كيف يمكن للمؤسسة المالية التقليدية احتضان Web3: رحلة استكشاف تاي باو هونغ كونغ و HashKey Chain

مؤخراً، أثار حوار بعنوان "دمج المؤسسات المالية مع Web3" اهتماماً واسعاً في الصناعة. ناقش كبار المسؤولين في HashKey Eco Labs مع المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة China Taiping Investment Management (Hong Kong) اتجاهات تقنية البلوكشين، الأصول الرقمية، و RWA المستقبلية بشكل معمق. فيما يلي المحتوى الرئيسي للحوار:

فرصة ودافع المؤسسات المالية التقليدية لدخول Web3

تكنولوجيا البلوكشين تتجه من إثبات المفهوم نحو التطبيق العملي، خاصة في مجال المؤسسة المالية التقليدية، حيث بدأت المزيد من المؤسسات بالتركيز على تحويل الأصول إلى سلسلة، وشفافيتها، وتداولها بكفاءة. أطلقت شركة تاي باو في هونغ كونغ صندوق سوق المال بالدولار الأمريكي CPIC Estable MMF، واختارت HashKey Chain كالبنية التحتية على السلسلة، حيث بلغ مبلغ الاكتتاب في اليوم الأول لإطلاقه 100 مليون دولار.

قال الرئيس التنفيذي لشركة太保香港 إن الدخول في مجال RWA أو توكنية الأصول هو أمر طبيعي بالنسبة لهم. كمديرين لـ RWA، فإنهم يديرون يوميًا الأسهم والسندات وغيرها من الأصول المالية التقليدية. يأملون من خلال توكنية هذه الأصول ذات العائد المستقر والمستدام في توفير منتجات أصول مدعومة بعائدات حقيقية للاقتصاد الرقمي Web3، وسد الفجوة في السوق، وفي الوقت نفسه تغيير بعض التحيزات وسوء الفهم الذي يحيط بعالم Web3 في الأوساط المالية التقليدية.

التحديات الواقعية التي تواجه تحول المؤسسات التقليدية

خلال استكشاف Web3، واجهت Taibao Hong Kong العديد من القضايا الواقعية. أولاً، هناك عدم نضج في البنية التحتية، خاصة في مجال الأمانات. ثانياً، هناك اختلافات في معايير التحكم الداخلي وإدارة المخاطر. تأمل Taibao Hong Kong في إدخال الخبرات الناضجة والعمليات القياسية التي تراكمت على مدار عقود في المؤسسة المالية التقليدية إلى إدارة أصول Web3، وخاصة في مجالات الأمان وإدارة المخاطر والامتثال، من أجل وضع معايير يمكن أن تتماشى مع معايير الصناديق التقليدية.

حالياً، تستطيع شركة تاي باو في هونغ كونغ تحقيق نحو 70%-80% من معايير TradFi، وهذا يعتبر مستوى تنظيمي مرتفع نسبياً في الصناعة. هم يؤمنون أنه مع التحسين المستمر للبنية التحتية، ستكون هناك فرصة لزيادة هذه النسبة في المستقبل، وتحقيق التكامل العميق بين TradFi وWeb3.

! الدردشة بجانب المدفأة: تستكشف HashKey Chain و CPIC Hong Kong مسار ترميز أصول RWA

اختيار مسار الممارسة لتوكنات الأصول

عند اختيار موضوعات توكنات الأصول، تركز شركة تاي باو هونغ كونغ حاليًا فقط على الأصول المالية، ولا تتعامل مع الأصول المادية. السبب في ذلك هو أن طبيعة التوكنيزاشن هي إصدار توكن على السلسلة يمثل أصولًا من العالم الحقيقي، وضمان وجود اتصال قوي بين التوكن والأصل الأساسي هو العنصر الأساسي والأكثر صعوبة. بالمقارنة، فإن الأصول المالية (لا سيما الأصول المعيارية مثل حصص الصناديق) تُعتبر أسهل في تأمين العلاقة بين التوكن والأصل الأساسي من الناحية القانونية، كما أنها تسهل التنظيم والحفظ.

تعتقد شركة تاي باو في هونغ كونغ أن القيمة الأساسية لـ RWA تتكون من نقطتين: الأولى هي تخفيض العتبات وتوسيع الوصول إلى مجموعة المستثمرين؛ والثانية هي تحسين الكفاءة، بما في ذلك سهولة المعاملات وتقليل التكاليف. ويؤكدون على أن عملية التوكنيزيشن يجب أن تكون مدعومة بمنطق مالي واضح ومعنى واقعي، وليس لمجرد "تحويل إلى سلسلة" من أجل التحويل فقط.

نصائح لدخول المؤسسة المالية التقليدية

بالنسبة للمؤسسات التي لا تزال مترددة في الدخول إلى السوق، قدم الرئيس التنفيذي لتي باو هونغ كونغ النصائح التالية:

1. RWA هو مسار ذو اتجاه قوي ودرجة عالية من اليقين، يستحق استثمار المؤسسات المالية التقليدية.
2. في الهيكل التنظيمي، يُنصح بتأسيس مجموعة ابتكار متخصصة أو وحدة أعمال Web3.
3. في مجال الموارد البشرية، يجب إعداد مواهب متعددة التخصصات تفهم كل من المؤسسة المالية وآليات البلوكتشين.
4. من الناحية التقنية، لا تحتاج إلى بناء كل شيء بنفسك، لكن يجب اختيار منصات تعاون موثوقة وآمنة ومتوافقة.

الخاتمة

دخول المؤسسات إلى Web3 ليس بالأمر السهل، بل يحتاج إلى إيجاد مسار قابل للتطبيق ضمن النظام التنظيمي القائم، والبحث عن التوازن بين الابتكار والاستقرار. تعاون تاي باو و HashKey Chain هو مجرد بداية، في المستقبل سيكون هناك المزيد من الأصول المالية التقليدية التي ستتحقق من خلال البلوكشين لتداول أكثر كفاءة، وسيكون هناك المزيد من المؤسسات التي ستدخل فعلاً إلى Web3، مما سيدفع الصناعة من مرحلة الاستكشاف إلى النضج.