16张图看懂比特币这一年：新增地址超1.4亿个，盈利筹码占比均值为60.50%

2022年，受到全球流动性紧缩的影响，比特币结束了持续两年的上涨行情，进入震荡下行的熊市。比特币价格跌破2万美元关口，头部平台相继出现问题更是重创了市场信心。本文将全面回顾今年比特币在交易市场、链上基本面、筹码和地址结构、矿业、应用性这5大方面的数据变化，为来年的展望提供分析基础。

内容提要

1. 交易市场

1)BTC全年跌幅超过65%，呈"台阶式"下跌形态。

2)交易所BTC存量减少约53.37万枚，降幅20.20%。

3)10月中旬后市场预估杠杆率从最高40.47%回落至28.05%左右。

4)机构BTC持有量温和下降4.54%，场外溢价率跌至-44%。

2. 链上基本面

1)链上用户数量较去年明显下降，但在市场波动中保持相对稳定。

2)全年累计交易次数8899万次，同比减少4.13%，但交易总额12.56亿BTC，同比增长36.37%。

3)累计链上交易手续费约1.37亿美元，日均每笔交易手续费1.53美元，均呈下跌趋势。

3. 筹码和地址结构

1)盈利筹码占比均值60.50%，平均40%筹码处于亏损状态。

2)"巨鲸"地址筹码集中度先升后降。一般用户资产呈现小额化和持币周期两极分化趋势。

4. 矿业

1)日均算力约218.5 EH/s，全年增长11.21%。

2)矿业盈利空间受挤压，每日每T算力挖矿收益跌至0.06美元，全年跌幅76%。

5. 应用性

1)闪电网络通道数量下降18.53%，WBTC流通量减少24.48%，比特币生态与其他系统的联通性下降。

01、币价大幅下跌，交易所存量明显减少

2022年，BTC价格从年初约4.77万美元跌至年末1.66万美元左右，跌幅65.09%。全年出现6次日跌幅超10%的"暴跌"，其中11月就有2次。BTC呈现"台阶式"下跌，大幅下跌通常在日内完成，然后经历短暂稳定期再次下跌。

交易所BTC存量从264.23万枚减少至210.86万枚，降幅20.20%。FTX事件后11天内减少约24万BTC。市场预估杠杆率先升后降，10月中旬达到40.47%的高点，一个月后回落至28.05%。

机构持有量全年减少3.29万BTC，降幅4.54%。场外溢价率从1月的-20.74%下跌至12月的-44.12%，跌幅112.73%，反映间接投资需求减少。

02、链上用户数量下降，交易总额增长

2022年比特币月均累计活跃地址约2782万个，同比下降7.67%。日均活跃地址91.65万个，同比下降7.70%。截至12月15日，全年新增地址1.41亿个，同比减少9.50%。

全年累计交易次数8899万次，同比减少4.13%。但累计交易总额约12.56亿BTC，同比增长36.37%。上半年月均交易总额1.35亿BTC，明显高于下半年的8696万BTC。

日均每笔链上交易手续费1.53美元，呈下跌趋势。累计链上交易手续费约1.37亿美元，前11个月月均1204.06万美元。5月最高达1617.19万美元，10月最低约747.58万美元。

03、筹码结构变化明显，小额地址增长显著

2022年比特币盈利筹码占比均值60.50%，全年日均40%筹码处于亏损状态。盈利筹码占比从年初74.54%下降到年末55.77%。FTX事件后曾长时间低于50%。

余额前100地址总余额占比从年初15.03%先升至6月中旬15.81%，后降至年末14.82%。小额地址显著增长，增长范围扩大至10 BTC以下。余额大于0.01 BTC地址数量增长20.55%，大于0.1 BTC增长26.08%，大于1 BTC增长19.04%。

持币1-2年的筹码数量占比增长最多，达20.37%。短期和超长期持币地址也有所增长。整体呈现小额化和持币周期两极分化趋势。

04、算力持续增长，单位收益大幅下降

2022年比特币挖矿难度上调15次，下调10次。总体上调幅度大于下调。日均算力约218.5 EH/s，全年增长11.21%。预估全年耗电量约113.83 TW/h。

币价下跌与算力增长同时发生，挤压矿业盈利空间。每日每T算力挖矿收益从0.25美元跌至0.06美元，跌幅76%。9月后一直低于0.1美元。

矿工头寸指数(MPI)全年均值-0.52，小于0，抛售压力较小。但3月底、4月初、6月中和11月中出现4次抛售压力较大时期。

05、闪电网络和WBTC发展受阻

闪电网络通道数量从8.30万个减少至6.77万个，降幅18.53%。10月中旬后快速大幅减少。资金容量先升后降，全年增长46.19%，年末维持在4760 BTC左右。

WBTC总量先升后降，从25.81万枚增至28.50万枚后下跌至19.49万枚，全年跌幅24.48%。11月下旬曾短暂出现脱钩。WBTC数量下降反映比特币与其他DeFi生态联通性降低。