذلك كانت متوسط مدة الزيادة في مراحل الاتجاه الصاعد 30.04 يوم، 20.48 يوم، و14.86 يوم.

بعض المفاهيم تختلف قليلاً، مثل CEX و Layer2 و MEME، حيث لا تزال تحتفظ بقدرة ارتفاع قوية في الجزء الثالث من اتجاه الصعود، ومتوسط عدد الأيام المستمر أطول من المرحلة السابقة. كما تأثرت مفاهيم SocialFi و MEME في الجزء الرابع من اتجاه الصعود ببعض الأصول، مما أدى إلى تمديد فترة الارتفاع إلى 26 يومًا و 18.5 يومًا.

بالنسبة لمعظم الرموز، فإن أعلى عائد خلال فترة الاتجاه الصعودي الأولى في السوق هو أعلى عائد سنوي، وبعض الرموز الجديدة التي تم إصدارها هذا العام حققت أعلى عائد خلال فترة الاتجاه الأخيرة.

مقارنة الاستراتيجيات الهيكلية

باستخدام استراتيجية الاحتفاظ بال BTC على مدار العام كاستراتيجية أساسية، فإن العائد النظري هو 60.22٪.

اعتبر استراتيجيتين تستندان إلى دوران المفاهيم:

1. متابعة الأحداث الساخنة أسبوعياً: شراء الأصول ذات أعلى زيادة في الأسبوع حسب تقويم الأسبوع الطبيعي، شراء يوم الأربعاء، وبيع يوم الأحد. العائد النظري لهذه الاستراتيجية حوالي 2053.20%، لكنها حساسة للغاية للأصول المختارة.

2. قم بتدوير الأصول حسب مدة الاتجاه الصعودي: قلل من تكرار التداول، اشترِ بعد 3 أيام من بدء الاتجاه الصعودي، وبيع بعد 3 أيام من انتهاء الاتجاه الصعودي. العائد النظري لهذه الاستراتيجية حوالي 1536.67%، ولكن الفائدة الرئيسية تأتي من الارتفاع الحاد في BRICK خلال الجزء الرابع من الاتجاه الصعودي. إذا أخذنا في الاعتبار فقط الأجزاء الثلاثة الأولى من الاتجاهات الصعودية، فإن العائد يكون حوالي 44.93%.

بشكل عام، قد يكون الاحتفاظ بـ BTC استراتيجية تحقق عائدات متوسطة. من المحتمل أن تكون العائدات النظرية للمتابعة الأسبوعية للمواضيع الساخنة أعلى بكثير من استراتيجية الخط الأساسي، لكن ارتفاع العائدات أو انخفاضها يتأثر بشكل كبير بالأصول المختارة. المشاركة في السوق بناءً على مدة الاتجاه الصعودي قد ينتج عنها عائدات نظرية أقل من استراتيجية الخط الأساسي، ويتوقف ذلك بشكل رئيسي على عدد فترات الاتجاه الصعودي التي تم المشاركة فيها.

بالإضافة إلى التركيز على المفاهيم الجديدة والرموز، يمكن أيضًا الانتباه إلى فرص دوران المفاهيم السابقة مرة أخرى. إذا تمكنت من المشاركة في ارتفاع أحد المفاهيم الرائجة، فسوف يزيد ذلك بشكل ملحوظ من العائد النظري على الاستثمار على مدار العام.