تحليل حالة تطوير مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Solana

في الآونة الأخيرة، أظهر نظام Solana البيئي نمواً قوياً، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار في 22 ديسمبر. في الوقت نفسه، تجاوز حجم التداول في بورصات Solana اللامركزية مؤقتاً حجم التداول في Ethereum، مما أثار اهتماماً واسعاً في السوق. ومع ذلك، يواجه نظام Ethereum البيئي أيضاً بعض التحديات، خاصة أن مشاريع DeFi التي كانت رائدة في الجولة السابقة من السوق الصاعدة تتعرض للتشكيك. فكيف تؤدي مشاريع DeFi في نظام Solana البيئي؟ دعونا نستعرض حالة التطور في مختلف المجالات.

! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)

التخزين السائل

تعتبر الإيداعات السائلة مجالًا مهمًا ينمو بسرعة في نظام Solana البيئي. الإيداع نفسه يمكن أن يقفل الأموال، مما يساعد على زيادة سعر SOL، بينما يمكن استخدام رموز الإيداع السائل (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. وفقًا لإحصاءات البيانات، حتى 22 ديسمبر، فإن Marinade Finance و Jito هما أكبر مشروعين للإيداعات السائلة على Solana، حيث بلغ إجمالي حجم الإغلاق (TVL) 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلهما في المرتبتين الأولى والثانية في قائمة TVL لنظام Solana البيئي.

من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن القيمة الإجمالية المقيدة بالدولار (TVL) لـ Marinade تمثل فقط 57% من ذروتها التاريخية، إلا أن كمية SOL المودعة (1115 مليون SOL) قد حققت رقماً قياسياً جديداً. تقدم Jito أيضاً بنية تحتية لـ MEV على أساس التخزين، وقد شهدت زيادة سريعة في كمية التخزين مؤخراً بسبب بدء تحفيز JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، وقد وصلت الكمية حالياً إلى 642 مليون SOL.

بورصات التداول اللامركزية (DEX)

في مجال DEX، لا يزال Raydium وOrca هما المشروعان الأكثر أهمية، لكن الوضع بينهما قد انقلب. من حيث السيولة، يبلغ Raydium حالياً 113 مليون دولار، وهو 5.1% فقط من ذروته؛ بينما يبلغ Orca 184 مليون دولار، وهو 13% من ذروته.

مؤخراً، أثار حجم التداول في DEX على Solana الذي تجاوز Ethereum الانتباه. تظهر البيانات أنه سواء كان حجم التداول على مدار 24 ساعة أو 7 أيام، فإن Solana أعلى من Ethereum. على الرغم من أن البعض يشكك في أن هذا قد يكون نتيجة لحساب حجم تداول مجمعات التداول مرتين، إلا أنه بعد حساب حجم التداول لكل DEX على حدة، تبين أن مجموع حجم التداول على مدار 24 ساعة لأكبر DEX في Solana هو 1.55 مليار دولار، وهو بالفعل أعلى من 1.18 مليار دولار لأكبر DEX في Ethereum.

مؤشر آخر يستحق الانتباه هو نسبة حجم التداول في DEX إلى TVL، والتي تعكس استخدام الأموال. هذه النسبة في DEX الرئيسي على Solana أعلى بكثير من Ethereum، مما يعني أنه في نفس رأس المال، قد تكون إيرادات توفير السيولة على Solana أعلى.

! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)

الإقراض اللامركزي

شهدت مجال الإقراض تغييرات كبيرة، ولا يزال المشروع القديم Solend في المقدمة، لكنه تم تجاوزه من قبل مشاريع جديدة. انخفض TVL الخاص بـ Solend من ذروته البالغة 9.1 مليار دولار إلى 1.87 مليار دولار، وكانت أداء بروتوكولات الإقراض القديمة الأخرى أسوأ.

مشروعين ناشئين marginfi و Kamino أظهرا أداءً ممتازًا، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 348 مليون دولار و204 مليون دولار على التوالي، مع نمو سريع. لم تصدر هذه المشاريع بعد رموز الحوكمة، ولكنها أطلقت نظام نقاط جذب الكثير من الأموال.

مجمع العائدات

لقد تم نفي مسار مجمع العائدات تقريبًا من قبل السوق. كان مشروع Sunny الشهير سابقًا، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة من ذروته البالغة 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار. كما انخفض إجمالي القيمة المقفلة بشكل كبير في مشاريع أخرى تقدم وظائف الإقراض والتعدين بالرافعة المالية مثل Francium وTulip.

العقود الآجلة الدائمة

بالمقارنة مع المشاريع على Layer 2 من إيثريوم، فإن Solana تظهر أداءً متوسطًا في مجال العقود الآجلة. حاليًا، تعتبر Drift هي الأبرز، حيث تستخدم نموذج تداول دفتر الطلبات المشابه لـ dYdX، وقد بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) مستوى قياسيًا جديدًا يبلغ 105 مليون دولار. على الرغم من تعرض المشروع القديم Mango لهجوم من قبل قراصنة، إلا أنه لا يزال قيد التشغيل وقد أضاف تداول العقود الآجلة. أطلقت Jupiter JLP، الذي يستخدم نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1، وقد أظهر أداءً جيدًا في حجم التداول.

العملة المستقرة اللامركزية

تفتقر Solana إلى أداء بارز في مجال العملات المستقرة اللامركزية. كانت قيمة بروتوكول UXD تبلغ قريبًا من 2 مليار دولار، لكن أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) كانت فقط 42 مليون دولار، والآن لم يتبقَ سوى 11.19 مليون دولار. كما أن مشاريع العملات المستقرة الأخرى التي تستخدم الإيداع الزائد مثل بروتوكول Parrot وHubble بدأت تتراجع تدريجياً.

الخاتمة

بشكل عام، يتمتع مجال الإيداع السائل و DEX في نظام Solana البيئي بنمو قوي، كما أن المشاريع الناشئة في مجال الإقراض تظهر أداءً ممتازًا. ومع ذلك، لا يزال مجال مجمعات العوائد والعملة المستقرة اللامركزية يواجه التحديات. مع استمرار تطور النظام البيئي، قد تجذب مشاريع DeFi على Solana مزيدًا من الأموال والمستخدمين، ولكن لا يزال يتعين علينا الانتظار لمراقبة اتجاهات تطورها على المدى الطويل.

! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)