Friend.tech研究报告：项目解析、竞争格局及投资前景

开篇

全球社交媒体行业正经历显著扩张。2024年市场价值预计将达到2514.5亿美元，较2023年增长14.8%。目前全球约62.3%人口使用社交媒体，平均每日使用时间超过两小时。

去中心化社交媒体（DeSoc）通过创新内容变现和在线关系管理模式,为行业带来全新视角。它承诺提升隐私和安全性,最重要的是赋予创作者对数据及其货币化的完全控制权。

虽然去中心化社交概念并非新生事物,但直到2023年随着Web3技术进步才开始引发广泛关注。Friend.tech作为一个基于区块链的去中心化社交网络应运而生,旨在开拓这一新兴市场。该平台通过解决中心化网络中常见的用户数据所有权、隐私选项有限和内容审查风险等问题,实现了差异化定位。

2023年, Friend.tech不仅实现了显著增长,其收入规模甚至可与部分顶级协议媲美,为创作者提供了按自身条件变现作品的自由。

本文将深入剖析该平台,审视其具争议的代币发行,与竞品进行比较,并评估2024年的发展潜力及相关风险。

项目概述

Friend.tech是构建在Coinbase旗下Base链上的去中心化社交平台。它与X紧密集成以获取用户Web2身份,使用户可基于该身份进行潜在获利。平台上每位用户都可被代币化,其影响力直接由市场定价。

它是SocialFi领域最成功的Web3应用之一,实现了空前的收入/净存款比例,首月收入超200万美元,净存款3300万美元。

该项目核心理念基于粉丝经济。用户需获得邀请码并存入0.01 ETH才能开始使用,ETH是应用内购买其他用户股份的主要货币。这些股份代表用户影响力的一部分。购买股份后,买家可与投资对象进行一对一聊天。这种机制允许用户直接个人联系喜爱的影响者。此外,这些被称为"钥匙"或"股份"的代币可以交易,使用户有机会从内容创作者日益增长的人气中获利。

对KOL而言,他们每次有人买卖其股份(Key)时都能获得5%的费用,这提供了财务激励。要增加收入,KOL需提升其Key的交易活动。另外5%归Friend.tech所有,每笔买卖交易总共收取10%费用。

尽管去中心化社交媒体协议去年引发广泛关注,但近期经历了一定程度的回落。链上数据显示,自9月13日达到539,810笔日交易高峰以来,Friend.tech的日常活跃度明显下降。平台兴趣显然有所减弱。

然而,尽管出现这种下滑趋势和部分批评声音,Friend.tech用户中仍有关于潜在复兴的热烈讨论。这种乐观情绪源于对即将到来的空投的期待、宣布用户将完全控制其代币的消息,以及即将发布的V2版本,这些都获得了社区的积极响应。

Friend Tech V1与V2对比

Friend Tech V1是一个创新的去中心化社交平台,连接加密影响者与其追随者。用户可通过创建自己的Key,并买卖KOL的"Key"获得潜在收益,这种模式在熊市期间特别受欢迎。平台从1.3亿美元的交易量中产生约1300万美元费用,向用户支付了约600万美元收入。

然而,这种模式也存在缺点,主要是涉及的高额费用。由于买卖股份都需支付10%的费用,用户很难获利,除非以远高于购买价的价格出售。这种需要高周转率才能盈利的机制导致用户体验不一致,最终成为新用户加入的障碍。

Friend Tech V2于2024年3月3日发布,引入了多项新功能和变更。值得注意的是,用户现可获得$FRIEND代币,这标志着一次重大更新。然而,此次发布因缺乏明确信息和指导而受到批评,特别是关于"Club"等新元素的说明不足。

Club是V2中的主要新增功能,作为由Key持有者拥有和管理的群组空间。俱乐部拥有自治权,包括选举主席管理俱乐部并任命版主。俱乐部内所有交易使用$FRIEND代币,每笔交易收取1.5%费用。这为引入推荐费和俱乐部成员间更灵活的交易条款创造了可能。

然而,实施过程和用户体验并不顺畅。用户对如何领取空投、加入俱乐部或甚至找到已设立的俱乐部感到困惑,因为平台未提供清晰指示或界面提示。

总的来说,V1通过高额费用实现快速增长和收入,而V2旨在通过俱乐部增强用户治理和互动,但在执行和清晰度上面临挑战,这可能影响其长期可行性。

团队背景与战略合作

Friend.Tech由两位在加密社区有争议历史的匿名个体0xRacerAlt和shrimppepe于2023年8月开发。社区成员指出这些开发者曾参与一个失败的NFT项目。进一步调查显示,0xRacerAlt删除了几条链接到该NFT项目的推文,并曾在Kosetto Discord担任官方职位。这些发现引发了对他们可信度的担忧。

2023年8月,Friend.tech获得Paradigm的种子轮投资,具体金额未披露,并与该风险投资公司合作开发在线社交互动工具。

有传言称Friend.tech完成了A轮融资,估值达5000万美元。该轮融资包括代币认证,暗示了未来发行自有代币的可能性,这一预期最终得以实现。

争议

Friend.tech起源于开发者Racer在去中心化社交媒体项目TweetDAO的实践。该平台允许用户通过持有"TweetDAO Egg" NFT从共享账户发布推文。尽管项目初期获得病毒式传播,但最终衰落,导致主要Twitter账户和网站关闭。

TweetDAO之后,Racer与合作开发者Shrimp启动了Stealcam,一个允许用户铸造和购买隐藏图片NFT的Web3平台。然而,由于难以维持创作者收益,开发者最终将Stealcam改名为Friend.tech。Friend.tech于2023年5月推出,旨在吸引寻求更有效内容变现方式的Web3影响者和创作者,采用供需驱动的经济模型。

然而,Friend.tech最初因模糊的隐私和数据安全问题引发争议。平台要求用户下载一个没有即时可用隐私政策的应用。这种不透明性引发了用户对个人数据处理方式的担忧,但此后已部分得到解决。

此外,平台的可持续性也受到严厉批评。最初,Friend.tech因以影响者为中心的策略而迅速增长,但随着初始热度消退,对其长期可行性的质疑不断加深。批评者指出,过度依赖影响者是一个关键脆弱点。如果缺乏关键人物的积极参与,平台价值可能会下降。

这也是V2更新进行战略转型的原因,从以KOL为中心的模式转向更注重广泛社区的模式。尽管如此,有关有影响力用户参与度以及他们在不活跃时带来的实际价值的问题仍然存在。

除此之外,Friend.tech在与X、Farcaster以及其他去中心化竞争对手如Lens的竞争中,努力寻求差异化并留住用户。

从积极方面看,Friend.tech现已拥有自己的代币,为交易和投机创造了机会。该项目在社交媒体平台X上拥有超16万追随者,并得到Hsaka和Ansem等有影响力人物的积极推广,他们鼓励其他人尝试该应用。这种推广显然对他们有经济利益,但也表明项目具有潜在上升空间。

撰写本文时,Friend.tech市值为1.84亿美元,与完全稀释估值相当。考虑到项目在基本面上的盈利能力,与一些估值更高的DeFi协议或模因币相比,$FRIEND被许多链上交易者视为具有吸引力的风险回报投资。Paradigm等知名投资者的参与进一步增强了项目可信度。

竞品分析: Friend.tech vs Farcaster

Friend.tech通过收取高额费用并提供特色俱乐部功能,初期获得强劲支持并取得显著成功。然而,其受欢迎程度已有所下降,引发了如何维持用户长期兴趣的担忧。相比之下,Farcaster没有自己的代币,而是使用生态系统内广泛接受的DEGEN代币。这种方法帮助Farcaster建立了类似传统互联网论坛的忠实社区,导致用户数量和日常活动稳步增长。

总体而言,尽管Friend.tech早期获利颇丰,但其波动的用户数据使其未来存在不确定性。Farcaster专注于借助DEGEN代币构建强大社区,似乎更有可能实现持久成功。这是因为它拥有忠诚用户群和生态系统内多样化的应用场景。随着两个平台不断演进并响应用户需求,它们在竞争激烈的SocialFi市场上的成功将取决于各自的适应能力。

代币经济学

$FRIEND代币是Friend.Tech V2的核心,不仅作为交易媒介,还是吸引社区参与的关键。目前市值和完全稀释估值为1.8526亿美元。代币生成事件共发行9263万枚,全部分配给社区。

代币经济学旨在促进参与;用户可通过平台互动获得代币——关注10人即可获得10%,剩余90%需加入俱乐部领取。这确保了代币分配支持积极的生态系统参与。

$FRIEND只能在Friend.Tech自有系统内交易,该系统采用1.5%费率的本地交换功能。这促进了流动性并确保平台从费用收入中受益,但也要求用户信任平台的稳定性。

Friend.Tech上的Club功能类似微型政府,允许用户管理和自定义俱乐部,从设置名称到经济参数。这种结构支持去中心化治理,俱乐部领导者和版主由钥匙持有者选举,体现了类似DAO的透明度。

尽管保留了与V1相似的用户界面,但$FRIEND代币和俱乐部的引入增加了参与和变现的新维度。俱乐部内交易需缴纳1.5%费用,该费用在流动性提供者和平台之间分配,有助于维持生态系统财务健康并奖励活跃参与者。

看涨因素

• Friend Tech在最近的争议性空投和V2升级后,用户采用和活动量均出现激增。

• 虽然市值相对较低,特别是与其他项目和产生较少收入的模因币相比,$FRIEND对链上交易者而言具有价格升值吸引力。尽管目前未在主要交易所上市,投资者应密切关注潜在的顶级交易所上市机会,这将大幅提高代币可获得性。

• Friend.Tech被认为是Coinbase L2上两个最受欢迎的应用之一,其竞争对手Farcaster估值为10亿美元。

• 该应用在V1