أفضل سهم توزيات أرباح أذكى لشرائه اليوم

النقاط الرئيسية

• الشركات التي تولد إيرادات متكررة موثوقة تُعتبر أفضل الأسهم التي تقدم أرباحًا موثوقة.
• يجب على المستثمرين أن يكونوا قادرين على التمييز بين التشاؤم السوقي والتهديدات الحقيقية لتدفق النقد الخاص بدافع الأرباح.
• تتداول أسهم بيبسيكو بشكل جيد دون ذروتها في منتصف عام 2023 بسبب أخبار الأرباح المثيرة للقلق، لكن عمليات عملاق المشروبات والوجبات الخفيفة لا تزال مرنة.
• 10 أسهم نفضلها على بيبسيكو ›

يبحث المستثمرون ضمن قطاع السلع الاستهلاكية عن سهم ذو توزيعات أرباح عالية الجودة، وغالبًا ما يختارون كوكا كولا (NYSE: KO). ومن المفهوم ذلك. فليس فقط أن علامات أكبر اسم في صناعة المشروبات راسخة جيدًا، ولكن سجل توزيعات الأرباح الخاص بها يتحدث عن نفسه. فقد قامت الشركة بإجراء مدفوعاتها الفصلية كالساعات لعقود، وقد رفعت مدفوعاتها السنوية لمدة 63 عامًا متتاليًا.

إذا كنت سأستثمر 1000 دولار في سهم توزيعات الأرباح اليوم، فلن يكون كوكا كولا. سأختار المنافس بيبسيكو (ناسداك: PEP) على الرغم من مشكلاته الأخيرة. في رأيي، فإن القضايا التي يواجهها هي مجرد تحديات قصيرة الأجل خلقت فرصة شراء رائعة على المدى الطويل. كما أنها رفعت عائد توزيعات أرباح سهم بيبسيكو إلى مستوى لا يمكن تجاهله.

نفس الشيء، لكن (مختلف) تماماً

عند لمحة سريعة، تبدو هاتين الشركتين للمشروبات متشابهتين لدرجة أنهما قد تبدوان متبادلتين تقريباً. كوكا كولا هي، بالطبع، العلامة التجارية الأكثر شعبية للمشروبات الغازية في العالم، ولكن بيبسي ليست بعيدة جداً. تمتلك شركة كوكا كولا أيضاً سبرايت، وعصائر ميني ميد، وشاي جولد بيك، والعديد من الآخرين، بينما داون ماونتن غريب و غاتوريد هما جزء من عائلة بيبسيكو.

على الرغم من أوجه التشابه العديدة، إلا أن هاتين الشركتين تختلفان أكثر مما تتشابهان.

انظر، تملك شركة بيبسيكو أيضًا شركة فريتولايم للرقائق، الاسم وراء رقائق البطاطس لاي، وفريتو، ودوريتوس، وتشيتوس، والمزيد. كما أنها تملك كويكر أوتس، مما يمنحها وجودًا في ممرات أخرى من متجر البقالة الخاص بك.

ومع ذلك، فإن هذه ليست أكبر اختلاف بين المنظمتين. ربما الأكثر أهمية هو أنه بينما تعتمد شركة كوكاكولا بشكل أساسي على زجاجات طرف ثالث لإنتاج وتوزيع مشروباتها، تمتلك شركة بيبسيكو وتدير معظم منشآت الإنتاج الخاصة بها. إجمالاً، لديها ما يقرب من 20 ملكية منتشرة في معظم أنحاء العالم التي تزود سلسلة التوزيع الخاصة بها.

تظهر هذه الاختلافات الهيكلية أنها مسألة مهمة للغاية.

مضطرون للتطور والتحسن

أي شخص كان يتابع بيبسيكو في السنوات الأخيرة يعرف تقريبًا أن السهم قد بدأ في الانخفاض منذ منتصف عام 2023. ما قد لا يكون واضحًا على الفور، مع ذلك، هو السبب.

القصة تستمر لكن هناك سبب لذلك. بينما كانت نسبة التضخم، في تلك المرحلة، قد انخفضت إلى مستويات محتملة مرة أخرى بفضل التحركات العدوانية للاحتياطي الفيدرالي، لم تكن الأسعار في الواقع تتناقص، وكانت الآثار المتبقية من التضخم العالي في عام 2022 تتزايد من مزعجة إلى مشكلة. شكلت التكاليف المرتفعة - حسنًا، كل شيء - تحديًا لشركة بيبسيكو لم تواجهه شركة كوكا كولا. كان موزعو كوكا كولا الشركاء هم الذين تحملوا العبء الأكبر من زيادات تكاليف الإنتاج، لكن بيبسيكو هي موزعها الخاص. نتيجة لذلك، أدت التكاليف المتزايدة في ما كان بالفعل جانبًا مكلفًا نسبيًا من الأعمال إلى تقليص هوامش الربح على مستوى الشركة.

إدارة الشركة عوضت جزئيًا عن ذلك التأثير من خلال رفع الأسعار، للتسجيل. لكن ليس كل ذلك. في الواقع، بدءًا من منتصف العام الماضي، بدأت إيرادات بيبسيكو تتراجع بانتظام عن التقديرات، في حين جاءت أرباح الربع الأول أقل من التوقعات المتواضعة. على الرغم من أن مبيعات المشروبات على الأقل ظلت ثابتة بعد زيادات الأسعار، إلا أن المستهلكين كانوا مترددين بعض الشيء في دفع أسعار أعلى لرقائق الوجبات الخفيفة، وتجنبوا إلى حد كبير زيادات الأسعار على منتجات كويكر الشوفان.

كانت النتيجة النهائية هي أن هوامش أرباح بيبسيكو تتسطح دون مستوياتها قبل الوباء بدلاً من الاستمرار في الانتعاش. لقد كان المستثمرون يسعرون هذا الرياح المعاكسة في السهم منذ عامين.

إيرادات PEP (TTM) البيانات من YCharts. ومع ذلك، قد يكون أسوأ ما في هذه العاصفة في مرآة الرؤية الخلفية.

الحالة الصاعدة الحالية لشركة بيبسي مبنية على أكثر من مجرد توزيعات الأرباح

ليس مثيرًا بالضبط. لكن إدارة بيبسيكو تتوقع تحسنًا بنسبة منخفضة من رقم واحد على المستوى الإجمالي في عام 2025. ويتفق مجتمع المحللين على ذلك، ويتوقعون أيضًا أن يتسارع هذا النمو خلال السنتين التاليتين. من المتوقع أن يكون نمو الأرباح متناسبًا خلال هذه الفترة.

مصدر البيانات: StockAnalysis.com. الرسم البياني من تأليف الكاتب. المشكلة هي أن مثل هذا النمو من المحتمل أن يكون بسبب عدد قليل من الأسباب.

واحدة من هذه الأسباب هي الحقيقة أنه - بينما لا تزال الأسعار والتكاليف ترتفع - فإن التضخم في الغالب تحت السيطرة. اعتبارًا من مايو، كانت نسبة التضخم السنوي في الولايات المتحدة عند 2.4% مقبولة. في نفس الوقت، بينما أبلغ مكتب التحليل الاقتصادي أن دخل الأمريكيين شهد انخفاضًا طفيفًا ولكنه غير متوقع في نفس الشهر، كانت الدخل تنمو تدريجيًا في معظم الأشهر السابقة، مما يسمح بمواكبة النفقات بشكل جيد بما يكفي للسماح بمعدلات الادخار بالاستمرار في الارتفاع. هذا على الأقل دليل على الصحة الاقتصادية، مما يبرز توقعات ديلويت لنمو الناتج المحلي الإجمالي المحلي بنسبة 1.4% طوال عام 2025، على الرغم من انكماش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.5% في الربع الأول.

في الوقت نفسه، تعتقد صندوق النقد الدولي أن بقية العالم سوف تُظهر في الواقع نموًا أفضل في الناتج المحلي الإجمالي في عام 2025 مقارنةً بالولايات المتحدة.

ماذا يعني هذا من حيث التطبيق العملي؟ إنه دعم يجعل من الأسهل على المستهلكين تبرير إنفاق المزيد من المال على الوجبات الخفيفة والمشروبات - الثقة التي لم تكن قوية تمامًا في الفصول الأخيرة.

من الجدير بالذكر أيضًا أن شركة بيبسيكو تفكر أخيرًا في الأمور التي تدفع أو تثني حقًا عن شراء منتجاتها. في مؤتمر المستثمرين الأخير، على سبيل المثال، تحدثت الإدارة عن مسائل مثل حجم العبوات، وكفاءة التشغيل، والوجبات الخفيفة الصحية بطريقة ملهمة كانت مفقودة من مثل هذه المناقشات لفترة من الوقت.

فيما يتعلق بالعائد، لم يكن هناك أي خطر حقيقي عليه في البداية. كان المستثمرون في الغالب يقيّمون العوائق المتواضعة في الإيرادات والعوائق المتواضعة في الأرباح بشكل متساوٍ. حتى الأرباح المضغوطة في العام الماضي والبالغة 6.95 دولار للسهم كانت أكثر من كافية لتغطية توزيع الأرباح السنوي بالكامل البالغ 5.33 دولار - وهو عائد، بالمناسبة، قامت الإدارة بزيادته لمدة 53 عامًا متتالية دون أي نهاية في الأفق. الجانب الإيجابي للاستثمار في السهم الآن هو ببساطة أنه بعد تراجعه المبالغ فيه بنسبة 31% من ذروته في عام 2023، فإن عائد توزيعات الأرباح المتوقع لديه ارتفع إلى أكثر من 4.3% مقارنةً بعائد كوكا كولا الحالي المتوقع الذي يقل عن 3%.

بالطبع، هاتان الشركتان مختلفتان، لكنهما ليستا مختلفتين بما يكفي لتبرير ذلك القدر من الاختلاف في عائداتهما. إن حقيقة أن شركة بيبسيCo قد تكون مستعدة لمنح تعافٍ ينتج عنه بعض التقدير الرأسمالي المعنوي ببساطة تجعل الكعكة الشهيرة أكثر حلاوة.

هل يجب عليك استثمار 1,000 دولار في بيبسيكو الآن؟

قبل أن تشتري أسهم في بيبسيكو، ضع في اعتبارك ما يلي:

فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor قد حدد للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن بيبسيكو واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تنتج عوائد ضخمة في السنوات القادمة.

اعتبر عندما وضعت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 692,914 دولار!* أو عندما وضعت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 963,866 دولار!*

الآن، من الجدير بالذكر أن العائد الإجمالي المتوسط لـ Stock Advisor هو 1,049% — وهو أداء يتفوق على السوق مقارنة بـ 179% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.

شاهد 10 أسهم »

*عائدات مستشار الأسهم حتى 30 يونيو 2025

جيمس بروملي لديه مراكز في كوكا كولا. موتلي فول ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى موتلي فول سياسة إفصاح.

تم نشر أفضل سهم توزيعات أرباح لي للشراء اليوم في الأصل بواسطة ذا موتلي فولي

عرض التعليقات