NFT的终章与新生:从泡沫破灭到重塑IP价值

NFT市场的最后一丝热度随着Pudgy Penguins的代币发行而消散。近期Doodles在Solana链上的代币发行也仅引起了一些小波澜。Yuga Labs继续进行收缩，这次甚至涉及到了他们最核心的IP资产Cryptopunks。在NFT最后一波复兴浪潮中占据重要地位的比特币NFT项目也几近归零。那些曾经令人疯狂的概念和叙事如今已经黯然失色,不再有人关注。

10,000个PFP(个人头像)NFT项目最初的愿景是美好的。它们试图打造一个规模适中的社区,以自下而上的方式将一个IP推向全球。这与传统IP项目需要先投入大量资金制作内容的模式形成鲜明对比。以迪士尼旗下的漫威宇宙、星球大战、各类动画形象为例,这些IP往往需要数年的积累和巨额投资,才能深入人心并最终变成金矿。

相比之下,NFT的准入门槛极低,可以快速创造IP并将其资产化。创作者只需支付少量gas费用就能在OpenSea等平台上出售作品,无需画廊、玩具公司、电影公司或任何专业团队的支持,就能打造一个新IP、成就一位新艺术家。

三四年前,我们曾见证了一些自下而上的IP在欧美、日韩顶级娱乐圈流行。普通艺术家也能通过NFT实现素人逆袭。对于像我这样看日本动漫长大的Z世代来说,能通过加密货币参与到以前难以接触的IP投资和孵化中,是一件令人兴奋的事情。

然而,随着BAYC等项目开始"疯狂套娃",以及Azuki推出灾难性的子系列Elemental,NFT的定位逐渐明晰。它并非一种股权或投资,反而更像是一种附带会员福利的昂贵奢侈品。项目方希望用户不断购买子系列,为他们后续打造IP内核价值的路线图提供资金支持。这种矛盾的种子从此埋下:项目方知道打造内容代价高昂,但不做内容IP就会死亡。每隔几个月发布一次子系列,不断消耗原始系列持有者的利益,折磨着社区的每个成员。等待内容带来回报可能需要多年时间,甚至可能永远等不到。分歧开始不断扩大,美好的幻想随着地板价下跌而破灭,剩下的只有各种争端。

如果将NFT视为Z世代的奢侈潮流玩具,其兴衰原因就更加清晰。在这个快餐文化盛行的时代,缺乏内容支撑未必是坏事,毕竟仅凭外形就能迅速吸引买家。例如,Azuki的画风就很符合亚洲人的审美,在共识之下,这个草根制作的NFT系列也能紧随BAYC之后成为第三大蓝筹项目。现实世界中的Bearbrick(积木熊)、B.Duck小黄鸭、Molly等知名潮玩同样都没有内容支撑,但都凭借独特的外形风靡一时。

然而,潮流总是转瞬即逝。没有内容作为价值内核,这些IP随时可能过时。受限于加密货币圈的文化氛围,以及NFT项目成功率极低的现实,项目方往往围绕一个IP不断推出衍生品。但现实是,在内核还未成型之时,这股风潮就已经过去了。

当然,也存在一些拥有充足内容支撑的PFP项目,比如日式NFT。过去我至少接触过四五个拥有知名日本动漫IP的项目,它们希望在NFT市场大展拳脚。然而,他们似乎没有考虑到IP的粉丝群体与NFT圈几乎完全不兼容。其次,日本动漫的周边产品已经多到难以选择,粉丝为什么要花费数百倍的价格购买一张小图片?最关键的是,这个小图片仅仅是图片而已,未来的应用空间几乎为零。即使购买了高达NFT,你也只能获得高达元宇宙"SIDE-G"的入口权。万代从模型、游戏、动画中获得的利润自然与你无关,NFT社区在整个高达粉丝群体中甚至可能被视为异类。在这一点上,GameFi项目面临的困境也非常相似。

至此,PFP项目成了一个伪命题,只有小企鹅这个务实的火种还在不断努力。那么,这些小图片究竟有没有另一种出路?我认为PoP MART可能提供了一种别样的答案。

这家起源于北京欧美汇购物中心的小格子店,凭借代理Sonny Angel实现了翻身。仅此一个系列就贡献了当时PoP MART近30%的销售额。眼红的版权方在一年后收回了独家代理权,但这一举措反而促成了一个IP帝国的诞生。

PoP MART创始人王宁当时的思路很简单:打造自有IP,创造别人无法夺走的IP。2016年,PoP MART与香港设计师王信明合作推出首个自主潮玩系列Molly。这个带着嘟嘴形象的小女孩瞬间风靡全国,通过盲盒玩法的不确定性刺激与多巴胺驱动,PoP MART开始了第一轮快速增长。到2019年,Molly单一IP的年销售额已达4.56亿元,成为PoP MART当时的核心收入来源。

这种结合日式扭蛋与高端潮玩做联名的模式,在后来几年的NFT热潮中也很常见。由艺术家设计基本元素,再交由项目方组合成系列图片进行销售和运营。NFT在首发阶段通常也采用盲盒形式,项目方会放出各种稀有组合的图片来刺激玩家的购买欲。

两者只是发售形式不同,但数万个NFT项目与各种蓝筹项目普遍都失败了。而PoP MART如今又迎来第二春,这是为什么?

曾经我将原因归结为落地困难,购买门槛太高。前者从目前来看确实存在问题,但后者其实并非如此。NFT也经历过Free Mint(免费铸造)的草根项目时期,Goblintown、MIMIC SHHANS都是那个时期的明星项目,创作者仅靠交易抽成也赚得盆满钵满。铭文时代的许多NFT在去中心化程度上甚至更进一步,但这也无法阻止NFT的衰落。组建或加入一个IP社区都非常简单,难的是如何延续。

因此,我认为我们或许是模式出了问题。在第一轮快速增长后,Molly也并未让PoP MART一炮而红,整个公司的股价与NFT一样从2021年一路下跌到2024年。但PoP MART最终翻红了,它依靠的是一整面的IP墙。如今PoP MART拥有包括Molly、DIMOO、BOBO&COCO、YUKI、Hirono在内的12个自有IP,THE MONSTERS(包括Labubu)、PUCKY、SATYR RORY在内的25个独家IP,以及超过50个与哈利波特、迪士尼、英雄联盟等非独家联名IP。

人的喜好总是变幻莫测,IP的生命周期有限,但如果我手上有数百个选择呢?如今Labubu在欧美与东南亚大受欢迎,其周边玩偶的保值能力堪称"塑料茅台"。Yuga Labs的理想最终在Web2领域实现,这一切却并非偶然。

我们需要重新思考什么是IP生意,什么是NFT的发展路线图,为什么PoP MART在缺乏内容支撑的情况下能取得如此高的成就?

Pudgy Penguins的成功在于务实、务实还是务实。NFT本身难以在技术上拉开差距,无论铸造过程设计得多么巧妙,最终还是一张JPG图片。NFT真正的难点在于IP的落地,这与制作10,000个PFP的难度相差数百倍。Yuga Labs想打造元宇宙,Azuki想制作动漫。这些想法都很酷,但这些成本起步上亿的项目,他们只会向社区成员寻求资金支持。

这个高度压缩的世界太过浮躁,每个人都急于求成。持有者想赚大钱,项目方想一步登天。几乎没有蓝筹项目愿意放下身段,最终越是急躁摔得越惨。Pudgy Penguins的原团队也曾是如此浮躁的草根团队,在声誉受损后,他们以低价出售了小企鹅项目。

此时小企鹅才遇到了真正的主人Luca Netz。这位拥有多年实体营销经验的从业者将小企鹅重新带回了应有的高度。Luca Netz真正在打造一个品牌,他为NFT持有者运营一家公司。从营销到毛绒玩具,再到未来的游戏,小企鹅的每一步都很扎实,公司能盈利,持有者也能盈利。这一切都没有什么特别之处,它只是在做它该做的事情。事实证明,自下而上的IP在Web3中是可以存在的,只是放不下身段的项目方太多。

因此,我很不喜欢"证伪"这个词,好像某些事从来就不该存在一样。电动车曾经很笨拙,我手机里的Siri也很笨拙。但这并不妨碍如今整个城市都充斥着绿色车牌的电动车,人工智能的发展更是不必多说。

许多所谓被证伪的赛道,Web3在未来还是会去尝试,只是它缺乏一个合适的项目方。

成功的路径很简单,成功的路径也很难。PFP的下一站终将需要跳脱出一些加密货币固有的逻辑框架,想要成为下一个Web3版的迪士尼需要大量积累。关于NFT稀缺性是否一直在向大众化迈进的过程中起了反作用,我在过去的文章中曾讨论过。如果将其定义为潮流消费品,那么10,000个的限量可能太少;如果将其定义为Web3特有的一种资产与筹款方式,那么IP最终还是要转化为实体消费品来兑现对社区的承诺,而不是一堆奇奇怪怪的子系列。

基于加密货币圈的特有文化与NFT自身的属性,抱着一个IP不放的情况也实属无奈。如何在这些PFP基础上进一步创新?如何将一个项目扩展为一个IP工厂?这可能需要我们接受一些新的理念,引入更多的技术与玩法。

NFT发行代币的意义究竟是什么,我至今仍不明白。这种情况更像是上位者对下位者的一种剥削,也是对原始NFT价值的一种稀释。我只能将其理解为项目在寻找一个便捷的流动性退出方式。

从APE到DOOD,无一例外都像是空气币的变体。它们赋予的权益往往是质押可以获得一些链上交易分红、元宇宙中的道具购买权、治理权等。理想情况下,它是持有者→质押者→开发者三方的完美循环。但从现实情况看,它更像一种空气,陷入NFT价格下跌、挖矿收益下跌、代币价格下跌的恶性循环中。

对于原始NFT持有者来说,虽然代币分走了一些分红和权益,但他们大多也会在代币生成事件(TGE)时收到大量空投,所以没人抱怨。但从长远来看,这正如前文所述,是一种稀释,像Azuki的Anime那样的分配方式更是赤裸裸的掠夺。

短期的热度很重要,但项目的长期存在更为关键,不要让发行代币成为最后一站。

在这个快节奏、多巴胺驱动的时代,我