从Boyco到全面PoL赋能的重大转变

Berachain最初推出Boyco的目的很简单:为dApp在主网首日提供深度和稳定的流动性,让项目方可以专注于产品开发。通过预存款市场,用户可以存入资产(如ETH、BTC、稳定币)来获得未来代币奖励和早期参与权。短短几周内,Boyco取得了显著成果:超25亿美元TVL流入100多个市场,约15万个钱包参与其中。

随着锁定期即将结束,早期存款者将同时收到BERA和LP凭证代币,需要为资金寻找新去处。这就是Boyco Rollover计划的由来。

迁移后的机遇

根据您参与的Boyco市场类型,无论是ETH、BTC还是稳定币,以及获得的BERA奖励,都有多种后续选择。在资金迁移前,建议先前往BeraHub或各LST平台,浏览所有可选策略。

您可以选择将资金存入BGT捕获率较高的奖励金库,或APR最高的金库,甚至兼顾两者。一旦确定目标,PoL将是最佳选择。如果还在犹豫,下文将重点介绍几种资金迁移策略、接受的资产类型,以及它们在风险和BGT排放量上的差异。

部分奖励金库机会

迁移界面将列出约40个目标选项,这里列举四个具体金库,涵盖不同风险回报特征 - 从稳健的BTC抵押品到全押HONEY。每个金库说明包含:(a)LP代币来源;(b)当前APR和BGT捕获份额;(c)该金库为Berachain经济系统解决的问题。

solvBTC.BBN/solvBTC

APR约2.6% | BGT捕获率约1.0% | 平台:Kodiak

SolvBTC可视为Berachain的收益型、凭证包装的比特币;BBN增加了基准BTC质押分红。将solvBTC.BBN和solvBTC存入Kodiak流动性池,可铸造质押收据代币。收益率保守,适合只想存放硬通货、获得适度PoL分红,并希望保值的BTC持有者。

wBERA/HONEY

APR约57% | BGT捕获率约18.9% | 平台:Kodiak

该池将包装BERA与HONEY(Berachain原生超额抵押稳定币)配对,为链的核心记账单位提供深度。LP获得两笔收入:(1)来自BERA/稳定币高交易量路径的兑换费;(2)得益于该池对验证者的巨额贿赂,获得两位数的BGT日发行份额。无常损失风险不对称(HONEY价格接近1美元时,BERA价格可能波动),适合希望获得高PoL奖励但不想承受memecoin波动的用户,但仍需用一半仓位追踪BERA价格波动,请谨慎增持。

byUSD/HONEY

APR约2.8% | BGT捕获率约3.2% | 平台:BeraHub

BYUSD是Berachain原生的、美元挂钩、可产生收益的稳定币。与Hub AMM上的HONEY配对,为避险资本提供无需离开稳定区即可挖取BGT的方式,同时为高交易量代币增加流动性。APR适中,稳定币LP更看重低滑点与稳定回报。

wETH/WBERA

APR约46.9% | BGT捕获率约3.6% | 平台:Kodiak

适合持有已桥接ETH并希望保持Layer-1敞口的用户,WETH-WBERA对是完美对冲工具。在Kodiak提供流动性并质押LP收据,可获得近50%的综合APR,得益于两个高相关主流货币的交易费和稳定BGT收益。适合偏好蓝筹资产但不介意些许价格波动的用户。

BTC/ETH/稳定币策略

对于不偏好BGT耕种模式的用户,Berachain的货币市场和信贷层允许通过单边存款赚取被动收益,某些情况下仍能获得部分验证者排放。以下是一些实时策略,按底层资产分组。

这些选项均非奖励金库策略(无需在Hub质押LP凭证),但有几个标注提供BGT的选项,供判断额外复杂性是否值得。

BTC相关

• BeraBorrow - SolvBTC / uniBTC / STONEBTC / PUMPBTC: 存入四种BTC合成资产中任一种,获得约8-18%的浮动供应APR,保持硬BTC敞口。无BGT收益,仅有纯利息收入,可选择循环借贷抵押品获取额外杠杆。

• Kodiak - 隔离wBTC借贷池: Kodiak AMM提供单边wBTC借贷功能,当前存款利率在10-25%左右,交易者杠杆购买BTC时利率可能飙升。可将生息wBTC后续封装转入奖励金库,但开箱即用是一种干净、BGT中性的收益。

• Concrete - cIBTC及同类(符合BGT资格): Concrete将债务头寸代币化;铸造cIBERABTC、cIBTC或cIBeraUNI,获得约12-22%的基础收益,同时协议作为验证者贿赂计划的一部分向质押者提供少量BGT回扣。在单纯借贷和全面PoL耕种间达到良好平衡。

ETH相关

• Dolomite - BeraETH & weETH存款: Dolomite保证金引擎为普通ETH LST支付5-20%的浮动APR。存入BeraETH或桥接的weETH直接获取利息,或通过ETH->BeraETH循环进行delta中性策略。无BGT,但借贷需求稳定,利率诱人。

• BeraBorrow - rsETH / BeraETH / WETH: BeraBorrow简单存款标签对相同ETH类型产生约6-15%收益。抵押品保持流动性(可后续借入稳定币),无BGT收益。

稳定币相关

• Yearn - dHONEY vault: Yearn封装dHONEY(delta中性、捕获资金利率的伪稳定币)并自动复合永续资金和做市返利。净年化收益率约12-25% APY,不依赖BGT。适合信任Yearn策略审计和使命的用户的"一劳永逸"方案。

• Dolomite - sUSDe存款: sUSDe合成稳定币在Dolomite上赚取约8-15%收益率,由Maker的DSR和内部借贷需求支持。目前Berachain上最高的无附加条件稳定币利率,但无BGT激励。

• Euler - HONEY借贷(符合BGT资格): Euler隔离池允许以20-40%利率借出原始HONEY,团队通过贿赂验证者增加收益,产生额外约2-4%的BGT收益,自动累积到供应者身上。

• Kodiak - USDa-sUSDa & rUSD-HONEY LP(符合BGT资格): Kodiak上两个稳定币加HONEY交易对的交易手续费回报率约15-30%,且有资格获得验证者激励。直接在BeraHub质押LP代币,享受稳定BGT收益和矿池收益。

BERA的三种快捷路径

对于不想处理LP收据、验证者提升或复杂仪表板,只想管理BERA的用户,Berachain提供三种简单途径来保持基础资产生产力:

1. 质押到金库: BeraHub推出以BERA计价的金库,如gBERA-iBERA或wBERA-iBERA。由于交易对双方追踪相同标的代币,价格差异可忽略;所有收益来自交易手续费和大量验证者贿赂,目前年利率高达约150-165%。适合希望100%持有BERA并同时获得最高风险调整后收益的持有者。

2. 将BERA存入借贷协议: 在Dolomite或Euler上借出BERA,供应利率根据借贷需求在20%至100% APR间波动。无BGT,无需验证者机制,仅有纯利息收入,存款可后续借入稳定币。适合希望本金具有流动性和可再抵押性的被动收入者。

3. BERA LST: 将BERA打包成流动性质押代币(iBERA或gBERA),获得稳定5-8%基础收益率,保持资产流动性以备未来DeFi投资。LST持续自动计算验证者奖励,无需手动领取,代币可存入任何奖励金库或货币市场。

Rollover运作机制

Boyco Rollover本质是一个引导退出通道,只需三次点击即可将预存款头寸转为高效PoL抵押品:

1. 领取并展示选项:金库解锁时,Boyco显示"全部领取"面板,汇总所有持仓、应得BERA以及迁移或提现一键按钮。无需多签等待或复制粘贴合约地址,直接进入主网。

2. 智能推荐优先:领取后,轻量化推荐器根据实时APR、BGT捕获率及每BGT美元价值,突出显示白名单奖励金库。可接受预设或查看完整金库选项列表。

3. 一键兑换和存入:如目标金库需要其他资产,流程自动路由交易,如将原始BERA兑换成gBERA,转入LP,然后存入,仅需一次确认。UI传输收据代币,并提示质押到BeraHub的PoL中开始BGT流入。用户仅需验证路径滑点。

4. 质押LP、挖矿、再循环:质押后开始获取BGT及金库提供的外部激励。领取的BGT可换回BERA复利,或Boost将BGT排放到金库验证者。

新铸造BERA到达钱包时,迁移弹窗提供三个快速通道重新投入: (a)投入BERA计价LST配对,如gBERA-iBERA或wBERA-iBERA,追逐高达约150%APR且无无常损失风险; (b)路由到货币市场,如Dolomite或Euler,纯BERA借贷供应APR在需求旺盛时可达100%; (c)再循环到生息LST(5-8%基准收益),保持流动性并可未来转入其他奖励金库。

整个操作链集中在一个模态框中,无需手动桥接或处理多个前端。高级用户可根据需要调整Gas使用量或通过Pendle/PT路由,新手可获得托管级用户体验而无需牺牲密钥。

Rollover的重要性

Boyco Rollover不仅是便捷优化,更标志着Boyco LP正式晋级为PoL参与者:

• 即时BGT收益能力:Prelaunch存款转为链上收据代币,Day-1即可吸收验证者emissions。
• 验证者影响力:质押收据转化为BGT投票,可提升验证者,将更多排放重定向回关注的金库,自我强化收益。
• 可组合性:标准ERC-20凭证代币可无缝接入Origami自动复投、Pendle YT/PT市场、Dolomite杠杆循环等Berachain "Money-Legos"。

简言之:一次Rollover,便从被动预存者成长为拥有治理权重、递归收益路径和前排观摩每个新BGT Meta的PoL参与者。

结语

Rollover标志着从被动预存到主动参与Berachain与PoL的重大转变。通过简洁直观的单一界面,用户可根据风险偏好与收益诉求,将资金重新部署至奖励金库、单边借贷市场或BERA质押金库。

Berachain的可组合凭证代币,使参与者可随市场和激励变化灵活调配配置。现在开始拥抱PoL,不仅能更快适应市场波动,也能掌握DeFi生态的主动权。

通过监测BGT捕获率、验证者费率和当下APR,用户可系统化再平衡,保持最优风险收益比。

临近Rollover日期,建议关注基金会公告渠道,以获取最新动态。