تم إدراج MicroStrategy في مؤشر ناسداك 100، وأسهم مفهوم بيتكوين تشهد معلمًا هامًا

أعلنت ناسداك مؤخرًا عن نتائج إعادة هيكلة مؤشر 100 السنوية. ومن الجدير بالذكر أن شركة مايكروستراتيجي، التي تدعي أنها شركة بيتكوين وحققت أداءً رائعًا هذا العام، ستدخل هذا المؤشر، مما يجعلها واحدة من أكبر 75 شركة غير مالية. ستؤدي هذه الخطوة إلى زيادة كبيرة في تعرض مؤشر ناسداك 100 لعملة البيتكوين، كما ستتيح لمايكروستراتيجي فرصة جذب المزيد من أموال الاستثمار السلبي.

حاليًا، يشمل مؤشر ناسداك 100 أكبر الشركات غير المالية المدرجة في هذه البورصة، بما في ذلك الشركات الرائدة في السوق مثل أبل، إنفيديا، مايكروسوفت، أمازون، ميتا، تسلا، وكوستكو.

يعتقد خبراء الصناعة أن إدراج MicroStrategy في مؤشر NASDAQ 100 قد يكون حدثًا مهمًا في عام 2024 بعد صندوق ETF لبيتكوين الفوري المدرج في الولايات المتحدة. عادةً ما تقوم هذه الصناديق بالشراء بشكل دوري، بغض النظر عن السعر، مما سيجلب مجموعة جديدة من المشترين إلى MicroStrategy. على الرغم من أن الشركة قد تقوم بتخفيف حقوق المساهمين من خلال إصدار أسهم بسعر السوق، إلا أن قاعدة المشترين الإجمالية ستتوسع.

أشار بعض المحللين إلى أن انضمام MicroStrategy إلى مؤشر NASDAQ 100 يحمل دلالة رمزية على تغير العصور. التقديرات الأولية تشير إلى أن وزن الشركة في المؤشر قد يصل إلى 0.47%، مما يجعلها خامس وأربعين أكبر مكون. وهذا يعادل شراء حوالي 2.1 مليار دولار من خلال ETF الذي يتتبع هذا المؤشر، حيث تصل القيمة السوقية الإجمالية لهذه الـ ETFs إلى 4510 مليار دولار.

ومع ذلك، هناك خبراء يحذرون من أن دخول MicroStrategy إلى هذا المؤشر قد يكون مؤقتًا فقط. نظرًا لأن قيمة الشركة تأتي بشكل رئيسي من حيازتها من بيتكوين، وليس من الأعمال التشغيلية الفعلية، فقد يتم إعادة تصنيفها كشركة مالية في مارس من العام المقبل. وقد صرح مؤسس MicroStrategy بأنه يخطط لتحويل الشركة إلى "بنك بيتكوين"، مما يجعلها أقل شبهاً بشركة تكنولوجيا تقليدية.

تعتقد وجهة نظر السوق أنه إذا اعتبر أكبر صندوق متداول في البورصة - SPDR S&P 500 Trust إدراج MicroStrategy، فإن ذلك سيمكن المزيد من المستثمرين من الوصول بشكل غير مباشر إلى استثمارات بيتكوين، مما سيؤدي إلى تأثيرات متسلسلة أكبر.

إعادة هيكلة مؤشر ناسداك 100 و صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة ستدخل حيز التنفيذ قبل افتتاح السوق في 23 ديسمبر.

مراجعة استراتيجية استثمار بيتكوين لشركة MicroStrategy

منذ منتصف عام 2020، بدأت MicroStrategy تحت قيادة المؤسس المشارك Michael Saylor في استثمار كبير في بيتكوين كوسيلة للتحوط ضد مخاطر التضخم. كانت الشركة في البداية تستخدم النقد للشراء، ثم انتقلت إلى جمع الأموال من خلال إصدار الأسهم والسندات القابلة للتحويل، مما زاد من احتياطياتها من بيتكوين.

إن هذه الاستراتيجية بالإضافة إلى الزيادة السريعة في قيمة البيتكوين قد جعلت أداء سهم MicroStrategy يتفوق على العديد من الأسهم الأمريكية المعروفة، بما في ذلك الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. منذ أغسطس 2020، ارتفع سعر سهم MicroStrategy بأكثر من 2500%، في حين أن نسبة زيادة البيتكوين خلال نفس الفترة كانت حوالي 660%.

حتى 8 نوفمبر 2024، تمتلك هذه الشركة التي تتخذ من ولاية فيرجينيا مقراً لها ما مجموعه 423,650 بيتكوين، بإجمالي استثمار يبلغ 25.6 مليار دولار، بتكلفة متوسطة قدرها 60,324 دولار لكل عملة. MicroStrategy هي حالياً ثاني أكبر شركة مدرجة تمتلك بيتكوين بعد شركة إدارة أصول معينة.

مايكروستراجي أيضًا ابتكرت مفهوم "عائد BTC" لقياس فعالية استراتيجيتها في شراء البيتكوين. يعكس هذا المؤشر النسبة المئوية لتغير عدد البيتكوينات التي تمتلكها الشركة لكل سهم في فترات زمنية مختلفة.

اعتبارًا من 17 نوفمبر، إذا تم تحويل جميع الديون القابلة للتحويل في الشركة إلى أسهم، فستمتلك كل 1000 سهم متداول 1.29 بيتكوين. مقارنة بنهاية العام الماضي، زادت هذه النسبة بنسبة 41.8%، وتسمّي الشركة هذا بـ "عائد BTC منذ بداية العام".

أظهرت عائدات BTC لشركة MicroStrategy مؤخرًا اتجاهًا سريعًا في الارتفاع. قبل شهر، كان عائد BTC من بداية العام حتى الآن الذي أعلنته الشركة هو 26.4%، وهو ما يمثل تحسينًا كبيرًا مقارنةً بـ 17.8% في نهاية سبتمبر. وأفادت الشركة بطموح بأنها ستعمل على رفع هذا المؤشر إلى نطاق يتراوح بين 4% و 8% اعتبارًا من العام المقبل.

مقدمة عن مؤشر ناسداك 100

مؤشر ناسداك 100 هو مؤشر يتكون من 100 من أكبر الشركات غير المالية المدرجة في سوق الأسهم ناسداك. تم تأسيس هذا المؤشر في يناير 1985، وتم إطلاقه بالتزامن مع مؤشر ناسداك المالي 100™. توفر هذه المؤشرات مرجعاً مهماً للمنتجات المالية مثل الخيارات والعقود الآجلة والصناديق.

يتم إعادة ضبط مؤشر ناسداك 100 مرة واحدة في السنة في ديسمبر ، وعادة ما يتزامن مع تاريخ انتهاء العقود الآجلة لمؤشر الأسهم ، خيارات المؤشر ، خيارات الأسهم والعقود الآجلة للأسهم ، ويطلق عليه "يوم السحر الرباعي".

هذا المؤشر هو الأساس لصندوق Invesco QQQ، ويهدف إلى تقديم نتائج استثمار تتماشى مع أداء مؤشر ناسداك 100 (قبل خصم الرسوم). بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول مشتقات مؤشر ناسداك 100 وصندوق Invesco QQQ، مثل الخيارات والعقود الآجلة والمنتجات الهيكلية، في العديد من البورصات.