تحليل تداول Bitcoin ETF وتأثيره على السوق

في الآونة الأخيرة، قدمت العديد من المؤسسات المعروفة طلبات للحصول على Bitcoin ETF الفوري إلى SEC، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق. لتقييم التأثير المحتمل لدخول المؤسسات على سوق التشفير، قمنا بتحليل حالة تداول ETFs وصناديق الثقة المتعلقة بـ بيتكوين المدرجة بالفعل.

الاكتشافات الرئيسية على النحو التالي:

1. ثلاث صناديق بيتكوين الكبرى ( صندوق ETF لبعض الأسهم، وصندوق ETC وبعض صناديق الثقة ) إجمالي حيازتها حوالي 675600 BTC، بقيمة 20.27 مليار دولار. منذ يونيو، زادت بمجموع 9292 BTC، مما يظهر اتجاهًا عامًا للنمو.

2. بلغت الأصول المدارة من قبل خمسة ETFs لعقود بيتكوين الآجلة 12.95 مليار دولار أمريكي. حيث أن أكبر ETF مخصص بالكامل لعقود CME الآجلة، بينما قامت ETFs الأخرى بتخصيص بعض الأصول الأخرى مثل السندات الحكومية.

3. أعلى عائد في الشهر الماضي هو ETF لعقود الآجلة، حيث بلغ 33.20%، بينما حوالي 12% للآخرين. منذ بداية هذا العام، كان أعلى عائد لهذا ETF، حيث بلغ 137.65%، بينما حوالي 74% للآخرين. أداء ETF للعقود الآجلة بشكل عام أفضل من ETF الفوري وصناديق الاستثمار.

4. بعد إعلان خبر طلب شركة كبيرة لإدارة الأصول لـ Bitcoin ETF الفوري، شهدت عملة البيتكوين زيادة يومية متوسطة بنسبة 2.78% خلال الأسبوع، مما يعد أكبر زيادة يومية متوسطة ناجمة عن الأخبار ضمن نطاق الإحصاءات. وكانت الزيادة اليومية المتوسطة الناتجة عن طلب ETF العقود الآجلة من قبل شركة معينة في الشهر السابق قد بلغت 1.56%.

5. تأثير تقديم طلبات وإدراج ETF المؤسسي على سعر البيتكوين يأتي أساسًا من ثلاثة جوانب: دعم السمعة المؤسسية، نوع ETF ( تأثير ETF الفوري أكبر )، بالإضافة إلى اتجاه سعر البيتكوين عند حدوث الخبر.

بالإضافة إلى تأثير أخبار ETF، فإن الزيادة القياسية في حجم معاملات البيتكوين على السلسلة مؤخرًا تُعتبر أيضًا عاملًا مهمًا لدفع الأسعار للارتفاع. في 18 يوليو، بلغ حجم المعاملات على السلسلة 582,500 مرة، بزيادة قدرها 210.83% مقارنة ببداية العام، مما يعكس تحسن الأساسيات التجارية.

بشكل عام، فإن تقديم طلبات ETF والموافقة عليها مرتبطان ارتباطًا وثيقًا بتطور السوق ككل، حيث يكمل كل منهما الآخر. سنواصل مراقبة حالة تداول بيتكوين ETF وتأثيرها على السوق.